El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayó un 0,6%, con las acciones bancarias chinas cayendo por cuarto día consecutivo para una pérdida semanal del 10%, debido al pesimismo sobre sus perspectivas a medida que la economía se ralentiza.
El Nikkei japonés cayó un 0,6%.
Mientras tanto, las sorprendentemente sólidas cifras parciales del mercado laboral estadounidense dispararon las ventas en los mercados de renta fija.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años se dispararon por encima del 5% y los precios de los futuros empezaron a admitir la posibilidad de que la Reserva Federal, tal y como ha proyectado, suba los tipos dos veces antes de que acabe el año.
Los rendimientos a diez años se estabilizaron en Asia en el 4,04% tras subir más de 17 puntos básicos en dos sesiones, pero los mercados regionales se vieron presionados por las ventas que se extendieron por todo el mundo, frenando a los inversores que se habían posicionado para un máximo de los tipos.
"La gente se ha mostrado muy reticente a aceptar la idea de que los bancos centrales vayan a llevar los tipos al contado por encima del 5% y el 6% y mantenerlos ahí", dijo Andrew Lilley, estratega jefe de tipos de interés del banco de inversión Barrenjoey en Sydney.
"Este es un movimiento desordenado hacia la realidad".
El rendimiento de los bonos alemanes a dos años alcanzó el jueves su nivel más alto en 15 años. En Gran Bretaña, donde los operadores se preparan tanto para la recesión como para que los tipos de interés se dirijan hacia el 7%, los rendimientos de los gilts a 10 años han alcanzado máximos posteriores a 2008.
Los rendimientos de la deuda pública australiana a tres y diez años subieron cada uno una docena de puntos básicos el jueves y una docena más el viernes para alcanzar máximos de la década.
"Fueron movimientos bastante salvajes", dijo Jack Chambers, estratega senior de tipos de ANZ en Sídney.
"Sugiere que algunos largos han sido quizás exprimidos y la gente atrapada", dijo.
"¿Estamos empezando a poner en precio la idea de que debería haber una estructura de tipos a más largo plazo? Quizá tenga que haber alguna reevaluación dada la resistencia de muchas economías a unos tipos más altos hasta ahora."
Incluso los rendimientos de la deuda pública japonesa, bien anclados, subieron el viernes.
Las nóminas privadas de EE.UU. aumentaron en 497.000 el mes pasado, según mostró el jueves el informe nacional de empleo ADP, frente a las expectativas de un incremento de 228.000.
Los datos más amplios de nóminas no agrícolas se publicarán el viernes a las 1230 GMT. Los futuros del S&P 500 se mantuvieron estables en Asia. Los futuros europeos subieron un 0,4%.
El desplome del mercado de bonos dio apoyo al dólar estadounidense, aunque no demasiado, ya que los rendimientos saltaron a nivel mundial y el temor a una intervención tiene a los operadores demasiado nerviosos para ponerse en corto con el yen.
El euro bajó un 0,2% en la semana y se situó en 1,0890 dólares. De hecho, el yen subió el jueves y ronda los 143,70 por dólar.
El dólar australiano cotizaba por última vez a 0,6641 $ y apuntaba a una pequeña pérdida semanal, tras la decisión del Banco de la Reserva de Australia de pausar las subidas de tipos esta semana. El kiwi cotizaba a 0,6174 dólares y apuntaba a una modesta subida semanal.
Los datos del viernes mostraron que los salarios japoneses aumentaron en mayo a su ritmo más rápido en 28 años, aunque también mostraron que las horas trabajadas aumentaron aún más rápido, por lo que las tarifas por hora en realidad cayeron.
En el resto de los mercados, las acciones bancarias de Hong Kong ampliaron las pérdidas y se encaminan hacia su peor semana en más de cinco años, debido a la preocupación por la exposición a la deuda de los gobiernos locales chinos. Goldman Sachs ha rebajado la calificación del sector.
El índice cayó un 0,8% el viernes y ha perdido un 10% en la semana. El Hang Seng cayó un 0,2% y los mercados de Corea del Sur y Australia retrocedieron más de un 1%.
En las materias primas, los futuros del crudo Brent se mantuvieron estables en 76,87 dólares el barril. El oro, que no produce ingresos, se vio presionado por la subida de los rendimientos y se mantuvo plano en 1.914 dólares la onza.
