RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Reunión de política no monetaria del Consejo de Gobierno del BCE (Banco Central Europeo) de la UE (Unión Europea); IPP (índice de precios del productor) del Reino Unido, cifras mensuales de fabricación de automóviles; índice de clima empresarial Ifo de Alemania; desempleo Pole emploi de Francia; actualizaciones de negociación de Alstom, ASML Holding, Tullow Oil, Tod's, Fresnillo, easyJet, Lonza Group, Givaudan.

Apertura:

Las acciones en Europa podrían abrir con signo mixto ante la debilidad de Wall Street; los índices bursátiles asiáticos han subido en general con algunos mercados aún cerrados por el Año Nuevo Lunar; los rendimientos del Tesoro han ganado; el dólar se ha debilitado; el petróleo ha subido y el oro ha bajado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Un fallo en la Bolsa de Nueva York provoca precios erróneos en cientos de acciones

Un fallo técnico en la Bolsa de Nueva York provocó el martes breves oscilaciones de precios y la paralización temporal de la negociación de valores de grandes empresas como Exxon Mobil Corp, McDonald's Corp y Walmart Inc.

Cientos de valores experimentaron precios erróneos como resultado del incidente, el mayor error que ha afectado a una bolsa de valores de EE.UU. en varios años, según una hoja de cálculo de los valores afectados publicada por la Bolsa de Nueva York.

Janet Yellen espera que las normas sobre subvenciones a los vehículos eléctricos obliguen a negociar nuevos acuerdos comerciales

La Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, señala que Japón y la Unión Europea tendrían que negociar nuevos acuerdos comerciales con EE.UU. para cumplir los requisitos de abastecimiento de minerales de una subvención fiscal revisada para vehículos eléctricos.

Como parte de la Ley de Reducción de la Inflación de 2022, EE.UU. ha renovado una desgravación fiscal para los consumidores que compren vehículos eléctricos con la esperanza de reducir la dependencia estadounidense de China. Para poder optar a la bonificación fiscal completa de 7.500 dólares, entre otros requisitos, el 40% del valor de los minerales de la batería de un vehículo eléctrico debe proceder de un país que tenga un acuerdo de libre comercio con EE.UU. Esa cantidad aumentará hasta el 80% a partir de 2026.

La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, toma medidas para aliviar los problemas del techo de deuda

El Departamento del Tesoro dejará de invertir íntegramente en un vehículo de inversión gubernamental para empleados federales mientras EE.UU. choca con su techo de deuda, declaró el martes la Secretaria Janet Yellen en una carta a los líderes del Congreso.

El departamento retendrá el dinero del Fondo de Inversión en Valores del Gobierno del Fondo de Ahorro del Ahorro, conocido como el "Fondo G", señaló Yellen. El Fondo G permite a los empleados públicos ahorrar en valores estadounidenses que devengan intereses como parte de sus ahorros para la jubilación.

EEUU a punto de proporcionar tanques Abrams a Ucrania

WASHINGTON-La administración Biden está a punto de enviar un número significativo de tanques Abrams M1 a Ucrania, resolviendo una desavenencia que amenazaba la unidad de la alianza que apoya a Ucrania en un momento crucial de la guerra, según funcionarios estadounidenses.

La medida, que podría anunciarse tan pronto como este miércoles, formaría parte de un acuerdo diplomático más amplio con Alemania en el que Berlín aceptaría enviar un número menor de sus propios tanques Leopard 2 y aprobaría la entrega de más tanques de fabricación alemana por parte de Polonia y otros países.

Turquía aplaza las conversaciones sobre la candidatura de Suecia y Finlandia a la OTAN

ESTAMBUL-Turquía ha pospuesto una reunión clave con Suecia y Finlandia que tenía como objetivo resolver las diferencias sobre su candidatura para unirse a la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN), señalaron funcionarios turcos el martes, intensificando un enfrentamiento sobre una expansión de la alianza en respuesta a la invasión rusa de Ucrania.

La decisión es el último revés para Suecia y Finlandia en una disputa diplomática que se ha desarrollado desde el pasado mes de mayo, cuando el presidente turco, Recep Tayyip Erdogan, amenazó por primera vez con vetar el ingreso de los países en la OTAN por sus supuestos vínculos con grupos militantes kurdos.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas podrían abrir con signo mixto a primera hora de este miércoles, ya que los inversores siguen pendientes de los beneficios empresariales y los datos económicos.

"Lo más importante esta semana serán los beneficios", afirma John Roe, responsable de fondos multiactivos de Legal & General Investment Management.

Hasta ahora, en esta temporada de resultados no se han producido grandes rebajas de las perspectivas empresariales ni de las previsiones de consenso para el próximo año, señala Roe.

