Tras el gran rebote del lunes, los índices bursátiles se mantuvieron ayer con ganancias bastante sólidas, aunque lejos de las vistas en los mejores momentos del día. Y eso no es tan malo, ya que este tipo de sesiones que empiezan con fuerza suelen acabar con un bajón, sin combustible para aguantar el resto del día. Todavía no sabemos exactamente a qué se debe este repunte, que achacaremos a los resultados publicados por las empresas en el tercer trimestre. Puede que los beneficios de los bancos estadounidenses estén cayendo, pero los inversores se centran en los aspectos positivos, a saber, la capacidad de las empresas para repercutir sus crecientes costes. Lo que sin duda es una mala noticia para nuestras carteras no lo es para la bolsa. Los inversores también apreciaron anoche las cifras de Netflix y United Airlines, que superaron las expectativas del mercado.

Anteriormente, el S&P500 ganó un +1,1% al cierre, mientras que el Nasdaq ganó un +0,8%. En Europa, el Stoxx Europe 600 terminó con una subida del 0,3%, pero algunos mercados lo hicieron mejor, como el IBEX35 español (0.7%), el DAX alemán (+0,9%) y el OMX escandinavo (+1,5%). En ambos continentes, fueron los valores industriales y cíclicos los que impulsaron los índices, y en general las recompras oportunistas en todos los ámbitos. El FOMO, el miedo a perderse el rebote, no ha desaparecido del mercado, pero está claro que los inversores pasan de puntillas.

En este complejo entorno, el sector del automóvil brilló. ¿Es el regreso del Salón del Automóvil de París tras cuatro años de ausencia? ¿Fue el repunte de las matriculaciones de automóviles en Europa en septiembre? Sea como sea, es lo mejor que le ha pasado a la bolsa en la última semana, sólo por detrás de las aerolíneas. Podría decirlo directamente, no tengo ninguna pasión por los coches. Aunque, de forma curiosa, se pongan en contacto conmigo regularmente como "periodista de coches" por una efímera colaboración de hace diez años que me ha hecho ganar una buena posición en Google (Alphabet) en el tema. Esta es la magia de las referencias. Al mismo tiempo, no aparezco en ninguna búsqueda de juegos de palabras, lo que me da mucha rabia.

Si hoy hablo de coches es porque esta mañana me he levantado a una hora intempestiva, atormentado por una pregunta: ¿y si hubiera cometido un gran error al comprar este coche eléctrico? Porque verás, una cosa es conducir de pueblo en pueblo en lo más profundo de Borgoña en una tarde lluviosa de domingo con 11 km de autonomía para encontrar un terminal libre. O para explicar a la hora del cóctel que estoy bastante contento de pagar 10 francos por conducir 350 km (*sin calefacción, en un clima templado, sin conducir demasiado rápido por la autopista, sin faros, sin una pendiente pronunciada).

Pero otra cosa es no poder cargar el coche en tu propio garaje por culpa de un apagón "blackout". O preguntarse qué pasará si el precio de la electricidad sube permanentemente mientras el de la gasolina fluctúa dentro de sus límites habituales.  Actualmente, el precio por kilómetro de un coche eléctrico es, en efecto, "de tres a cuatro veces inferior al de un vehículo térmico", explica EDF en su página web, que no tiene interés en decir nada más, ya que vende electricidad y no gasóleo. En base a los precios actuales de la electricidad, es cierto. Pero, ¿y si los precios se disparan? Voy a parecer inteligente. Otra buena ilustración del adagio "las cosas nunca salen tan mal como se teme, pero nunca tan bien como se espera", aunque todos soñemos con que el plan salga bien, en palabras de un conocido filósofo (Sócrates o Aníbal Smith, no recuerdo). Lo mismo ocurre en la bolsa, por lo que no hay que estallar en llamas al sonido de una corneta ni estrellarse al oír una pistola.

