RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

El vicepresidente del BCE (Banco Central Europeo) de la UE (Unión Europea), Luis de Guindos, pronuncia una conferencia en la Academia Europea Leadership; PIB (producto interior bruto), comercio, índice de producción, inversión empresarial y resultados de la encuesta a los participantes en el mercado del Banco de Inglaterra (BoE) en el Reino Unido; IPC (índice de precios al consumidor) en Francia; balanza de pagos en Alemania; información comercial actualizada de Norwegian Air Shuttle, Sberbank, AngloGold Ashanti, MTN, Allianz, Société Générale y Compagnie Financiere Richemont.

Apertura:

Las acciones abrirán al alza en Europa este viernes, mientras los inversores digieren los resultados y los datos estadounidenses y surgen nuevas preocupaciones sobre el sector bancario de Estados Unidos. En Asia, los índices bursátiles han bajado en general; los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar apenas han variado, mientras que el petróleo y el oro han caído.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Aplazada la reunión de la Casa Blanca sobre el techo de la deuda

WASHINGTON - Una reunión muy esperada prevista para este viernes entre el presidente Biden y los líderes del Congreso para trazar un camino a seguir en el levantamiento del techo de la deuda se ha pospuesto hasta la próxima semana, afirman funcionarios.

El retraso dará a la Casa Blanca y al personal del Congreso más tiempo para avanzar en sus conversaciones a puerta cerrada sobre el gasto, señalan los funcionarios, añadiendo que el líder de la minoría del Senado Mitch McConnell (R., Ky.) no puede asistir a la reunión de este viernes debido a un conflicto de programación.

Waller afirma que la Fed no debe dejar que las preocupaciones climáticas distraigan de los riesgos de estabilidad general

Un alto funcionario de la Reserva Federal (Fed) señala que el banco central de EE.UU. no debe poner un enfoque especial en los riesgos del cambio climático de una manera que podría distraer de otras fuerzas desestabilizadoras en la economía.

"Los riesgos son los riesgos y, desde el punto de vista de la formulación de políticas, el origen de una perturbación concreta no es tan importante como la construcción de un sistema financiero resistente a la gama de riesgos a los que nos enfrentamos", declaró el jueves el gobernador de la Fed, Christopher J. Waller, durante una conferencia en Madrid.

Altos funcionarios de EEUU y China se reúnen en un tímido esfuerzo por reanudar los lazos

WASHINGTON-El asesor de seguridad nacional, Jake Sullivan, mantuvo conversaciones no anunciadas previamente con su homólogo chino en Viena, mientras Washington y Pekín intentan restablecer los contactos de alto nivel y evitar que las relaciones sigan deteriorándose.

Breves relatos oficiales de la reunión del miércoles y el jueves entre Sullivan y Wang Yi, el máximo responsable de asuntos exteriores de la cúpula comunista, dejaron entrever las inmensas tensiones entre Washington y Pekín y las dificultades que ambas partes están teniendo para estabilizar los lazos.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas podrían subir mientras los inversores siguen analizando las ganancias y lidiando con otra venta masiva de acciones de bancos regionales estadounidenses y la amenaza de un impago de la deuda estadounidense.

Las peticiones semanales de subsidio de desempleo subieron el jueves, mientras que la medida de los precios de producción del Departamento de Trabajo registró su tasa de crecimiento más lenta desde enero de 2021, proporcionando nuevas pruebas de que la inflación se está desacelerando y la Fed podría pausar las subidas de tipos de interés el próximo mes.

Los indicadores del jueves, que llegaron un día después de que los datos federales mostraran que los precios al consumidor se suavizaron en abril por décimo mes consecutivo, parecerían proporcionar un trampolín para que las acciones despegaran y mantuvieran las ganancias.

"Pero no hay descanso para los cansados hasta que se resuelva el techo de la deuda", afirma Karyn Cavanaugh, directora de inversiones de Carolinas Wealth Management.

En medio de las continuas conversaciones sobre la deuda en Washington, muchos inversores han mantenido su dinero al margen de los mercados bursátiles, obteniendo en cambio ingresos de los bonos del Tesoro y los fondos del mercado monetario.

El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, reiteró el jueves que apoyaría más subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal hasta que la inflación vuelva al objetivo del 2% del banco central.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, insinuó la semana pasada que la Fed pondría en pausa su campaña de subidas de tipos de interés después de ofrecer su última subida de tipos de 25 puntos básicos la semana pasada.

El jueves, los bancos regionales siguieron mostrando signos de tensión. Las acciones de PacWest Bancorp cayeron un 23%, arrastrando a otros bancos regionales, después de que el prestamista con sede en Los Ángeles revelara otra ronda de fuga de depósitos.

