La unidad de International Holding Company hizo recientemente una oferta de más de 1.000 millones de dólares para comprar una participación del 51% en Konkola Copper Mines (KCM) a Vedanta, propiedad del multimillonario indio Anil Agarwal, dijeron las fuentes.
La unidad - International Resources Holding (IRH) - se apresura a ampliar su floreciente negocio de extracción de cobre en Zambia tras comprar una participación del 51% en Mopani Copper Mines en una operación valorada en 1.100 millones de dólares. IRH dijo el mes pasado que planeaba pujar por una participación propiedad de EMR Capital en la mina de cobre de Lubambe, que también está a la venta.
La oleada de acuerdos forma parte de un impulso de los Emiratos Árabes Unidos (EAU) y Arabia Saudí, ricos en petróleo, para asegurarse el suministro de metales críticos procedentes de África, un movimiento que también podría ayudarles a participar en la transición hacia la energía verde.
La oferta de IRH por una participación de control no es vinculante y las conversaciones están en curso, dijo una de las fuentes. Vedanta podría resistirse a renunciar a una participación mayoritaria en KCM, ya que siempre ha querido tener los activos en su balance, añadió la fuente.
"IRH está profundamente comprometida con la expansión estratégica de su presencia en el sector de la minería del cobre, ejemplificada por nuestro interés en múltiples activos", dijo IRH en respuesta a una solicitud de comentarios. Declinó hacer comentarios sobre las "discusiones en curso".
Vedanta quiere vender parte de su participación del 80% en KCM y ha contratado a Standard Chartered para que gestione el proceso en un esfuerzo por reunir capital para reactivar los activos, que estuvieron a punto de paralizarse en una disputa de propiedad con el Gobierno que estalló en 2019 cuando la Administración de entonces se apoderó de ellos.
El gobierno zambiano posee el 20% de KCM a través de la empresa estatal ZCCM-IH.
Stanchart emitió una "solicitud de propuestas" en busca de inversores interesados en comprar una participación minoritaria en KCM, dijeron las fuentes. IRH sólo está interesada en una participación de control en KCM ya que no hay beneficios claros en convertirse en un inversor pasivo en las operaciones, dijeron las fuentes, ya que no están ganando dinero y necesitan una inversión significativa.
Al pedírsele un comentario, Vedanta dijo que Stanchart estaba colaborando en una "estrategia más amplia para gestionar su estructura de capital y garantizar que la empresa disponga de los fondos necesarios para cumplir sus obligaciones y continuar de nuevo con sus operaciones."
"Como parte de este proceso, estamos entablando conversaciones con posibles socios tanto para financiación a corto plazo como para financiación de capital a más largo plazo, pero no podemos revelar los nombres de estos socios o inversores debido a la delicada fase que han alcanzado estas conversaciones."
LEGADO PROBLEMÁTICO
Vedanta recuperó recientemente el control de los activos tras prolongadas batallas legales, incluido el arbitraje internacional, con el anterior gobierno de Zambia, que confiscó las minas de cobre y la planta de fundición tras acusar a la empresa de no invertir en la ampliación de la producción de cobre.
Las disputas legales, que estallaron tras la liquidación de KCM forzada por el gobierno en mayo de 2019, privaron a las operaciones de capital fresco y estuvieron a punto de paralizarlas.
Ahora, Vedanta quiere recaudar unos 1.000 millones de dólares para invertir en los activos durante los próximos cinco años y otros 300 millones para pagar a los acreedores locales pendientes, según declaró a Reuters en febrero Chris Griffith, consejero delegado de la unidad de metales básicos de Vedanta.
Gran parte de la financiación es necesaria para avanzar en el proyecto minero profundo de Konkola, una explotación subterránea, que alberga uno de los yacimientos de cobre más ricos del mundo.
Vedanta está abierta a vender una participación minoritaria o mayoritaria y la empresa está viendo el interés de varios inversores, dijo una tercera fuente.
Es probable que un repunte en los precios del cobre alimente el interés de los inversores por los activos, pero podrían sentirse desconcertados por las duras condiciones que incluyen la eliminación de las aguas subterráneas de la explotación subterránea de Konkola Deep, dijo a Reuters otra fuente de una minera mundial que anteriormente exploró un acuerdo sobre los activos.
