Un vistazo a la jornada en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan

El descenso de los precios del petróleo está animando el renovado optimismo de esta semana sobre la desinflación en EE.UU., con los sondeos minoristas aún animados en el periodo de Acción de Gracias y mientras la agenda de datos se desplaza a la vivienda y la industria.

La subida de las acciones y los bonos de esta semana ante las noticias de un nuevo descenso de la inflación general y "subyacente" de los precios al consumo en EE.UU. el mes pasado se vio subrayada el miércoles por unos datos que mostraban el mayor descenso de los precios a la producción en tres años y medio.

Esa caída, que sitúa la inflación anual de los precios a la producción en el 1,3%, estuvo impulsada en gran medida por la caída de los precios de la gasolina.

Y así, el continuo retroceso de los precios del crudo sigue coloreando ese panorama, con el petróleo estadounidense ampliando las pérdidas el jueves por una mezcla de mayor oferta de Estados Unidos y una deslucida demanda energética de China.

Las existencias estadounidenses de crudo aumentaron en 3,6 millones de barriles la semana pasada, según la Administración de Información Energética de EE.UU., el doble de lo que esperaban los analistas. Y eso se une a la noticia de que el rendimiento de las refinerías de petróleo chinas volvió a caer en octubre al debilitarse la demanda industrial de combustible.

El panorama general de la energía y la inflación está ayudando a impulsar el consumo y aviva la narrativa del "aterrizaje suave" por la que apuestan los inversores.

Aunque el crecimiento de las ventas minoristas en EE.UU. se enfrió bruscamente el mes pasado, se situaron por encima de las previsiones y las revisiones al alza de los meses anteriores subrayaron la fortaleza del consumidor, junto con los indicios positivos sobre el trimestre festivo.

Con los inversores pendientes de las ganancias de Walmart más tarde, las acciones de Target subieron casi un 20% el miércoles después de que el minorista pronosticara un beneficio en el cuarto trimestre por encima de las expectativas gracias a la reducción de los costes de la cadena de suministro. Eso elevó las acciones de otras empresas, como Macy's y Kohl's, y el índice general de bienes de consumo básico S&P 500.

Aunque los funcionarios de la Reserva Federal se niegan a descartar por completo otra subida de los tipos de interés en el ciclo, la jefa de la Fed de San Francisco, Mary Daly, describió el último panorama de la inflación como "muy, muy alentador".

Los mercados de futuros están aún más animados y han descartado por completo otra subida, y ahora sitúan en torno a un 80% las probabilidades de un recorte de los tipos para mayo. Y tras consolidar el miércoles la caída del martes, los rendimientos del Tesoro han reanudado su descenso.

Muchos funcionarios de la Fed han señalado a la vivienda como un foco clave y el índice NAHB de noviembre sobre el sentimiento del mercado inmobiliario que se publicará más tarde será observado de cerca junto con las lecturas industriales del mes pasado.

El S&P500 alcanzó el miércoles su nivel más alto en más de dos meses y los futuros bursátiles mantuvieron la línea antes de la campana.

El ánimo se vio favorecido por la confirmación de que finalmente se evitó un cierre del gobierno esta semana en el Senado estadounidense.

El panorama en los mercados de ultramar, donde el panorama económico es más turbio, fue más dispar.

Las acciones chinas volvieron a caer, ya que los inversores se sintieron decepcionados por una reunión entre los líderes de las dos mayores economías del mundo y el desplome inmobiliario en ese país siguió latente.

Los precios de las viviendas nuevas en China cayeron por cuarto mes consecutivo en octubre, ya que las medidas de apoyo del gobierno apenas sirvieron para disipar el pesimismo que pesa sobre el endeudado sector inmobiliario.

La esperada reunión entre el presidente de EE.UU., Joe Biden, y el líder chino, Xi Jinping, celebrada el miércoles en San Francisco, tuvo una respuesta plana y preocupante, a pesar de algunos signos de distensión entre ambos líderes.

Xi también dijo a Biden que Taiwán era la cuestión más importante y peligrosa en los lazos entre Estados Unidos y China, según declaró a la prensa un alto funcionario estadounidense, mientras que Biden respondió asegurando a Xi que Washington estaba decidido a mantener la paz en la región.

En otros lugares, las exportaciones japonesas crecieron por segundo mes consecutivo en octubre, pero a un ritmo mucho más lento debido a la caída de los envíos a China de chips y acero.

Acontecimientos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el jueves: * Peticiones semanales de subsidio por desempleo en EE.UU., producción industrial de octubre, índice NAHB del mercado inmobiliario de noviembre, encuesta empresarial de noviembre de la Fed de Filadelfia, encuesta empresarial de noviembre de la Fed de Kansas City, precios de importación/exportación de octubre y datos TIC sobre tenencias extranjeras de bonos del Tesoro * Beneficios empresariales en EE.UU.: Walmart, Applied Materials, Ross Stores, Bath & Body Works * Intervienen el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, el vicepresidente de Supervisión de la Fed, Michael Barr, y la jefa de la Fed de Cleveland, Loretta Mester. Intervienen la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, y el supervisor del BCE, Andrea Enria. Habla el subgobernador del Banco de Inglaterra, Dave Ramsden * El presidente de México, Andrés Manuel López Obrador, se reúne con el presidente de China, Xi Jinping, en San Franciso * El Tesoro estadounidense subasta letras a 4 semanas.