"Sigue habiendo cierto temor en torno al sistema bancario", señala Thorne Perkin, presidente de Papamarkou Wellner Perkin.

DIVISAS:

El dólar apenas ha variado en Asia, pero podría fortalecerse en medio de un leve sentimiento de aversión al riesgo impulsado por las preocupaciones sobre la economía estadounidense.

Los datos publicados el jueves mostraron que la tan esperada desaceleración económica podría haber llegado por fin, afirma Matthew Weller, jefe mundial de investigación de forex.com y City Index.

Cualquier debilidad de la economía estadounidense se extenderá probablemente a otras regiones, avivando la demanda de USD, la moneda de reserva mundial, añade Weller.

"EE.UU. sigue siendo un lugar donde se puede obtener un poco más por el dinero", señala Peter Cardillo, de Spartan Capital.

Cardillo añade que "es sorprendente que con todos los temores en el mercado sobre la posibilidad de un impago de EE.UU. el dólar esté más fuerte", pero lo atribuye a la falta de creencia entre inversores y operadores de que EE.UU. dejará de pagar sus facturas.

Sin duda, Cardillo cree que un impago hundiría el dólar e impulsaría el dinero hacia los activos duros, pero eso no se está viendo en los mercados.

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La libra esterlina podría revertir pronto sus recientes ganancias frente al dólar si la posible aversión al riesgo lleva a los inversores hacia activos refugio, señala Titan Asset Management.

Las expectativas de nuevas subidas de los tipos de interés del BoE han permitido recientemente que el GBP/USD supere el nivel de 1,26 a medida que se estrechan los diferenciales de rendimiento entre el Reino Unido y Estados Unidos.

"Sin embargo, puede que no todo sea coser y cantar para la libra esterlina en los próximos meses, ya que siguen sobre la mesa varios riesgos clave, como el estancamiento del techo de deuda estadounidense y el deterioro de la crisis bancaria en Estados Unidos".

La materialización de cualquiera de estos riesgos clave mermaría el sentimiento de riesgo, impulsando al dólar, añade Cardillo.

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro apenas han variado a primera hora de este viernes, ya que los operadores sopesaron las preocupaciones sobre el techo de la deuda frente a las señales de moderación de la inflación.

"Los datos siguen siendo coherentes con la dinámica de fin de ciclo en EE.UU.: es probable que la política monetaria sea lo suficientemente restrictiva y esto se refleja cada vez más en el mercado laboral, los préstamos bancarios y la inflación", afirman los estrategas de Deutsche Bank.

"Hasta ahora, la economía estadounidense no ha mostrado los movimientos bruscos típicos de una recesión. Pero la cuestión es cuándo, más que si", señalan los economistas.

Los estrategas añaden que "están posicionados para que el ciclo termine más pronto que tarde", aunque "el momento puede retrasarse si el techo de la deuda se resuelve sin un gran impacto en la política fiscal de EE.UU.".

El jueves, los operadores de futuros de los fondos federales preveían un total de tres recortes de tipos de un cuarto de punto porcentual, además de una posibilidad razonable de un cuarto recorte, para finales de año.

La probabilidad de que el primer recorte se produzca en julio, tras una pausa de la Fed en junio, es del 41,6%, lo que situaría el tipo de interés de los fondos federales entre el 4,75% y el 5%, frente al nivel actual del 5%-5,25%.

El coste de los préstamos está en su nivel más alto de los últimos 16 años, después de que el 3 de mayo la Reserva Federal subiera los tipos por décima vez consecutiva.

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Una reducción de la volatilidad del mercado podría favorecer el rendimiento superior de los bonos verdes del Estado de la eurozona (EGB) en relación con los bonos del Estado convencionales, especialmente tras el reciente descenso de la media del EGB, afirma UniCredit Research.

Desde principios de año, el greenium medio ponderado de los EGB ha oscilado entre 2 y 3 puntos básicos, ligeramente por debajo de la media del año pasado de 3,5 puntos básicos, señala UniCredit Research.

"Hemos observado que los greeniums de EGB suelen endurecerse cuando aumenta la volatilidad general del mercado o cuando se espera la reapertura de un bono", indica el banco.

El mercado de EGB verdes está cerca de alcanzar un volumen total de 200.000 millones de euros y es improbable que un nuevo aumento pese sobre las primas verdes, añade UniCredit Research.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han bajado ligeramente en Asia, pero los analistas de ANZ Research señalan que se perfilan algunas tendencias alcistas.

La Secretaria de Energía de EE.UU., Jennifer Granholm, afirma que el gobierno tiene la intención de comprar petróleo crudo para reponer la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) después de una reducción ordenada por el Congreso que termina en junio, afirman los analistas.

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May 12, 2023 01:59 ET (05:59 GMT)