¿Qué hay hoy en los mercados? Inflación en el Reino Unido (8h) y en la Eurozona (11h). Estas son las cifras de septiembre. Serán recientes por parte del Reino Unido y quizás ya se vean por parte de Europa, puesto que Eurostat ya ha publicado su estimación flash a principios de mes (10% de inflación interanual en este caso). En Estados Unidos, el ambiente es más bien inmobiliario, con la publicación de las viviendas iniciadas y los permisos de construcción de septiembre (14:30). También se publicará la última edición del Libro Beige de la Fed, a las 20:00 horas, que recoge las expectativas económicas de los bancos regionales que componen el banco central. En Ucrania, Rusia ataca infraestructuras con drones. En el Reino Unido, Liz Truss acumula récords: el más reciente es el de ser criticada por 8 de cada 10 británicos. En Estados Unidos, se espera que Joe Biden anuncie una nueva liberación de petróleo de las reservas estratégicas para tratar de influir en los precios del combustible. Cualquier proximidad con las elecciones de medio término es obviamente una coincidencia.

Continúa la publicación de los resultados trimestrales de las empresas, con algunos barómetros sectoriales: Tesla para los automóviles, Nestlé para los bienes de consumo, ASML para la industria de los semiconductores, Abbott para la sanidad e International Business Machines para los servicios informáticos. Tesla e IBM informan después del cierre de Estados Unidos.

El día termina en desorden en Asia Pacífico. China (Hong Kong y Shanghái) y Corea retrocedieron, mientras que Tokio, Bombay y Sídney siguieron subiendo con ganancias moderadas. Los indicadores adelantados europeos vuelven a subir esta mañana. El IBEX35 ganó un 0,2%, hasta los 7598 puntos, en la apertura. 

Lo más destacado del día en materia económica

En Europa, la inflación del Reino Unido (8:00) y la de la Eurozona (11:00) están en la agenda. En Estados Unidos, a las 14:30 se anunciarán los permisos de construcción y la construcción de viviendas de septiembre. Toda la agenda macro aquí.

El euro cotiza a 0,9847 dólares. El oro ha variado poco, a 1649 dólares. El petróleo se desvanece, con el Brent del Mar del Norte a 90,57 dólares el barril y el crudo ligero WTI estadounidense a 83,86 dólares. La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años sube al 4,02%. El bitcoin se mantiene cerca de los 19.300 dólares por unidad.

Principales cambios en las recomendaciones

  • AB Volvo: RBC se mantiene Neutral, sin recomendación. El precio objetivo sigue siendo de 229 SEK.
  • Allgeier: Oddo BHF eleva su recomendación a sobresaliente, con un objetivo de 40 euros.
  • Almirall: Morgan Stanley sube de sobreponderar a ponderar con un objetivo de 12,50 euros.
  • AstraZeneca: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 12.000 a 11.800 GBP.
  • Covestro: Baader Helvea sube a Acumular con un objetivo de 41 euros.
  • CPH: Baader Helvea ha pasado de comprar a acumular con un precio objetivo reducido de 87 a 75 CHF.
  • Daimler Truck Holding: El RBC es positivo, con una recomendación de compra. El precio objetivo difiere ligeramente y ahora está fijado en 53 EUR frente a 52 EUR
  • EMS-Chemie: Baader Helvea sube de acumular a aligerar con un precio objetivo de 575 CHF.
  • Ence Energía y Celulosa: Jefferies inicia el seguimiento en mantener con un objetivo de 3,75 euros.
  • Fresenius Medical Care: reanuda el seguimiento a mantener con un objetivo de 34 euros.
  • Fuchs Petrolub: Baader Helvea pasa de acumular a comprar, con un objetivo de 37 euros.
  • ISS: Goldman Sachs pasa de vender a neutral con un objetivo de 147 DKK.
  • K+S: Baader Helvea pasa de acumular a comprar con un objetivo de 27 euros.
  • Marston's: HSBC sube de vender a mantener con un objetivo de 40 GBp.
  • Michelin: RBC, mantiene su opinión positiva sobre las acciones con una recomendación de compra. Revisan a la baja el precio objetivo de 36 a 28 EUR.
  • MIPS: Berenberg se mantiene en mantener con un precio objetivo reducido de 480 a 330 SEK.
  • Netflix: Barclays  mantiene su opinión neutral sobre las acciones. El precio objetivo incrementa de 170 a 235 USD.
  • Sandvik: Jefferies mantiene la opción de compra con un precio objetivo reducido de 273 a 210 SEK.
  • Siegfried: Baader Helvea sigue siendo compra con un objetivo de precio reducido de 2050 CHF a 950.
  • Stellantis: RBC da una recomendación de neutralidad a las acciones. El precio objetivo no ha cambiado y sigue siendo de 21 EUR.
  • Sika: Baader Helvea mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 365 a 275 CHF.
  • Rio Tinto: El Credit Suisse es positivo, con una recomendación de compra. El precio objetivo sigue siendo de 5800 GBX.
  • T-Mobile US: JP Morgan mantiene la recomendación de compra sobre las acciones. El precio objetivo se mantiene en 200 USD
  • UBS: Jefferies mantiene la opción de compra con un objetivo de precio elevado de 18,60 a 19 CHF.
  • Volkswagen AG: RBC  mantiene la recomendación de compra sobre las acciones. Anteriormente fijado en 316 EUR, el precio objetivo baja a 281 EUR.
  • Veolia: Morgan Stanley eleva la calificación a ponderacion desde sobreponderar.

