Los mercados emergentes siguieron en el punto de mira un día después de que Argentina devaluara su moneda casi un 18%, mientras que el banco central de Rusia subió el martes los tipos de interés 350 puntos básicos en una reunión extraordinaria tras una nueva caída del rublo.
Entretanto, la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió a su nivel más alto en nueve meses, en torno al 4,22%, mientras que la rentabilidad del bono alemán de referencia a 10 años subió a su nivel más alto desde marzo, al profundizarse la venta de bonos, impulsada en parte por la resistencia del crecimiento económico estadounidense.
Las acciones europeas cayeron casi un 0,8%, los futuros de las acciones estadounidenses apuntaban a una apertura débil en Wall Street, mientras que las acciones asiáticas cayeron un 0,4%.
Todo ello hizo que el índice MSCI de renta variable mundial volviera a dirigirse hacia los mínimos de cinco semanas que tocó el lunes.
"Hemos visto mercados resistentes, pero la subida de los rendimientos de los bonos y cómo se resuelva será importante en la segunda mitad del año", afirmó Tim Graf, responsable de estrategia macro para EMEA de State Street Global Advisors. CHINA RECORTA, RUSIA SUBE Los recortes de los préstamos a un año de China a las instituciones financieras, de 15 puntos básicos, fueron los mayores desde el inicio de la pandemia del COVID. La producción industrial y el crecimiento de las ventas al por menor se ralentizaron respecto al mes anterior a un ritmo interanual del 3,7% y el 2,5% respectivamente, incumpliendo las expectativas.
El yuan cayó a su nivel más bajo en 9 meses y medio, y fuentes dijeron a Reuters que los principales bancos estatales chinos intervinieron en el mercado al contado para estabilizar la divisa. Cotizaba por última vez en torno a los 7,2834 por dólar, tras haber estado tan bajo como 7,2899.
"El recorte de tipos se veía venir, pero ha sido un poco antes de lo esperado y los datos han sido significativamente más débiles de lo previsto", dijo Chris Scicluna, jefe de investigación de Daiwa Capital Markets. "Globalmente, los mercados tienen razón al preocuparse por el rumbo del crecimiento chino en los trimestres actuales".
El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón no estuvo lejos del mínimo de un mes alcanzado el lunes de 506,3, ya que la preocupación por el congelado sector inmobiliario chino se extendió por los mercados regionales.
La inversión inmobiliaria, las ventas y la captación de fondos prolongaron su caída en julio, según mostraron los datos del martes. Las nuevas construcciones iniciadas por superficie bajaron casi un 25% interanual y ponen de relieve que no hay ni apetito ni fondos para construir.
En Gran Bretaña, la libra esterlina subió y el rendimiento de la deuda pública británica a dos años, sensible a las especulaciones sobre cambios en los tipos de interés, alcanzó su nivel más alto en un mes.
Ello siguió a los datos que mostraban que los salarios básicos en Gran Bretaña alcanzaron una nueva tasa de crecimiento récord, lo que aumentó la preocupación del Banco de Inglaterra (BoE) por las presiones inflacionistas a largo plazo, incluso después de 14 subidas consecutivas de los tipos de interés.
"Esperamos otra subida en septiembre y otra después", dijo Scicluna.
Los débiles datos de China eclipsaron una sorpresa en Japón, donde el turismo y las exportaciones de automóviles dispararon el crecimiento anualizado hasta el 6% en el segundo trimestre, muy por encima del 3,1% que esperaban los analistas. Esto hizo subir al Nikkei un 0,6%.
El yen apenas reaccionó y tocó un mínimo de nueve meses en torno a 145,86 por dólar, frenado por el control de los rendimientos japoneses, que dejan una amplia brecha respecto al aumento de los rendimientos estadounidenses.
El euro subió una quinta parte a 1,0925 $.
En Australia, el crecimiento de los salarios se mantuvo estable durante el último trimestre, justo por debajo de las expectativas, y se sumó a los argumentos a favor de una pausa en las subidas de los tipos de interés por el momento.
Mientras tanto, el banco central de Rusia subió su principal tipo de interés en 350 puntos básicos, hasta el 12%, una medida de emergencia para intentar frenar la reciente caída del rublo tras un llamamiento público del Kremlin a una política monetaria más restrictiva.
El rublo recortó ganancias tras la decisión y se situó un 0,3% más débil, en 98,00, pero aún significativamente por encima de los mínimos cercanos a 102 del lunes, que no había alcanzado desde las primeras semanas después de que Rusia invadiera Ucrania.
"La subida de tipos de hoy sólo frenará temporalmente la hemorragia", afirmó Liam Peach, economista jefe de mercados emergentes de Capital Economics en Londres.
Los futuros del crudo Brent eran 40 centavos más débiles, a 85,81 dólares por barril.
