Los datos del miércoles mostraron un enfriamiento de la inflación de los precios al consumo en EE.UU., lo que llevó a los mercados a pronosticar rápidamente al menos dos recortes de tipos este año, pero el entusiasmo pronto se desvaneció, ya que el último informe mostró que el mercado laboral sigue siendo tenso, mientras que los banqueros centrales se mostraron todavía cautos sobre la inflación.
Los operadores están valorando 47 puntos básicos de relajación este año por parte de la Fed, con un recorte de tipos en noviembre totalmente descontado.
El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón bajó un 0,14% tras tocar el jueves un máximo de dos años. Aun así, el índice se encaminaba a una subida del 2,6% esta semana, lo que supondría su cuarta semana consecutiva de ganancias.
El Nikkei japonés cayó un 0,48%, mientras que las acciones chinas subieron, con el indicador de valores de primera fila ganando un 0,15% en las primeras operaciones.
El índice Hang Seng de Hong Kong fue el punto brillante de Asia, al subir un 0,77% y tocar su máximo desde agosto de 2023.
"Tras la creciente suavización de los datos estadounidenses, esto es probablemente lo más lejos que puede llegar el rally del riesgo en ausencia de datos de primer nivel durante la próxima semana", dijo Nicholas Chia, estratega macroeconómico para Asia de Standard Chartered.
Aunque los datos de esta semana ofrecieron a la Fed buenas noticias en dos frentes, los responsables políticos aún no han cambiado abiertamente de opinión sobre el calendario de recortes de tipos que los inversores están convencidos de que comenzará este año.
La política monetaria es "restrictiva" y "está en un buen lugar", dijo el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams. "No veo ningún indicador que me diga ahora... que hay una razón para cambiar la postura de la política monetaria ahora".
Los datos del jueves mostraron que el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de prestaciones por desempleo cayó la semana pasada, lo que indica que las condiciones del mercado laboral siguen siendo bastante ajustadas, incluso cuando el crecimiento del empleo se está enfriando.
Durante la noche, el Dow subió hasta los 40.051,05 puntos, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq también alcanzaron máximos históricos antes de perder fuelle gradualmente y terminar la jornada ligeramente a la baja.
En los mercados de divisas, el dólar se encaminó hacia su mayor caída semanal frente al euro en 2/1-2 meses. El euro subió aproximadamente un 1% frente al dólar y se situó por última vez en 1,08595 dólares.
El yen se debilitó un 0,23% hasta los 155,80 por dólar en las primeras operaciones, cediendo parte de las ganancias que obtuvo tras el suave informe del IPC estadounidense de principios de semana.
La divisa japonesa ha caído alrededor de un 9,5% este año, ya que el Banco de Japón ha mantenido una política monetaria laxa, mientras que la subida de los tipos de interés en Estados Unidos ha atraído el dinero hacia los bonos estadounidenses y el dólar.
Se sospecha que Tokio intervino al menos dos días a finales de abril y principios de mayo para apoyar al yen después de que cayera a mínimos vistos por última vez hace más de tres décadas.
El yen se ha mostrado especialmente sensible a cualquier ampliación del diferencial de tipos de interés.
"Aunque los datos más débiles de EE.UU. deberían beneficiar a los de bajo rendimiento como el yen, la reciente acción de los precios sugiere que las autoridades japonesas pueden tener más que hacer más allá de las amonestaciones verbales si pretenden mantener a raya a los especuladores", dijo Chia de Standard Chartered.
"La reducción de las compras de bonos y nuevas subidas de tipos en la segunda mitad de 2024 pueden ser inevitables si las autoridades se toman en serio su intención de hacer bajar el par dólar-yen".
El viernes, el Banco de Japón mantuvo sin cambios las cantidades en una operación regular de compra de bonos, después de reducir inesperadamente las compras de bonos a los que les quedaban entre 5 y 10 años para su vencimiento a principios de semana.
En las materias primas, los precios del petróleo subieron en las horas de negociación asiáticas, con el Brent, la referencia mundial, a punto de registrar su primera subida semanal en tres semanas, ante los indicios de mejora de la demanda mundial y la ralentización de la inflación en Estados Unidos, principal consumidor de petróleo.
El crudo estadounidense apenas varió a 79,18 dólares por barril y el Brent subió un 0,1% a 83,35 por barril.
El precio del oro cotizaba por última vez a 2.377,25 dólares la onza.