En todo el mundo

Resultados de la empresa

  • Adobe: La cotización gana un 3% tras la publicación de sus resultados trimestrales y sus nuevos objetivos.
  • ASML: El grupo se propone obtener unos ingresos de entre 61.000 y 6.600 millones de euros en el cuarto trimestre y ve poco impacto por ahora de las nuevas restricciones tecnológicas de EE.UU. a China.
  • ASOS: El grupo emite una advertencia sobre sus perspectivas mientras los consumidores sienten los efectos de la inflación.
  • BHP: El grupo minero mantiene sin cambios su previsión de producción para el año hasta el 30 de septiembre de 2023.
  • Just Eat Takeaway: La reducción de costes le permite alcanzar el equilibrio operativo un poco antes de lo previsto.
  • Esker: Las ventas de los nueve meses aumentan un 13%. El grupo confirma su objetivo de crecimiento orgánico de las ventas de entre el 12% y el 14% y su objetivo de rentabilidad de entre el 13% y el 15%.
  • Mercialys: La inmobiliaria confirma sus objetivos tras un aumento del 0,8% de los ingresos por alquileres en el tercer trimestre.
  • Sartorius Stedim Biotech: El grupo rebajó su previsión de ventas pero confirmó su objetivo de margen para 2022, tras un tercer trimestre por debajo de las expectativas.
  • Virbac: los ingresos de los nueve meses aumentaron un 7,7% en términos comparables. Las previsiones de crecimiento de las ventas para todo el año se han reforzado hasta el "6-9%" (antes 5-10%) y el margen hasta el 14-15% (antes "alrededor del 15%").
  • Fluidra recorta sus previsiones para el tercer trimestre y se desploma en bolsa.
  • Nestlé: Las ventas se ven impulsadas por el aumento de los precios. Se espera que el crecimiento aumente un 8% este año.
  • Netflix: La acción se dispara un 14% en las operaciones posteriores a la publicación de los resultados trimestrales.
  • United Airlines: La acción sube un 6% tras la publicación de los resultados trimestrales.

Anuncios importantes (y no tan importantes)

  • Apple reduce la producción del iPhone 14 Plus, según The Information.
  • Holcim paga 778 millones de dólares por las acciones de Lafarge en Siria.
  • Según se informa, Credit Suisse está trabajando con RBC y Morgan Stanley para recaudar fondos.
  • Merck KGaA anuncia que ha sido acusada de "engaño agravado" en el caso penal del cambio de fórmula del medicamento Levothyrox.
  • TotalEnergies inaugura la primera central solar a gran escala de Al Kharsaah en Qatar.
  • Alstom se adjudica un contrato de servicios por valor de unos 300 millones de euros con el operador británico GTR. Además, el grupo ha firmado un contrato marco con Rete Ferroviaria Italiana para el suministro de un sistema de señalización ERTMS para el centro y el sur de Italia.
  • Gaztransport & Technigaz consigue dos pedidos para el diseño de tanques para tres nuevos buques de GNL.
  • Eli Lilly compra el desarrollador de medicamentos genéticos Akouos por hasta 610 millones de dólares.
  • Enagás se plantea vender activos para financiar la construcción de gasoductos.
  • Meta Platforms acepta desprenderse de Giphy tras agotar sus recursos en el Reino Unido.
  • Textron se asegura un pedido de hasta 20 aviones de negocios Cessna Citation de Fly Aviation.
  • Mobileye (Intel) saldrá a bolsa con una valoración de 16.000 millones de dólares.
  • Principales publicaciones del día: Tesla, Procter & Gamble, Nestlé, Abbott, ASML, International Business Machines, Atlas Copco, Sartorius Stedim Biotech, Deutsche Börse. Toda la agenda aquí.

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