Las nóminas no agrícolas aumentaron en 336.000 puestos de trabajo el mes pasado, según informó el viernes el Departamento de Trabajo en su informe sobre el empleo, muy vigilado. Los datos de agosto fueron revisados al alza para mostrar 227.000 empleos añadidos en lugar de los 187.000 comunicados anteriormente.
Los economistas encuestados por Reuters habían pronosticado un aumento de las nóminas de 170.000 empleos. Las estimaciones oscilaban entre los 90.000 y los 256.000 empleos. El aumento mayor de lo previsto se produjo a pesar de la tendencia a que la impresión inicial de las nóminas de septiembre estuviera sesgada a la baja por cuestiones de ajuste estacional relacionadas con el regreso de los trabajadores de la educación tras las vacaciones de verano.
REACCIÓN DEL MERCADO: ACCIONES: Los futuros del S&P 500 cayeron y bajaron por última vez un 0,8
BONOS: La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años subió y se situó por última vez en el 4,83%.
DIVISAS: El índice del dólar subió un 0,5% hasta 106,90
COMENTARIOS
MICHAEL BROWN, ANALISTA DE MERCADO, TRADER X, LONDRES
"Ciertamente no estaba en el guión, con unas NFP que superaron todas las expectativas. Must acknowledge however that unemployment & MoM earnings printing unchanged may take some of the shine off the headline number."
"Está claro que el mercado laboral sigue siendo resistente y continúa impresionando, a pesar de los 500 puntos básicos de ajuste de los últimos 18 meses".
"Con los mercados viendo ahora otra subida de 25 pb de la Fed para finales de año como una posibilidad aproximadamente del 50/50, una impresión del IPC más caliente de lo esperado la próxima semana podría sellar el acuerdo para que tal movimiento se produzca en noviembre, y desencadenar el siguiente tramo alcista en el USD."
BRIAN JACOBSEN, ECONOMISTA JEFE, ANNEX WEALTH MANAGEMENT, MENOMONEE FALLS, WISCONSIN
Al menos las ganancias salariales fueron tibias. El resto fue caliente. Las revisiones a meses anteriores son chocantes, lo que demuestra que la primera impresión es muy poco fiable. Si la Fed depende de los datos, está volando con un panel de instrumentos roto.
HELEN GIVEN, AGENTE DE DIVISAS, MONEX USA, WASHINGTON DC
"Leyendo las señales con antelación el gran indicador para esto fue JOLTS el martes, publicando otra gran sorpresa al alza. No me sorprendería que esta cifra tan disparatadamente alta se revisara un poco a la baja el mes que viene, pero sin duda es una buena señal para la economía estadounidense."
"También es importante señalar que los ingresos medios por hora descendieron ligeramente y que el desempleo se mantuvo en el 3,8%, por lo que me atrevería a decir que la Fed está bastante satisfecha con la publicación de esta mañana."
SIMON HARVEY, JEFE DE ANÁLISIS FX, MONEX EUROPE, LONDRES
"La monstruosa impresión de hoy sobre las nóminas y la revisión al alza de las cifras de agosto ponen de relieve una vez más la dificultad de ponerse corto sobre el dólar en este entorno macroeconómico."
"Si no son las condiciones de riesgo las que están recibiendo una paliza por la venta masiva de bonos del Tesoro, es la narrativa del excepcionalismo estadounidense la que sostiene al dólar".
"Dada la fortaleza de las cifras de empleo de hoy, los mercados no pueden descartar por completo la probabilidad de una subida de tipos de la Fed en el cuarto trimestre, aunque haya coincidido con unos datos salariales más débiles. Es probable que eso mantenga al billete verde apoyado, especialmente frente a las divisas sensibles a los tipos."
PETER CARDILLO, ECONOMISTA JEFE DE MERCADO, SPARTAN CAPITAL SECURITIES, NUEVA YORK
Es todo un informe. La cifra bruta fue mucho mayor de lo esperado, pero los salarios por hora se están enfriando muy bien.
Es probable que la cifra principal sea negativa para los mercados. En resumidas cuentas, esto pone en duda si la Fed se mantiene a la espera o no. Pero tenemos cifras de inflación la semana que viene.
La probabilidad de una subida de tipos de la Fed en noviembre ha aumentado. Esto no es lo que buscaba el mercado.
RICK MECKLER, SOCIO, CHERRY LANE INVESTMENTS, NEW VERNON, NUEVA JERSEY
"La preocupación actual del mercado son los tipos de interés más que cualquier otra cosa. Las cifras que sugieren tipos más altos a largo plazo se considerarán negativas para la renta variable. A más largo plazo, estos tipos acabarán frenando la economía y perjudicando al empleo. La cuestión es cuánto se retrasará. Al menos por hoy, a los inversores les preocupa que los tipos en toda la curva puedan subir".
Aún no hemos encontrado un fondo a la venta (en el mercado de bonos). No estoy seguro de que haya una gran diferencia con las subidas de tipos a corto plazo. Probablemente estemos llegando al final de las subidas de tipos a corto plazo, sea una más o no. La mayor preocupación es que a medida que la curva de rendimiento se empine, si empezamos a tener tipos a más largo plazo que estén por encima de estos tipos a corto plazo, va a tener el mismo efecto que si subieran los tipos.
"Uno de los problemas de una economía dirigida es que la Fed no puede necesariamente dictar todos los movimientos del mercado de bonos. Su mayor control está realmente sólo en la parte delantera".
