Bernard Madoff, o Bernie para los amigos, montó una enorme estafa que se vino abajo con la crisis financiera, pero cuyas ramificaciones aún nos acompañan hoy, a pesar de la muerte en prisión del principal protagonista hace dos años. Hasta la fecha, Irving Picard, el administrador judicial encargado de supervisar la liquidación de la empresa de Madoff, y su equipo de abogados han recuperado para las víctimas más de 14.600 millones de dólares, de un fraude total estimado en 65.000 millones. Picard calcula que el pasivo de los clientes a los que representa asciende a 17.500 millones de dólares.
 
El caso supuso un revulsivo para su bufete, Baker & Hostetler, que cuenta con... 1.000 abogados. Los registros judiciales muestran que el bufete recibió más de 1.500 millones de dólares en honorarios durante 15 años. Estos honorarios recibidos hasta noviembre de 2022 representaron casi el 17% de la facturación de Baker & Hostetler durante este periodo.

Un resultado notable

Picard, que ahora tiene 82 años, decidió desde el principio demandar a los "fondos alimentadores" que canalizaban el dinero de los inversores hacia Madoff y a los "ganadores netos", es decir, los inversores que retiraban de la empresa de Madoff más dinero del que invertían.
 
Casi la mitad del dinero recuperado procedía de un acuerdo de 2010 con el patrimonio de Jeremy Picower, amigo de Madoff desde hacía mucho tiempo, a quien se confiscaron 7.200 millones de dólares. En los últimos años, Picard se ha centrado en recuperar el dinero transferido a paraísos fiscales.
 
Marc Litt, que ayudó a condenar a Madoff como fiscal federal en Manhattan y ahora trabaja en el bufete de abogados Wachtel Missry, calificó las recuperaciones de Picard de "resultado extraordinario". Normalmente, dijo, el dinero de las víctimas de un gran fraude se gasta más allá de su recuperación.

SIPC paga los honorarios

Los honorarios de Picard y Baker & Hostetler son pagados por Securities Investor Protection Corporation (SIPC), una organización sin fines de lucro creada por el Congreso en 1970 para ayudar a los inversionistas con cuentas en firmas de corretaje en quiebra. Estos honorarios provienen de las cuotas pagadas por los corredores-agentes miembros de SIPC, no del dinero recuperado por Picard", dijo Josephine Wang, presidenta y CEO de SIPC.
 
No es raro que los bufetes de abogados reciban honorarios sustanciales después de colapsos corporativos complejos que involucran fraude. Los abogados que representan a inversionistas en Enron Corp recibieron aproximadamente $688 millones en honorarios en 2008 por recuperar $7.2 mil millones de sus prestamistas, auditores y directores durante un período de siete años.

Años de litigios

El bufete de abogados estadounidense Sullivan & Cromwell ya ha recibido permiso de un juez para cobrar más de 77 millones de dólares en concepto de honorarios por el trabajo que ha realizado desde el año pasado supervisando la quiebra de la bolsa de criptomonedas FTX, según documentos judiciales.
 
Al igual que el caso Madoff, es probable que la quiebra de FTX se prolongue durante varios años. Sam Bankman-Fried, su máximo ejecutivo, fue condenado el mes pasado por robar 8.000 millones de dólares a clientes de FTX.
 
Mientras tanto, el trabajo de Picard continúa. Según Wang, el administrador todavía está llevando a cabo unas 100 acciones de recuperación, frente a las cerca de 1.000 que había al inicio de la liquidación de Madoff. "Sí, el administrador y la SIPC están trabajando duro para poner fin a la liquidación, pero eso sólo ocurrirá una vez que los clientes hayan recuperado todo el dinero posible", dijo Wang.

El esquema Ponzi de Bernie

Bernard Madoff fue detenido en diciembre de 2008 tras confesar a sus hijos, que trabajaban con él, que había montado un vasto esquema Ponzi. Madoff se había creado una reputación de inversor hábil y respetado, atrayendo a miles de inversores privados, fondos de cobertura y fundaciones benéficas para que le confiaran sus ahorros. Les prometía rendimientos constantes e impresionantes, pero en realidad utilizaba el dinero de los nuevos inversores para pagar a los antiguos, un clásico esquema Ponzi.
 
El descubrimiento del fraude de Madoff comenzó cuando la bolsa empezó a caer en 2008. Los inversores empezaron a retirar su dinero, y Madoff luchó por encontrar nuevos inversores para mantener su esquema. Finalmente, comunicó a sus hijos que ya no podía mantener la ilusión. Inmediatamente denunciaron a su padre a las autoridades.
 
Madoff fue detenido el 11 de diciembre de 2008 y acusado de fraude de valores. En marzo de 2009, se declaró culpable de 11 cargos federales, entre ellos fraude de valores, blanqueo de dinero y perjurio. Fue condenado a 150 años de prisión, la pena máxima. El fraude de Madoff se considera el mayor esquema Ponzi de la historia, con unas pérdidas estimadas de aproximadamente 64.800 millones de dólares.