Para empezar con buen pie, arruinaré el suspense desde el principio: la aguja del Powellómetro se ha mantenido en la zona de compra desde el punto de vista del inversor. Jerome Powell tuvo anoche la oportunidad, en un discurso público, de afinar el mensaje que el banco central estadounidense había enviado a principios de febrero. Y, por segunda vez consecutiva, se negó a moderar el optimismo de los mercados financieros cuando tuvo ocasión. En realidad, el hilo de los acontecimientos es un poco más sutil y lo repasaremos juntos. El jefe de la Reserva Federal habló poco antes de las 19.00 horas, lo que significa que los mercados europeos ya estaban cerrados. Habían terminado de forma dispersa, señal de cierta cautela. Los dos motores bursátiles europeos, Francia y Alemania, perdieron terreno. En cambio, el FTSE británico subió ligeramente, al igual que España e Italia. En resumen, la sesión fue un poco a la expectativa, con una reunión posterior al cierre con la Reserva Federal.

Wall Street empezó en la misma línea. Fue entonces cuando se fue en todas direcciones según las declaraciones de Powell. Primero violentamente hacia arriba, luego brutalmente hacia abajo, luego de nuevo hacia arriba. Movimientos que mis grandes dotes para el análisis técnico me permiten describir como una configuración de Totoro inverso, como se puede ver a continuación. Y no, no estoy borracho, aunque el uso del personaje de Studio Ghibli en el análisis técnico sea bastante personal.

Fuente: MarketScreener
Al final, los inversores estadounidenses consideraron que las palabras de Jerome Powell reforzaron su análisis de una Fed que no irá mucho más allá en su política monetaria restrictiva. El banquero central se mostró algo más combativo que la semana anterior sobre las incertidumbres que persisten y que podrían llevar a la institución a subir sus tipos varias veces, pero el mercado no se lo cree demasiado. Y no sólo el mercado de valores: el mercado de bonos no pestañeó realmente ante los comentarios. Como expliqué ayer, los financieros habían planeado dejarse llevar por su actual entusiasmo de todos modos, a menos que Powell fuera a ser una manta MUY mojada. No fue así. Esto explica por qué el Nasdaq 100 reanudó su avance ganando más de un 2% y borrando la mayor parte del descenso acumulado en las dos primeras sesiones de la semana. El S&P500 hizo lo propio, ganando un 1,3%. En este día del "nirvana perfecto" para la tradición budista, como he descubierto navegando por Internet esta mañana, la libido de los inversores sigue floreciendo. Y su escenario preferido sigue siendo válido: la economía no va tan mal, la inflación sigue bajando y el banco central estadounidense puede poner fin a su ciclo de endurecimiento monetario. Esto significa un acceso más fácil a la financiación en los próximos meses, una economía resurgente y unos mercados de valores al alza. Eso es para el plan liso, el que está escrito en papel. La realidad suele deparar otras sorpresas.

Mientras tanto, las empresas siguen publicando sus resultados. Todavía hay mucho que informar en Europa esta mañana, especialmente TotalEnergies y Equinor en petróleo, AP Moller Maersk en transporte marítimo, Société Générale y Adyen en finanzas y Vestas en energías renovables. Volkswagen presentó anoche unas cifras anuales preliminares decepcionantes. Walt Disney, CVS Health y Uber completarán el cuadro en Estados Unidos. Por otra parte, la agenda macroeconómica suena más bien hueca, aunque el banco central indio diera anoche una pequeña vuelta de tuerca monetaria, al subir su principal tipo de referencia al 6,50%.

En otras noticias, el número de víctimas del doble terremoto en Turquía y Siria aumenta por momentos. En Estados Unidos, Joe Biden pronunció anoche su discurso sobre el Estado de la Unión ante el Senado. En el apartado económico, atacó a las grandes empresas tecnológicas, sanitarias y energéticas por sus astronómicos beneficios y su ingeniería fiscal.

Un repaso a las bolsas que ya han terminado su recorrido o que ya están abiertas. Japón sufre un pequeño revés esta mañana con la subida del yen y el Nikkei 225 cierra con una caída del 0,3%. China sigue rondando el equilibrio, con una ligera subida en Hong Kong y una modesta caída en el continente. Corea del Sur hace suyo el entusiasmo estadounidense y gana un 1,2% en el KOSPI. Australia e India también muestran una buena disposición. Se espera que los mercados europeos suban con fuerza para compensar la brecha abierta con Estados Unidos en la sesión del día anterior.

Lo más destacado de la actualidad económica

Jornada corta con los inventarios mayoristas estadounidenses de diciembre (16:00) y las existencias de petróleo del DOE (16:30). Toda la agenda aquí. Esta mañana, el banco central indio ha subido su principal tipo de interés oficial un cuarto de punto, hasta el 6,5%.

El euro se estabiliza en 1,0733 dólares. La onza de oro apenas varía y se sitúa en 1876 USD. El petróleo se recupera, con el Brent del Mar del Norte a 83,70 dólares el barril y el crudo ligero WTI estadounidense a 77,28 dólares. El rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años ha subido al 3,65%. Bitcoin cotiza en torno a los 23.300 dólares.

