La reunión de política monetaria del Banco de Japón del viernes es lo más destacado de la semana en Asia, después de que el gobernador Kazuo Ueda avivara las especulaciones sobre un inminente alejamiento de la política ultra laxa. En una semana repleta de reuniones de bancos centrales, también se esperan las decisiones de la Reserva Federal estadounidense el miércoles y del Banco de Inglaterra el jueves.
El yen se mantuvo plano frente al dólar, en 147,82 por dólar, con los mercados japoneses cerrados por festivo nacional. En la semana transcurrida desde las declaraciones de Ueda sobre una pronta salida de los tipos negativos, ha caído un 1,3% y ha llevado las pérdidas para 2023 a más del 11%.
Carol Kong, economista y estratega de divisas del Commonwealth Bank of Australia, dijo que espera que el yen se muestre volátil antes de la reunión de política monetaria.
"En términos de la dirección del viaje, el dólar/yen puede definitivamente seguir al alza", dijo Kong.
Es posible que los inversores hayan malinterpretado los comentarios de Ueda. Y la reciente racha de debilidad de los salarios japoneses y los precios de las posibilidades también podrían suavizarse y alejar al BOJ de su objetivo de inflación, el caso para un endurecimiento de la política del BOJ todavía no es muy fuerte, dijo Kong.
"Por lo tanto, eso significa que el yen puede seguir al alza, sobre todo si el gobernador Ueda se muestra pesimista y desvanece las esperanzas de un endurecimiento de la política en la próxima reunión", afirmó.
El índice dólar cotizaba ligeramente a la baja, a 105,23, mientras que el euro subía un 0,11%, a 1,0667 dólares. La libra esterlina cotizaba por última vez a 1,2397 dólares, un 0,06% más en el día.
La mayoría de los inversores esperan que las divergencias en el crecimiento económico y en los rendimientos mantengan al dólar apuntalado, sobre todo frente al euro. La libra esterlina ha caído casi un 6% frente al dólar desde mediados de julio, mientras que el euro ha bajado más de un 5% al ralentizarse el mercado laboral y la economía del Reino Unido y de la zona euro.
El Banco Central Europeo subió los tipos de interés al 4% la semana pasada, pero afirmó que esta subida podría ser la última.
Con Japón cerrado, los bonos del Tesoro al contado no cotizaron el lunes.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense han estado subiendo, con el de dos años por encima del umbral del 5% y subiendo 25 puntos básicos este mes, espoleados por el aumento del gasto público y la previsión de que la Fed mantenga los tipos altos durante más tiempo para frenar una inflación que sigue por encima del objetivo. Los datos de ventas minoristas de EE.UU. de la semana pasada influyeron, reduciendo aún más las probabilidades de recesión.
Los futuros están valorando en sólo un 3% la posibilidad de que la Fed suba los tipos de interés al final de su reunión de dos días del próximo miércoles.
"Con un crecimiento todavía fuerte y pruebas aún tímidas de que el mercado laboral y la inflación se están normalizando, es poco probable que los funcionarios estén dispuestos a enviar una señal de que han terminado de subir los tipos", escribieron los analistas de Deutsche Bank Research.
Es probable que el Banco de Inglaterra vuelva a subir los tipos de interés esta semana, y los mercados ya están buscando una pausa en un ciclo de endurecimiento masivo que tiene a los responsables políticos preocupados por el enfriamiento de la economía.
Las cifras de la inflación británica de agosto también se publicarán el miércoles, justo antes de la reunión.
Mientras tanto, los precios del petróleo están añadiendo una capa de complicación a los dilemas crecimiento-inflación de los bancos centrales. El petróleo va camino de registrar su mayor subida trimestral desde la invasión rusa de Ucrania en el primer trimestre de 2022.
Los futuros del crudo Brent alcanzaron el viernes un máximo de 10 meses por encima de los 93 dólares el barril y registraron una tercera subida semanal gracias a la escasez de oferta encabezada por los recortes de producción de Arabia Saudí y cierto optimismo en torno a la demanda china.
