La reducción de las exportaciones kuwaitíes sigue a los recortes del rey de la OPEP, Arabia Saudí, que han empujado los precios del Brent cerca de los 90 dólares el barril y han dejado poco margen de maniobra a las refinerías asiáticas, dependientes de Oriente Próximo para más de dos tercios de las importaciones de crudo.
Las refinerías chinas, que han realizado grandes inversiones en nuevas plantas diseñadas para procesar petróleo agrio, están especialmente expuestas.
El petróleo con descuento procedente de Rusia ha aliviado parte del dolor, sustituyendo parte del suministro kuwaití, en gran parte a China e India.
Pero la mayoría de los clientes de Kuwait tendrán que pagar más por un petróleo de calidad similar de otros proveedores como Arabia Saudí, Irak y los Emiratos Árabes Unidos o comprar grados dulces más caros de otras regiones.
"Arabia Saudí y los EAU son los principales contendientes para llenar el vacío de suministro en Oriente Próximo debido a su producción y exportación de barriles de agrio medio", declaró Janiv Shah, analista de la consultora Rystad Energy.
"Es improbable que puedan satisfacer totalmente la demanda".
Los recortes sostenidos de la producción de los productores de la OPEP y sus aliados y la nueva capacidad de refinado diseñada para procesar crudo agrio podrían dar lugar a una oferta ajustada hasta finales de 2024, según Sun Jianan, analista de Energy Aspects.
Los envíos de crudo de Kuwait se redujeron cerca de un 10% hasta 1,61 millones de barriles diarios (bpd) en enero-julio respecto al mismo periodo de 2022, a medida que su refinería Al Zour se ponía en marcha, según datos de Kpler.
Las exportaciones a Taiwán, China e India cayeron más de un 17% durante el mismo periodo, mientras que los volúmenes destinados a Pakistán, Filipinas y Tailandia se redujeron a cero, mostraron los datos.
En el segundo semestre, Kuwait reducirá sus exportaciones hasta 300.000 bpd, un 18% menos que en el primer semestre, al desviar el suministro a la planta de Al Zour, de 615.000 bpd, que puso en marcha su tercera y última unidad de destilación de crudo (CDU) en julio, según las consultoras FGE, Energy Aspects, Rystad Energy y S&P Global Commodity Insights.
Además, está previsto que la refinería Duqm de Kuwait en Omán, de 230.000 bpd, entre en funcionamiento a finales de 2023, lo que podría reducir las exportaciones kuwaitíes de crudo en otros 100.000 bpd hasta 200.000 bpd en 2024, según las consultoras.
Kuwait Petroleum Corp (KPC) ha notificado a los compradores que los volúmenes podrían fluctuar cada mes y que podrían reducirse aún más una vez que Al Zour esté a pleno funcionamiento, dijo una fuente familiarizada con el asunto.
KPC no respondió a la consulta de Reuters en busca de comentarios.
REFINERÍAS SEDIENTAS
La restricción del suministro se produce cuando entra en funcionamiento más de 1 millón de barriles diarios (bpd) de nueva capacidad de refino china. La refinería de Shenghong, de 320.000 bpd, y la planta de Guangdong, de PetroChina, de 400.000 bpd, iniciaron sus operaciones comerciales a principios de este año, mientras que la refinería de Yulong Petrochemical, de 400.000 bpd, tiene previsto comenzar sus pruebas en el cuarto trimestre.
"Casi todas las refinerías de China están diseñadas para procesar principalmente crudo agrio medio", afirmó un comerciante de petróleo chino, añadiendo que la escasez de oferta deprimiría los márgenes de las refinerías chinas que ya están luchando con una tibia demanda de productos.
Se espera que las exportaciones a los principales compradores -China, Japón, Corea del Sur, India y Taiwán- caigan aún más a partir de octubre, una vez que Kuwait reanude el suministro a su refinería Nghi Son, empresa conjunta de Vietnam, tras dos meses de trabajos de mantenimiento programados.
"La reducción del suministro en 2023 estaba contemplada en nuestro contrato a plazo discutido el año pasado", declaró KY Lin, portavoz de Taiwan Formosa Petrochemical Corp, añadiendo que las negociaciones para el suministro en 2024 comenzarán en breve.
Formosa podría sustituir el suministro kuwaití con calidades como el Basra Medium iraquí, el al-Shaheen qatarí y el crudo de Omán, dijo Lin, añadiendo que también puede procesar crudo dulce ligero estadounidense.
SUBIDA DE PRECIOS
Según James Forbes, analista de FGE, se espera que las exportaciones de crudo de Oriente Próximo caigan casi un 8%, o hasta 1,35 millones de bpd, en la segunda mitad de 2023 con respecto a la primera mitad.
Los refinadores ya están notando el pellizco, pues los productores de Oriente Medio han subido los precios oficiales de venta (PSO) para los suministros de julio a septiembre.
En señal de que la oferta se está estrechando, en agosto, el barril de referencia de Dubai cotizaba 2,11 dólares por barril más alto que el del tercer mes, frente a una diferencia de 1,14 dólares en junio.
Y el descuento del crudo agrio de Dubai frente al crudo dulce Brent se ha reducido bruscamente a alrededor de 1 $ el barril desde los casi 6 $ de principios de año e incluso alcanzó brevemente una pequeña prima frente al Brent en junio. < DUB-EFS-1M>
"El diferencial Brent-Dubai se ha ampliado recientemente pero vemos cierto potencial para estrecharse de nuevo si la demanda asiática se fortalece aún más", dijo Shah.
