Tras un informe sobre las nóminas estadounidenses de abril más suave de lo esperado y un anuncio sobre la política de la Reserva Federal, han aumentado las expectativas de reducciones de tipos este año.
Los mercados han descontado una probabilidad del 61,2% de que se inicie algún grado de reducción de los tipos en la reunión de septiembre de la Fed, y se esperan unos 50 puntos básicos de recortes en total, según mostró la herramienta FedWatch de CME.
Pero los comentarios de los funcionarios de la Fed la semana pasada fueron variados, ya que los oradores debatieron si los tipos de interés eran lo suficientemente altos. Un salto en las expectativas de inflación de los consumidores, revelado en una encuesta el viernes, podría complicar aún más la conversación.
"El aumento de las expectativas de inflación refleja probablemente el estancamiento del avance de la desinflación y contribuirá poco a enfriar las presiones sobre los precios", escribieron los economistas de Westpac en una nota a clientes.
Con los datos recientes indicando que la economía se está ralentizando, los inversores buscan confirmar hasta qué punto la inflación es pegajosa.
El mercado tendrá una oportunidad esta semana, con las lecturas de la inflación en forma de índice de precios a la producción (IPP) el martes, seguido del índice de precios al consumo (IPC) el miércoles.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, también hará una aparición el martes en una reunión de la Asociación de Banqueros Extranjeros en Ámsterdam.
"Para que las ruedas se desprendan realmente del dólar estadounidense, los datos entrantes tienen que apuntar a la desinflación, no sólo a focos de debilidad aquí y allá", dijo Matt Simpson, analista de mercado senior de City Index.
"Si los datos de inflación vuelven a subir este mes, seguramente desharán el trabajo de un crecimiento más suave y unas cifras de empleo ligeramente más débiles".
El índice del dólar, que mide el billete verde frente a una cesta de divisas, se mantuvo prácticamente plano en 105,34, tras su primera subida semanal de la semana pasada después de dos semanas sucesivas a la baja.
El euro se mantuvo sin cambios en 1,0769 dólares, mientras la zona euro se prepara para publicar sus propias cifras de inflación el viernes.
La libra esterlina se mantuvo firme en 1,2517 dólares, con un descenso del 0,03% en el día. Los datos del viernes mostraron que la economía británica creció en el primer trimestre lo máximo en casi tres años, poniendo fin a la profunda recesión en la que entró en la segunda mitad del año pasado.
El yen se debilitó un 0,11% hasta 155,91. El dólar ha subido tras un descenso del 3% a principios de mes, su mayor caída porcentual semanal desde principios de diciembre de 2022, después de dos presuntas intervenciones de las autoridades japonesas.
Aunque el mercado sigue siendo bajista con respecto a la divisa japonesa, los datos de futuros del yen de la CFTC mostraron que las posiciones cortas no comerciales han caído desde los 179.919 contratos del 23 de abril, que era la mayor cantidad desde junio de 2007.
A medida que el yen descienda, los mercados se mostrarán cautelosos ante nuevas intervenciones.
El yuan chino se mantuvo estable en torno a su nivel más bajo en una semana, en 7,2352.
Los datos publicados durante el fin de semana mostraron que los precios al consumo chinos subieron en abril, mientras que los precios a la producción prolongaron los descensos, lo que indica una mejora de la demanda interna mientras el gobierno sortea los desafíos para apuntalar una economía tambaleante.
El banco central también se comprometió a apoyar la recuperación económica.
En criptodivisas, el bitcoin subió por última vez un 1,99% hasta los 61.682,00 dólares.
