Una apariencia de calma ha vuelto a los mercados mundiales en la última semana del primer trimestre, a medida que amainaba la tormenta bancaria y el centro de atención se desplazaba a la renovación de seis empresas del gigante chino del comercio electrónico Alibaba, que ha impulsado las acciones.

Los inversores aplaudieron el sorprendente movimiento de Alibaba como una señal de que la represión empresarial de Pekín podría estar llegando a su fin, lo que hizo que las acciones de la empresa fundada por Jack Ma y de sus homólogas se dispararan.

Las acciones del grupo subieron hasta un 16,3% en Hong Kong el miércoles, siguiendo un repunte del 14,3% en sus acciones cotizadas en EE.UU. durante la noche y liderando el índice de referencia Hang Seng más de un 2%.

El nuevo foco de atención ofreció cierta distracción tras semanas de tensión bancaria, que pareció remitir esta semana cuando los reguladores de Estados Unidos y Europa cerraron filas e insistieron en que no se habían detectado problemas sistémicos mientras investigaban por qué las quiebras se desarrollaron sin que se tomaran medidas en primer lugar.

El índice KBW de la banca regional estadounidense apenas varió el martes, con las acciones de First Citizens BancShares subiendo otro peldaño un día después de su subida del 50% al conocerse que adquiriría los depósitos y préstamos del colapsado Silicon Valley Bank.

El miércoles, el rumor bancario en Europa giró en torno a un cambio de liderazgo en UBS, cuyas acciones subieron un 2,2% después de que el banco suizo volviera a contratar a Sergio Ermotti como consejero delegado para dirigir su masiva adquisición del fracasado rival Credit Suisse.

El sorprendente movimiento pretende aprovechar la experiencia de Ermotti en la reconstrucción del banco tras la crisis financiera mundial de hace 15 años. Los índices bancarios europeos subieron un 1%.

Con los jefes de los bancos en el punto de mira, también despertó interés la noticia de que el consejero delegado de JPMorgan, Jamie Dimon, será interrogado bajo juramento en mayo en relación con la relación del banco con Jeffrey Epstein, el difunto delincuente sexual y antiguo cliente.

Los mercados bursátiles subieron en general, con los futuros de Wall St subiendo casi un 1% antes de la apertura. El índice VIX de volatilidad implícita de las acciones retrocedió a su nivel más bajo desde el 9 de marzo, el día después de que surgiera la conmoción del SVB.

Los mercados de tipos de interés valoraron la relajación de las tensiones bancarias y también la sorprendente lectura de la confianza de los consumidores estadounidenses en marzo, una encuesta que estuvo a caballo entre el temblor de SVB y los nervios de los depositantes relacionados.

Los rendimientos del Tesoro a dos años alcanzaron su nivel más alto en una semana en el 4,12% a primera hora del miércoles antes de retroceder. Los mercados de futuros muestran ahora una probabilidad del 50% de una subida más de los tipos de la Fed en este ciclo en mayo y medio punto de flexibilización a finales de año.

El dólar subió marginalmente.

Por lo demás, hubo buenas noticias en el mundo de los chips. La alemana Infineon subió un 5,1% después de que el fabricante de chips elevara sus perspectivas tanto para su segundo trimestre fiscal como para el conjunto de 2023. El índice tecnológico más amplio subió un 1,7% para liderar las ganancias sectoriales.

El mundo de las criptomonedas siguió observando con inquietud la presión sobre la bolsa dominante, Binance.

Tras demandar a Binance esta semana, el presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas afirmó el martes que la actividad en la criptobolsa era un caso bastante claro de evasión y que las autoridades estadounidenses debían intervenir de forma agresiva y lo antes posible.

Acontecimientos clave que pueden proporcionar dirección a los mercados de EE.UU. más tarde el miércoles:

* Ventas de viviendas pendientes de febrero en EE.UU.

* Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal de EE.UU., Michael Barr; habla Isabel Schnabel, miembro de la junta del Banco Central Europeo; Catherine Mann, responsable política del Banco de Inglaterra

* El Tesoro estadounidense subasta pagarés a 7 años

* Ganancias corporativas en EE.UU: Cintas, Paychex

(Gráfico: Las luchas de Alibaba - https://www.reuters.com/graphics/ALIBABA-CHINA/RESTRUCTURING/xmpjkbxlzvr/chart.png)

(Gráfico: Las mayores entradas de fondos del mercado monetario estadounidense desde abril de 2020 - https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/FLOWS/klpygqonypg/chart.png)

(Gráfico: Los bancos estadounidenses en quiebra acumularon activos durante la pandemia - https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-BANKS/SVB/myvmobwbzvr/graphic.jpg)

(Gráfico: Confianza de los consumidores estadounidenses - https://www.reuters.com/graphics/USA-CONSUMER/CONSUMER%20CONFIDENCE/znvnblokkvl/graphic.jpg)