Una impactante subida de tipos de 50 puntos básicos por parte del Banco Nacional Suizo durante la noche hizo que el franco experimentara su mayor subida en siete años, obligó a deshacer las operaciones de carry trade y desencadenó una nueva ronda de preocupación por la posibilidad de que la subida de los tipos a nivel mundial acabe con el crecimiento.
También ha dejado al Banco de Japón totalmente solo en sus ajustes de tipos bajos, avivando los nervios de que los responsables políticos los ajusten o abandonen más tarde el viernes.
Ese riesgo había prestado cierto apoyo al yen esta semana, pero se desplomó y bajó casi un 1% frente al dólar hasta los 133,27 por dólar en las operaciones de la mañana. [FRX/]
El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayó a un mínimo de cinco semanas, arrastrado por las ventas en Australia, donde el ASX 200 cayó un 2% y se encaminaba a una caída semanal del 7%. El Nikkei de Japón cayó un 2,4%, mientras que las acciones de China -donde la subida de los tipos no es una preocupación inminente- fueron atípicas con modestas ganancias.
Durante la noche, el Nasdaq se desplomó, cayendo un 4%, y el S&P 500 cayó un 3,3%. Las acciones mundiales han bajado un 5,7% en lo que va de semana, camino de la mayor caída porcentual semanal en más de dos años.
El Banco de Inglaterra también anunció una subida de tipos de 25 puntos básicos durante la noche, menor de lo esperado, lo que sólo ha servido para reforzar las apuestas de que más adelante se producirán subidas aún mayores.
"El dinero global se está encareciendo, y todavía tiene un camino que recorrer", dijo el economista de ING para Asia, Rob Carnell.
Todas las miradas estarán puestas en el BOJ durante las horas de Asia, con una decisión prevista entre las 0230 GMT y las 0400 GMT.
El comercio en el mercado de bonos de Japón, habitualmente apagado, ha sido salvaje en los últimos días, ya que los especuladores se amontonan en los futuros cortos y en los bonos al contado en una apuesta por la capitulación del BOJ.
Los bonos del Estado japonés a diez años cotizaban el viernes por la mañana justo por encima del objetivo de rentabilidad de facto del Banco de Japón del 0,25%. [JP/]
Aunque no prevé ningún cambio, el estratega del Deutsche Bank, Alan Ruskin, espera que los mercados reaccionen violentamente a cualquier cambio de política. "Esperemos un repunte en el rendimiento del JGB a 10 años de 50 puntos básicos ...el USD/JPY bajará 5 grandes cifras inicialmente (y) el Nikkei -5%", dijo.
UNA VUELTA
Los bonos tuvieron una sesión nocturna alocada, con la deuda alemana desplomada tras la subida de tipos de Suiza y el plan del Banco Central Europeo de dirigir su compra de bonos hacia las naciones periféricas, antes de que los temores al crecimiento recortaran las mayores pérdidas.
La rentabilidad del bund alemán a dos años terminó la sesión con una subida de 8,5 puntos básicos hasta el 1,152% y la del bund a 10 años subió 5 puntos básicos hasta el 1,703%. [GVD/EUR]
Los datos laborales y de la vivienda de Estados Unidos resultaron blandos el jueves, tras las decepcionantes cifras de ventas minoristas, y las preocupaciones hicieron caer al dólar y ayudaron a los bonos del Tesoro.
Los rendimientos del Tesoro a 10 años de referencia cayeron casi 10 puntos básicos durante la noche, pero subieron hasta el 3,2461% durante la mañana en Asia. Los rendimientos suben cuando los precios caen. [US/]
La libra esterlina subió un 1,4% frente al dólar durante la noche en previsión de las agresivas subidas del Banco de Inglaterra que se avecinan. El euro subió un 1% y se mantuvo en torno a los 1,0535 dólares en Asia.
"Un fenómeno en el mercado parece ser una reacción a que si un banco central no se mueve agresivamente, los rendimientos y el riesgo cotizan más en el camino de las subidas de tipos", dijo el estratega de NatWest Markets John Briggs.
"Alternativamente, los mercados pueden estar simplemente ajustándose continuamente a una perspectiva de tipos de interés más altos a nivel mundial... ya que el impulso de la política de los bancos centrales a nivel mundial es todo en una dirección".
Otro factor que arrastró al dólar fue la subida del franco suizo, ya que se utiliza como moneda de financiación y a menudo se cambia por dólares antes de que éstos se cambien por los de alto rendimiento, lo que significa que los dólares se venden cuando ese comercio se invierte.
Los temores al crecimiento llevaron al petróleo a un breve viaje a la baja durante la noche antes de que los precios se estabilizaran. Los futuros del crudo Brent cotizaron por última vez a 118,96 dólares el barril. El oro se mantuvo en 1.846 dólares la onza y el bitcoin se mantuvo bajo presión en 20.700 dólares.
