Después de una sesión agitada el viernes en la que las acciones estadounidenses se vendieron bruscamente al tiempo que otra subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a largo plazo inquietó a los inversores, los mercados se prepararon para un comienzo de semana agitado, con la mayoría de los índices en rojo.
Los bancos centrales de Estados Unidos, Gran Bretaña y Australia subieron los tipos de interés la semana pasada, y los inversores se preparan para un mayor endurecimiento, ya que los responsables políticos intentan controlar la creciente inflación.
El lunes hubo muchas más cosas de las que preocuparse para los inversores, aparte del endurecimiento de las condiciones financieras.
No apareció ninguna tregua en la política china de cero-COVID, y Shanghái endureció el cierre de toda la ciudad para 25 millones de residentes.
Las especulaciones sobre la posibilidad de que el presidente ruso Vladimir Putin declare la guerra a Ucrania para llamar a las reservas durante su discurso en las celebraciones del "Día de la Victoria" también perjudicaron el sentimiento del mercado. Hasta ahora, Putin ha caracterizado las acciones de Rusia en Ucrania como una "operación militar especial", no como una guerra.
A pesar de la fuerte subida de los tipos, no todos los inversores creen que la desaceleración sea inminente.
"Seguimos creyendo que los inversores deberían posicionarse para la realidad de la inflación ahora, más que para la posibilidad de una recesión pronto", dijeron los estrategas de UBS Global Wealth Management.
Wall Street se dirigió a otra apertura más débil, con los futuros de las acciones del S&P 500 bajando un 1%, mientras que los futuros del Nasdaq cedieron un 0,9%. Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años alcanzaron un nuevo máximo de 3 años y medio, el 3,179%.
El Euro STOXX se debilitó un 0,56%, mientras que el DAX alemán perdió un 0,21%.
El principal índice de valores de mercados emergentes del MSCI cayó a su nivel más bajo desde julio de 2020.
El índice MSCI World cayó un 0,5%, dejándolo no muy lejos del mínimo intradía de 17 meses alcanzado el viernes.
El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayó un 1,27% y el Nikkei japonés un 2,53%. Los blue chips chinos cedieron un 0,8%, mientras que en los mercados exteriores el yuan cayó a 6,765 por dólar, otro mínimo de 18 meses.
Los inversores también están tensos a la espera del informe sobre los precios al consumo en Estados Unidos que se publicará el miércoles. Sólo se prevé una ligera relajación de la inflación y, desde luego, nada que impida a la Reserva Federal subir los tipos en al menos 50 puntos básicos en junio. En realidad, se considera que los precios subyacentes aumentaron un 0,4% en abril, lo que supone una aceleración de la tasa mensual desde el 0,3% del mes anterior, aunque el ritmo anual descienda un poco debido a los efectos de base.
DOMINIO DEL DÓLAR
Con los inversores haciendo malabares con tantas preocupaciones, uno de los lugares donde buscan seguridad es en el dólar, que se está disparando frente a la mayoría de las demás divisas.
El índice del dólar, que mide el billete verde frente a una cesta de divisas, subió hasta un 0,4%, hasta 104,19, el último de una serie de máximos de 20 años.
"El apetito por el riesgo es frágil y los diferenciales de rendimiento siguen sugiriendo más subidas en el índice del dólar", dijo Sean Callow, estratega senior de divisas de Westpac.
"Esperamos una demanda continuada del DXY (el índice del dólar) en las caídas, con 104 ya sondeados y todavía con potencial para una carrera hacia 107 durante varias semanas".
La subida del dólar está golpeando a otras divisas. El euro volvió a caer por debajo de 1,05 dólares, mientras que el yen japonés cayó a su nivel más débil desde 2002.
Las expectativas de que la Reserva Federal se mueva de forma más agresiva en la subida de los tipos de interés están apoyando al dólar, al igual que la sensación entre los inversores de que la economía estadounidense aguantará mejor que una zona euro muy afectada por las secuelas de la guerra de Ucrania.
Pero los tipos de interés también están subiendo en la zona euro. El lunes, el rendimiento de los bonos alemanes a 10 años alcanzó un nuevo nivel máximo desde 2014, impulsado por la afirmación del sábado del político de línea dura Robert Holzmann de que el Banco Central Europeo debería subir los tipos de interés tres veces este año para combatir la inflación.
La agenda está llena de oradores de la Fed esta semana, lo que les da muchas oportunidades de mantener el coro de halcones.
Los precios del petróleo oscilaron después de que el Grupo de los Siete países se comprometiera el domingo a prohibir o eliminar gradualmente las importaciones de petróleo ruso a lo largo del tiempo.
El Brent bajó un 1,07% a 111,21 dólares, mientras que el crudo estadounidense cayó un 1,16% a 108,51 dólares.
El oro bajó un 0,7% a 1.869 dólares la onza, tras haber luchado recientemente por ganar algo de tracción como refugio seguro.
