RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Comercio minorista de la eurozona, reunión de los ministros de Economía de la zona euro; datos del PMI de servicios de la eurozona, Alemania, Reino Unido, Francia e Italia; cifras mensuales de matriculación de automóviles en el Reino Unido, reservas oficiales; actualización de las operaciones de Ryanair.

Apertura:

Las acciones parecen estar preparadas para registrar ligeras ganancias al inicio de la semana, después de que China haya tomado medidas para suavizar sus restricciones del Covid-19. Los índices bursátiles y las materias primas han subido en Asia, mientras que el dólar se ha suavizado y los rendimientos del Tesoro han ganado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

La OPEP+ mantiene los límites del petróleo a pesar de la limitación de precios de Rusia

La OPEP+ (Organización de Países Exportadores de Petróleo) declaró el domingo que mantendrá los niveles de producción actuales, una pausa que sugiere que los principales productores de petróleo del mundo no están seguros de la dirección de los precios del crudo, con la entrada en vigor de un tope de precios a las exportaciones de petróleo de Rusia.

La decisión del domingo permite a la Organización de Países Exportadores de Petróleo y a un grupo de productores liderado por Rusia, conocidos colectivamente como OPEP+, tomarse más tiempo para evaluar el impacto en el mercado de un tope de precios de la UE (Unión Europea) y el Grupo de los Siete, que pretende reducir los ingresos de Rusia por la guerra de Ucrania. El acuerdo fija un recorte de la producción de 2 millones de barriles al día decidido en octubre.

El Dow brilla mientras que la subida de los tipos de interés frena a los valores tecnológicos del Nasdaq

El Dow está batiendo al mercado en general en una medida que no se había visto en casi un siglo.

El Promedio Industrial Dow Jones ha bajado un 5,3% este año, lo que normalmente no es motivo de celebración. Sin embargo, este rendimiento parece de oro si se compara con el S&P 500, que ha perdido un 15%, y con el Nasdaq Composite, que ha caído un 27%.

China suaviza las restricciones sobre el Covid-19 mientras la ira de la población se hace sentir

HONG KONG-Las autoridades locales de toda China están reduciendo algunas de sus medidas más estrictas de control del Covid-19, apenas unos días después de que la ira pública se desbordara en inusuales protestas contra un enfoque de tolerancia cero que ha mantenido al país prácticamente aislado durante tres años.

En los últimos días, las autoridades de las principales ciudades, incluida Pekín y otras zonas donde estallaron las protestas hace una semana, señalaron que estaban levantando algunas restricciones a los movimientos de los residentes, por ejemplo, poniendo fin a las pruebas obligatorias del Covid-19 para las personas que quieran utilizar el transporte público o entrar en parques y otros espacios públicos.

Los economistas creen ver venir la recesión, para variar

Si la economía se contrae el próximo año, nadie debería sorprenderse. Nos enfrentamos a la recesión más ampliamente pronosticada de la historia, y a los inversores no parece importarles.

La recesión en Europa y el Reino Unido es ya la media de las predicciones económicas, mientras que la previsión media de Estados Unidos para el próximo año es de un mísero crecimiento del 0,2%, según Consensus Economics, el tercero más bajo desde 1989.

¿Hay que bajar la inflación hasta el 2%?

"¿Por qué la inflación debe situarse en torno al 2%?" es una pregunta que obsesionaba a los banqueros centrales en la época en que la inflación se situaba obstinadamente por debajo de su objetivo favorito. Ahora tiene más sentido preguntárselo.

Esta última semana, una serie de datos ha sugerido que la inflación está finalmente en una tendencia a la baja. El índice de precios de los gastos de consumo personal de EE.UU., excluyendo los alimentos y la energía, la medida de inflación preferida por la Reserva Federal (Fed), registró su segundo menor aumento mensual del año, incluso cuando el gasto de los consumidores aumentó y el crecimiento del empleo continuó. Mientras tanto, la inflación de la eurozona retrocedió al 10% en noviembre, lo que sugiere que el 10,6% de octubre fue el máximo.

Por qué no se puede encontrar Wegovy, el medicamento para perder peso

Novo Nordisk A/S fracasó en el lanzamiento de su nuevo medicamento para perder peso, Wegovy, perdiendo cientos de millones de dólares en ventas y desperdiciando una ventaja antes de que un rival pudiera empezar a vender un producto competidor.

Wegovy forma parte de una nueva clase de fármacos que las autoridades sanitarias han aprobado para reducir el peso de las personas obesas, un objetivo largamente buscado por médicos y pacientes. Su potencial para bajar de peso se convirtió en una sensación viral en las redes sociales. Elon Musk tuiteó sobre Wegovy en octubre. Además, un medicamento relacionado para la diabetes, Ozempic, es un tema candente en Hollywood entre los famosos que buscan mantenerse delgados, según los médicos.

