En la semana de cuatro días que finalizó el 20 de junio, los gestores monetarios borraron un total combinado de 100.000 posiciones cortas brutas en maíz, trigo, soja, productos de soja y trigo de Kansas City y Minneapolis de la CBOT, la mayor cantidad para cualquier semana desde agosto de 2020.
Los gestores de dinero también añadieron 45.000 posiciones largas brutas la semana pasada, la mayor cantidad en cuatro meses e impulsada principalmente por el maíz, donde las nuevas posiciones largas superaron en número a las coberturas cortas.
Las compras netas en soja la semana pasada se dividieron entre nuevos largos y coberturas cortas, aunque los últimos movimientos de fondos en el trigo CBOT y el aceite de soja fueron exclusivamente el resultado de coberturas cortas.
En la semana que finalizó el 20 de junio, los gestores de dinero ampliaron sus compras netas en futuros y opciones de maíz CBOT a 58.299 contratos desde los 2.145 de la semana anterior, estableciendo su visión más alcista desde el 28 de febrero.
También aumentaron sus posiciones largas netas en soja CBOT hasta un máximo de dos meses de 76.950 contratos de futuros y opciones frente a los 47.882 de la semana anterior. Tanto los futuros de la nueva cosecha de maíz como los de la soja subieron más de un 8% en la semana finalizada el 20 de junio en medio de una sequía casi récord en los principales estados productores de EE.UU..
Los gestores de dinero aumentaron sus posiciones largas netas en futuros y opciones de aceite de soja de la CBOT a 29.817 contratos hasta el 20 de junio, frente a los 8.748 de la semana anterior, gracias a las ganancias cercanas al 8% de los futuros de aceite de soja de diciembre. Las compras netas de aceite de soja de los fondos en las últimas dos semanas fueron las más fuertes para cualquier período de dos semanas desde febrero de 2019.
Los futuros de trigo CBOT de julio y diciembre subieron ambos más de un 9% hasta el 20 de junio, y los gestores monetarios recortaron su posición corta neta a un mínimo de 17 semanas de 84.134 contratos de futuros y opciones desde los 113.430 de una semana antes. La cobertura de posiciones cortas de la semana fue la más fuerte desde mayo de 2019.
La harina de soja de diciembre subió casi un 7% en la semana que finalizó el 20 de junio, pero la reacción neta de los fondos fue relativamente apagada, ya que su posición larga neta aumentó en unos 3.300 hasta los 63.924 contratos de futuros y opciones.
SECUELAS DE LA CAÍDA DE LOS CULTIVOS
Tras el cierre del mercado el 20 de junio, tanto las condiciones del maíz como de la soja estadounidenses cayeron por debajo del rango de las previsiones de los analistas para la semana. Al mismo tiempo, los volúmenes de mezcla de biocombustibles en EE.UU. exigidos por la Agencia de Protección Medioambiental se consideraron inmediatamente decepcionantes, lo que pesó sobre el complejo de la soja.
El maíz estadounidense sólo era bueno o excelente en un 55% a 18 de junio, la peor semana desde 1992 y la más baja para cualquier semana de junio o julio desde 2012. El maíz de diciembre alcanzó un nuevo máximo anual de 6,29-3/4 dólares por bushel el miércoles, eliminando el máximo anterior de 6,11 dólares establecido el 3 de enero.
La soja de noviembre alcanzó el miércoles los 13,78 $ por bushel, su máximo desde el 8 de marzo, pero por debajo del máximo del 3 de enero de 14,15-3/4 $.
Las previsiones meteorológicas de finales de la semana pasada aumentaron las esperanzas de lluvia para los resecos cultivos estadounidenses, lo que alivió los futuros. El maíz de diciembre y la soja de noviembre cayeron un 1,6% y un 2,4%, respectivamente, en las tres últimas sesiones.
El aceite de soja de diciembre cedió un 4,7% entre el miércoles y el viernes y la harina de diciembre perdió un 1,1%, pero los futuros del trigo CBOT próximos y diferidos sumaron un 5% por las preocupaciones sobre la oferta mundial, especialmente en Estados Unidos y el Mar Negro. Karen Braun es analista de mercados de Reuters. Las opiniones expresadas son suyas.