Los principales cambios en las recomendaciones

  • AB Volvo: Jefferies sube de comprar a mantener con un objetivo de 205 coronas suecas.
  • BP Plc: RBC todavía considera las acciones como una oportunidad de compra. El precio objetivo incrementa de 550 a 650 GBX.
  • BNP Paribas: Jefferies mantiene la posición de comprar con un precio objetivo aumentado de 77 a 83 euros.
  • Comet: UBS mantiene la posición de comprar, con un precio objetivo aumentado de 250 a 259 CHF.
  • Deezer: Societe Generale mantiene su posición con un precio objetivo de 2,80 euros.
  • Embracer: Berenberg mantiene la posición de comprar con un precio objetivo reducido de 150 a 110 SEK.
  • Focus Entertainment: Berenberg pasa de mantener a comprar con un objetivo de 65 euros.
  • Idorsia: J.P. Morgan se mantiene neutral con un precio objetivo reducido de 15 CHF a 12,50.
  • Julius Bär: Jefferies mantiene la posición de comprar, con un precio objetivo aumentado de 65 a 70 CHF.
  • Koné: Exane BNP Paribas pasa de neutral a underperform con un objetivo de 43 euros.
  • Linde Plc: El broker Goldman Sachs mantiene su recomendación de compra.
  • LEM: Research Partners mantiene su posición con un objetivo reducido de 2.100 a 2.050 CHF.
  • Nokian Renkaat: DNB Markets eleva de comprar a mantener con un objetivo de 10,50 euros.
  • Scor: Berenberg mantiene la opción de compra con un precio objetivo elevado de 28 a 29,50 euros.
  • Skanska: Jefferies mantiene el nivel de bajo rendimiento y eleva el objetivo de 125 a 154 SEK.
  • Synlab: HSBC pasa de comprar a mantener con un objetivo de 10 EUR.
  • Teamviewer: El broker Barclays mantiene su recomendación de compra. Sube el precio objetivo y ahora está fijado en 15 EUR en comparación con los 14 EUR de antes.
  • Thule: SEB Equities eleva de comprar a mantener con un objetivo de 275 SEK.
  • Traton: Jefferies mantiene la posición de mantener con un precio objetivo elevado de 13,50 a 16 euros.
  • Ubisoft: Berenberg se mantiene en mantener con un precio objetivo reducido de 42 a 23 euros.

En el mundo

Resultados de la empresa (los comentarios se hacen in situ y no prejuzgan la evolución de las acciones)

  • ABN Amro: al margen de sus resultados del 4º trimestre, el banco anuncia que recomprará 500 millones de euros en acciones.
  • Adyen: El margen de Ebitda se situó por debajo de las expectativas en el segundo semestre.
  • AP Moller Maersk: el Ebitda subyacente de este año se situará entre 8.000 y 11.000 millones de dólares, frente a las expectativas de consenso de 13.500 millones de dólares.
  • Amundi: la sociedad de gestión de activos presenta unos resultados del cuarto trimestre inferiores pero mejores de lo esperado, con 15.000 millones de euros en entradas netas.
  • Rubis: los ingresos del cuarto trimestre aumentan un 33%.
  • Societe Generale: El beneficio neto del 4T de 1.160 millones de euros supera las expectativas. Confirmados los objetivos para 2025.
  • TotalEnergies: el grupo recomprará acciones por valor de 2.000 millones de euros y aumentará su dividendo tras registrar 7.560 millones de dólares de beneficios en el cuarto trimestre.
  • ON SE: el grupo publicó resultados considerados tranquilizadores.
  • Equinor: los beneficios del cuarto trimestre aumentan a 5.800 millones de dólares. La empresa noruega pagará un dividendo de 0,90 USD, incluido un cupón especial de 0,60 USD.
  • Neste: el beneficio alcanzó los 1.890 millones de euros en 2022.
  • Volkswagen: las cifras anuales preliminares muestran unas ventas ligeramente mejores de lo previsto y un resultado operativo ligeramente inferior al esperado.

Anuncios importantes (y no tan importantes)

  • The Carlyle Group está en conversaciones con Veritas Capital para una posible adquisición de la empresa de tecnología sanitaria Cotiviti por 15.000 millones de dólares.
  • Microsoft está potenciando su motor de búsqueda Bing con inteligencia artificial.
  • Airbus recibió 36 pedidos y entregó 20 aviones en enero.
  • Se dice que Nexi está en primera posición para hacerse con el negocio de pagos del Banco de Sabadell, por unos 400 millones de euros, en detrimento de Worldline.
  • Voltalia firma un nuevo préstamo sindicado de 250 millones de euros.
  • Carmila firma dos acuerdos de venta, en Francia y en España.
  • El 9 de mayo, los tribunales franceses examinarán una demanda de indemnización de 250 millones de euros contra Nestlé, demandada por "negligencia grave" por 55 víctimas del escándalo sanitario de las pizzas Buitoni.
  • Las acciones de Nintendo y Softbank bajan tras la publicación de los resultados anoche.
  • El fabricante de aerogeneradores Siemens Gamesa sale de la Bolsa de Madrid tras 22 años. Siemens Energy compra a los accionistas minoritarios.
  • La OPV de United Internet sobre Ionos se sitúa en el extremo inferior de la horquilla de precios, a 18,50 euros por acción.
  • Rheinmetall quiere entregar hasta 25 Leopard 1 a Ucrania en 2023.
  • Zoom Video Communications recorta sus objetivos un 15%.
  • Principales publicaciones del día: Walt Disney, TotalEnergies, CVS Health, Equinor, Uber, AP Moller Maersk, Adyen, Neste, Deutsche Börse, Vestas... Toda la agenda aquí.

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