"A todo el mundo le preocupaba que pudiera ser una temporada de resultados en la que se produjeran revisiones a la baja, así que cuando se produce una temporada en la que no ocurre nada, también se tiene la idea de que esto aleja el momento de una recesión en EE.UU.", añade el economista.

"El mercado está buscando la confirmación de que este rally de principios de año es sostenible. Cada cifra cuenta", afirma Antonio Cavarero, responsable de inversiones de Generali Insurance Asset Management.

"La economía aún podría esquivar una recesión", señala Bill Adams, economista jefe de Comerica Bank en Dallas, Texas.

"La primera mitad del invierno ha transcurrido sin escasez de energía, la economía china se está reabriendo y se dispone a acelerarse, y los tipos hipotecarios han retrocedido un poco desde sus máximos del otoño pasado. Sin embargo, los numerosos indicadores financieros y económicos que los economistas utilizan para prever los puntos de inflexión del ciclo económico sugieren que una recesión es más probable a corto plazo."

DIVISAS:

El dólar se ha debilitado a primera hora de este miércoles. Los mercados de divisas están a la expectativa, mientras la Reserva Federal (Fed) entra en un periodo de suspensión de pagos antes de la próxima reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto), afirma Ivan Asensio, del Silicon Valley Bank.

"Esta semana nos centraremos más en la publicación de resultados", en busca de pistas sobre una posible recesión.

Durante las últimas recesiones, el dólar ha tendido a venderse antes de la recesión, recuperarse durante la recesión y volver a venderse.

En cuanto al dólar ahora, Asensio señala que "hemos aprovechado los beneficios de las subidas de tipos y los diferenciales" y ahora se trata de ver lo que hicieron las subidas de tipos y lo profunda que podría ser una desaceleración o una recesión.

RENTA FIJA:

La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense ha subido a primera hora de este miércoles. Los rendimientos han estado flotando en un estrecho rango durante las últimas semanas, ya que los inversores tratan de adivinar cuánto endurecimiento tiene todavía la Fed en proyecto.

"Ningún miembro del FOMC ha dicho explícitamente que espere una pausa tras la reunión de febrero. Pero los mercados están valorando ahora un endurecimiento de 20 puntos básicos en marzo; una quinta parte de los inversores, por lo tanto, están optando por ignorar las declaraciones públicas de los responsables políticos", afirma Ian Shepherdson, economista jefe de Pantheon Macroeconomics.

"Esa ha sido una propuesta perdedora durante el año pasado, pero lo que está sucediendo ahora, en nuestra opinión, es que los inversores han pasado de estar pendientes de cada palabra de los funcionarios de la Fed a confiar, en cambio, en las pruebas que tienen ante sus propios ojos."

"En concreto, tres buenos informes consecutivos del IPC (índice de precios al consumidor), la ralentización del crecimiento salarial, los sombríos informes consecutivos de ventas minoristas y producción manufacturera, la repentina caída del índice ISM de servicios y el índice NFIB a nivel de recesión han convencido a muchos inversores de que la Fed no puede seguir subiendo los tipos hasta que la inflación subyacente vuelva casi al 2%. Estamos de acuerdo", señala Shepherdson.

Sin embargo, Daniel Berkowitz, de Prudent Management, afirma que "la Fed aún tiene que pivotar, y un tipo objetivo al norte del 5% en la primera mitad de 2023 sigue siendo probable en nuestra opinión."

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Los gilts británicos tienen un precio favorable a los altos niveles de rentabilidad actuales y los rendimientos de los bonos corporativos están cerca de los máximos de la década, lo que los hace atractivos para comprar, señala la jefa de estrategia de tipos en el Reino Unido de HSBC, Daniela Russell.

"En cuanto a los gilts, vemos valor en los futuros a largo plazo, con la reasignación secular hacia la renta fija en niveles atractivos", afirma Russell.

Aunque Russell espera una mayor volatilidad en los diferenciales de los swaps de activos a 30 años, es probable que los productos se enriquezcan a corto plazo.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han subido a primera hora de este miércoles, ya que las expectativas de un repunte de la demanda de crudo por parte de China siguen prestando apoyo.

"Con las últimas cifras de PMI en Europa y el Reino Unido mostrando signos de debilidad a pesar de los precios más bajos de la energía, algunas dudas se están arrastrando en torno a cualquier tipo de repunte en la actividad económica", señala Michael Hewson, analista jefe de mercado de CMC Markets U.K..

El 5 de febrero, la Unión Europea impondrá una prohibición a las importaciones de productos petrolíferos refinados rusos, y también entrará en vigor un tope de precios a los productos petrolíferos rusos.

"Una cuestión clave es si estas medidas ya están reduciendo o reducirán aún más la producción de petróleo ruso", afirma Stephen Innes, socio gerente de SPI Asset Management.

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January 25, 2023 02:01 ET (07:01 GMT)