Un vistazo a la jornada de hoy en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan Una lectura relativamente tranquilizadora de las actas de la última reunión de la Reserva Federal en el mercado de bonos ha ayudado a calmar a los caballos del nuevo año, pero la agitada geopolítica y las subidas del precio del petróleo siguen inquietando.

Aunque los índices bursátiles de Wall St registraron el miércoles un segundo día consecutivo de fuertes pérdidas -dirigidas esta vez por la mayor caída en un día de los valores de pequeña capitalización desde la crisis de los bancos regionales de marzo-, los bonos repuntaron tras las actas.

Aunque, como era previsible, la Fed no dio un calendario para los recortes de tipos este año, señaló una impresionante desinflación y la preocupación por una política "excesivamente restrictiva" en una economía en desaceleración - y los riesgos para su doble mandato de precios estables y máximo empleo en caso de un "brusco cambio a la baja" en los mercados laborales.

Pero los bonos del Tesoro -donde los rendimientos a 10 años han retrocedido unos 5 puntos básicos desde los máximos del 4% alcanzados el miércoles- recibieron un impulso adicional de una discusión de la Fed sobre cómo podría rastrear una ralentización de la reducción de su balance -o proceso de "endurecimiento cuantitativo" (QT, por sus siglas en inglés)-.

Aunque los funcionarios de la Fed afirmaron que la liquidez del mercado seguía siendo abundante, algunos señalaron la fuerte caída de la captación diaria de la facilidad de drenaje de dinero "repo inverso" de la Fed y dijeron que sería "apropiado" empezar a discutir el factor que podría llevar al banco central a ralentizar el escurrimiento del balance y detener el QT.

El efecto de las actas de la Fed se combinó con la noticia de que las ofertas de empleo en EE.UU. cayeron en noviembre a su nivel más bajo en tres años y con una encuesta del ISM manufacturero que mostró otro mes de contracción de la actividad y de caída de los precios de los insumos.

El efecto de las actas de la Fed combinado con la noticia de que las ofertas de empleo en EE.UU. cayeron a casi un mínimo de tres años en noviembre a medida que el mercado laboral se enfría gradualmente y una encuesta ISM manufacturera que muestra otro mes de contracción de la actividad y la caída de los precios de los insumos.

Con la temporada de resultados empresariales del cuarto trimestre a la vuelta de la esquina la semana que viene, el enfriamiento de la economía en general ha hecho que el índice de sorpresas económicas de Estados Unidos esté a punto de volverse negativo por primera vez desde mayo.

El jefe de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, puso el miércoles una nota pesimista y destacó los "progresos reales" en materia de inflación que hacían "cada vez más concebible" un aterrizaje suave de la economía.

El resultado de toda la nueva información fue otra ligera caída en las probabilidades del mercado de futuros de un primer recorte de tipos de la Fed para marzo hasta el 75% - pero con 146 puntos básicos de recortes de tipos todavía en precio para todo el año. Y los futuros de las acciones estadounidenses se han tomado un respiro y cotizan al alza por fin antes de la apertura del jueves.

El índice del dólar retrocedió desde los máximos de casi un mes al ceder los rendimientos estadounidenses.

NERVIOSISMO EN LA CADENA DE SUMINISTRO

A la espera del informe de empleo de diciembre del viernes, la agenda de datos del jueves incluye la lectura de los puestos de trabajo del sector privado de ADP y las cifras de despidos de Challenger para el mismo mes, así como las solicitudes semanales de subsidio de desempleo.

Pero otras tantas miradas estarán puestas en el índice de presión de la cadena de suministro mundial de la Reserva Federal de Nueva York, con el temor a una escalada del conflicto en Oriente Próximo aumentando el nerviosismo sobre las cadenas de suministro del transporte marítimo y los precios del petróleo.

Los miembros del Consejo de Seguridad de la ONU pidieron el miércoles a los Houthis de Yemen, alineados con Irán, que pusieran fin a sus ataques contra el transporte marítimo en el Mar Rojo y el Golfo de Adén, afirmando que son ilegales y amenazan la estabilidad regional, la libertad de navegación y el suministro mundial de alimentos.

Pero las tensiones en Irán aumentaron cuando sus Guardias Revolucionarios de élite y el primer vicepresidente Mohammad Mokhber prometieron vengarse de las explosiones que esta semana mataron a casi 100 personas en una ceremonia en conmemoración del alto comandante Qassem Soleimani, muerto por un avión no tripulado estadounidense en 2020 en Irak.

El petróleo subió más de un 1% el jueves -con el crudo estadounidense en máximos interanuales desde octubre- y se sumó a las ganancias de la sesión anterior ante la preocupación por el suministro en Oriente Medio tras las interrupciones en un yacimiento petrolífero de Libia y el aumento de las tensiones en torno a la guerra entre Israel y Hamás.

Las ganancias del crudo estadounidense se vieron espoleadas por la noticia de que el gobierno de EE.UU. estaba buscando tres millones de barriles para volver a llenar su reserva estratégica de petróleo.

En Europa, las tasas generales de inflación anual del mes pasado volvieron a subir, pero las lecturas mensuales fueron más moderadas y estuvieron por debajo de muchas previsiones. Claves de la agenda que pueden proporcionar dirección a los mercados estadounidenses más tarde el jueves: * Empleos en el sector privado ADP de diciembre en EE.UU., despidos Challenger de diciembre, solicitudes semanales de subsidio por desempleo, índice de presión de la cadena de suministro global de la Fed de Nueva York de diciembre, encuesta final del sector servicios S&PGlobal de diciembre en EE.UU. * El Tesoro estadounidense vende letras a 4 semanas * Beneficios empresariales en EE.UU.: Conagra brands, Walgreens Boots Alliance, Lamb Weston Holdings