Las bolsas europeas cayeron hasta un 0,6% antes de recuperar algo de terreno, y los índices de Francia y Alemania registraron pérdidas. Los movimientos se produjeron después de que las acciones asiáticas se hundieran hasta mínimos de 11 meses.
El dolor iba a extenderse a Wall Street, donde los futuros del S&P 500 cotizaban con una caída del 0,5%.
El repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro elevó al dólar a nuevas cotas, siendo el yen una de las pocas divisas que mostraron cierta resistencia, en medio de las especulaciones de que las autoridades japonesas podrían estar interviniendo entre bastidores.
Los datos de ofertas de empleo en EE.UU., más fuertes de lo esperado, habían hecho subir el rendimiento a 10 años casi una docena de puntos básicos (pb) el martes. El miércoles subió otros 6,9 pb hasta el 4,872%, su nivel más alto desde 2007. El rendimiento del Tesoro a 30 años también subió por encima del 5% por primera vez desde agosto de 2007.
La deuda pública europea también sufrió.
Los rendimientos de la deuda alemana de referencia a 10 años subieron por encima del 3% por primera vez desde 2011. El rendimiento a 30 años del país también subió a su último máximo de 12 años.
Incluso la rentabilidad de la deuda japonesa a 10 años, que está limitada por el Banco de Japón (BOJ), subió 4,5 puntos básicos hasta un máximo de una década, a pesar de que el BOJ ofreció el miércoles comprar bonos por valor de 4.500 millones de dólares.
"Es un mercado muy difícil", afirmó Sandrine Perret, gestora de carteras multiactivos de Unigestion.
"Todo vuelve a los rendimientos, ése es el principal motor de los mercados. El pivote que la mayoría de los inversores esperaban en septiembre aún no ha llegado, ése es el gran motor de todos los precios del mercado en este momento."
El índice MSCI de renta variable mundial, que sigue las acciones de 47 países, cayó un 0,3%.
Anteriormente, el índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón había caído un 1,3%, su segunda caída diaria consecutiva superior al 1%.
Dado que su movimiento no ha venido acompañado de un gran cambio en los indicadores del mercado sobre las expectativas de inflación, los rendimientos estadounidenses en términos reales - restando la inflación - también están en máximos de casi 15 años y están succionando dinero de todos los rincones hacia los dólares.
"Con la tasa libre de riesgo tan alta, no es realmente convincente para la gente asignar lejos de las inversiones a corto plazo como dinero en efectivo", dijo Mel Siew, un gestor de cartera en Muzinich & Co en Singapur.
LA MARCHA DEL DÓLAR
El yen se situó justo en el lado más fuerte de los 150 por dólar el miércoles, después de que una inesperada pero efímera subida en la sesión anterior avivara las especulaciones de que las autoridades japonesas podrían haber intervenido para apoyar a la divisa.
La divisa nipona había superado el nivel de 150 por dólar el martes antes de dispararse repentinamente hasta 147,3. No hubo confirmación por parte de Tokio, donde el ministro japonés de Finanzas y el principal diplomático en materia de divisas no han hecho ningún comentario directo sobre la medida.
La última cotización del yen fue de 149,18 por dólar.
La marcha del dólar empujó durante la noche al euro a su nivel más bajo en 10 meses en 1,0448 dólares y a la libra esterlina a un mínimo de siete meses en 1,20535 dólares.
Ambas divisas cotizaron cerca de esos niveles el miércoles.
"Por ahora, el mercado de divisas es un espectador", dijo el estratega de SocGen Kit Juckes, "observando los bonos del Tesoro y esperando a que rompan algo".
Los funcionarios de la Reserva Federal consideran que el aumento de los rendimientos de la deuda del Tesoro estadounidense a largo plazo no ha hecho saltar las alarmas todavía.
En los mercados de materias primas, la fortaleza del dólar ha contribuido a frenar los precios del petróleo y el aumento de los rendimientos ha pesado sobre el oro.
Los futuros del crudo Brent bajaban 51 centavos, o un 0,6%, a 90,40 dólares el barril a las 0611 GMT. El crudo estadounidense West Texas Intermediate caía 60 centavos a 88,68 dólares el barril.
