Los empresarios estadounidenses contrataron a más trabajadores de lo esperado el mes pasado y aumentaron los salarios a un ritmo sólido, lo que llevó a los mercados a rebajar las apuestas de que la Reserva Federal empezaría a recortar los tipos de interés en marzo.
Pero un débil informe del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) que mostró que el empleo en el sector servicios cayó a 43,3 en diciembre, hasta el nivel más bajo desde julio de 2020, hizo que las perspectivas de recorte de tipos subieran un poco. El índice se situó en 50,7 en noviembre. Una lectura por encima de 50 indica expansión, mientras que una por debajo de esa cifra muestra contracción.
El informe del ISM fue más débil de lo esperado, pero hay cierta volatilidad asociada a él, dijo Russell Price, economista jefe de Ameriprise Financial Services en Troy, Michigan.
"Es otra señal de que la economía se está moderando. Pero, de nuevo, es bueno que se esté moderando a un ritmo sostenible", dijo Price. "Apoya el caso de que la Fed está haciendo un buen trabajo aumentando las probabilidades del aterrizaje suave".
Los operadores de futuros veían el viernes un 68,3% de probabilidades de que la Fed comience a bajar en marzo su tipo de interés de referencia a un día desde el rango actual del 5,25% al 5,50%, según la herramienta FedWatch del CME Group. Es un punto porcentual más que el miércoles.
Las acciones en Wall Street repuntaron tras un descenso inicial, elevando el índice MSCI más amplio de acciones mundiales un 0,17%. Los precios de los bonos del Tesoro, que se mueven de forma inversa a su rentabilidad, también repuntaron al principio, pero luego bajaron.
El informe sobre el empleo en EE.UU. fue "una sorpresa positiva considerable que indicó que la economía nacional sigue funcionando bien y en expansión", dijo Tim Ghriskey, estratega jefe de carteras de Ingalls & Snyder en Nueva York.
"Al menos por ahora, revirtió la recogida de beneficios que el mercado ha experimentado durante esta primera semana del año".
La Fed espera volver a situar la inflación en su objetivo del 2% sin desencadenar una recesión o un fuerte aumento del desempleo, un escenario apodado "aterrizaje suave" por los responsables políticos y los mercados financieros.
El rendimiento de la nota de referencia a 10 años subió 5,3 puntos básicos hasta el 4,044%. En la semana, el rendimiento del bono a 10 años subió 13,1 puntos básicos, la mayor subida semanal desde mediados de octubre.
El índice dólar, una medida de la divisa estadounidense frente a seis pares, cayó un 0,02% y el euro se mantuvo sin cambios en 1,0943 dólares.
En Europa, el índice panregional STOXX 600 cerró con un descenso del 0,27%, mientras que en Wall Street, el índice Dow Jones de valores industriales cayó un 0,14%, el S&P 500 perdió un 0,08% y el Nasdaq Composite bajó un 0,14%.
El fulgurante repunte de los mercados de renta variable a finales de 2023 se basó en las expectativas de que la Reserva Federal, junto con la importante relajación del Banco Central Europeo, recortaría los tipos seis veces este año.
El informe mensual de nóminas no agrícolas mostró que la economía estadounidense añadió 216.000 nuevos puestos de trabajo en diciembre. Los economistas encuestados por Reuters habían esperado una ganancia de 170.000.
La tasa de desempleo se mantuvo estable en el 3,7%, por debajo de las expectativas de la mayoría de los pronosticadores de que subiera, lo que suscitó la preocupación de que la larga batalla de la Reserva Federal para domar la inflación pueda tener aún más recorrido.
Sin embargo, la demanda futura de mano de obra es muy débil y todos los demás datos del informe sobre el desempleo apuntan en una dirección descendente, afirmó Joseph LaVorgna, economista jefe para EE.UU. de SMBC Nikko Securities en Nueva York.
El número de trabajadores asalariados privados ha descendido, las horas totales agregadas, un indicador del PIB, no han crecido durante tres meses seguidos, y el empleo temporal lleva 11 meses consecutivos a la baja, dijo.
"Se toman las cifras principales, que son un poco mejores de lo esperado, y la gente está sacando la conclusión incorrecta de que el informe es fuerte", dijo LaVorgna.
Los datos de inflación de la zona euro mostraron el viernes que los precios en el bloque monetario subieron un 2,9% interanual en diciembre, por encima del 2,4% de noviembre y creando potencialmente menos urgencia para que el BCE empiece a recortar los costes de los préstamos desde sus máximos históricos.
En el resto de los mercados financieros, el Nikkei japonés subió un 0,3%, ya que los exportadores recibieron el impulso de un yen más débil.
El mortífero terremoto del día de Año Nuevo en Japón también ha obligado a descartar las apuestas a favor de que el ultra-doble Banco de Japón endurezca la política monetaria este mes.
Los precios del petróleo subieron mientras el secretario de Estado estadounidense, Antony Blinken, iniciaba un recorrido de una semana por Oriente Próximo en un intento de contener las tensiones regionales en pleno conflicto entre Israel y Hamás.
Los futuros del crudo estadounidense subieron 1,62 dólares para situarse en 73,81 dólares el barril y los futuros del Brent subieron 1,17 dólares para situarse en 78,76 dólares.
Los futuros del oro estadounidense se mantuvieron estables tras oscilar un punto porcentual al alza y a la baja por los datos económicos mixtos de Estados Unidos. Sin embargo, los lingotes que no devengan intereses registraron su primer descenso semanal de los últimos cuatro debido al fortalecimiento general del dólar y al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Los futuros del oro de la CME se establecieron prácticamente sin cambios en 2.049,80 $ la onza.