Irán disuelve la policía de la moralidad y estudia cambiar la ley del hiyab, afirma un funcionario

El fiscal general de Irán declaró que el país ha disuelto su llamada policía de la moralidad y está considerando modificar el requisito de que las mujeres se cubran la cabeza en público, una medida que, según los analistas, tiene como objetivo restar apoyo a las protestas antigubernamentales.

Mohammad-Jafar Montazeri explicó las medidas adoptadas el sábado, señalando que la ley que exige el uso de velos, conocidos como hijabs, estaba siendo revisada por el Parlamento y el poder judicial de Irán, y que la policía de la moralidad había sido abolida, de acuerdo con las agencias de noticias gubernamentales.

RENTA VARIABLE:

Los futuros de las acciones apuntan a una apertura ligeramente al alza este lunes, en medio de una mejora del sentimiento, después de que las autoridades locales de toda China redujeran algunas de sus medidas de control más estrictas del Covid-19.

Las acciones europeas cerraron con signo mixto el viernes pasado tras el inesperado informe de empleo de noviembre en Estados Unidos.

La resistencia de los datos sobre el empleo ha hecho que los inversores descarten la perspectiva de una inminente y brusca desaceleración del ciclo de subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal, afirma CMC Markets.

"El informe de empleo del viernes, más fuerte de lo esperado, da a la Reserva Federal más razones para seguir subiendo los tipos de interés y mantener una política monetaria más estricta durante más tiempo, al menos hasta que el mercado laboral empiece a debilitarse, lo cual es una señal que el mercado no quiere oír ahora mismo", indica Robert Schein, director de inversiones de Blanke Schein Wealth Management.

Sin embargo, algunos estrategas del mercado ven un resquicio de esperanza.

"El informe es un avance positivo para la economía y ayuda a respaldar el caso de que la Fed pueda lograr un aterrizaje suave en la economía, un resultado que es contrario a las predicciones hechas por algunos de los bancos más grandes del país en los últimos meses", afirma Peter Essele, jefe de gestión de carteras de Commonwealth Financial Network.

"El hecho de que el mercado laboral siga caliente continúa justificando lo que está haciendo la Fed", señala Nicole Webb, asesora financiera de Wealth Enhancement Group. "No creo que cambie el rumbo de la expectativa de 50 puntos básicos en diciembre", añade la economista, "pero realmente hemos empezado a cuestionar hasta dónde tiene que llegar la tasa terminal, para tener la destrucción de la demanda que lleve la inflación al 2%".

DIVISAS:

El dólar se ha debilitado por el retorno del apetito por el riesgo en medio de la relajación de las restricciones del Covid-19 en China.

Sin embargo, ANZ tiene un ojo puesto en la reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) de la semana que viene, señalando que la Fed podría elevar su proyección de tipos terminales por encima del 5%, incluso si opta por una subida menor de 50 puntos básicos en el tipo de los fondos federales.

"Si eso ocurre, la pregunta que nos hacemos es: ¿cómo le irá al dólar?", indica ANZ.

"Podría ser que nos estemos preparando para una batalla épica entre los "recesionistas" y los "vigilantes de los tipos", lo que presagia volatilidad en el USD".

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro han subido en Asia, después de que el rendimiento del Tesoro a 2 años, sensible a la política monetaria, avanzara el viernes pero terminara la semana a la baja. Un informe sobre el empleo en EE.UU. en noviembre, más caliente de lo esperado, llevó a los operadores a elevar la probabilidad de un tipo de interés de los fondos federales del 5% o más para marzo.

"Aunque la Fed podría ralentizar sus subidas de tipos desde el ritmo del 0,75% por reunión hasta el 0,50% por reunión, también podría ejercer presión para que prolonguen esas subidas de tipos hasta 2023", afirma Jason Pride, director de inversiones de patrimonio privado de Glenmede.

"Esta senda de tipos más altos durante más tiempo debería frenar tanto los mercados de renta fija como los de renta variable".

ENERGÍA:

Los futuros del crudo han subido a primera hora de este lunes después de que China flexibilizara algunas de sus restricciones del Covid-19.

Sin embargo, los operadores podrían seguir en vilo después de que la Unión Europea y las naciones del Grupo de los Siete impusieran un tope de precios de 60 dólares/bbl (barril) al petróleo ruso, que entrará en vigor esta semana, señala ANZ.

Las sanciones europeas sobre el petróleo ruso también entran en vigor esta semana, mientras que la OPEP+ ha tomado la decisión de mantener su producción estable, lo que aumenta la incertidumbre sobre la oferta y la demanda de petróleo en los próximos meses, añade ANZ.

METALES:

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December 05, 2022 02:01 ET (07:01 GMT)