Los bancos tuvieron dificultades para encontrar demanda por parte de los inversores en bonos basura para 2.400 millones de dólares de bonos y préstamos garantizados que forman parte del paquete de deuda tras un esfuerzo de comercialización de varias semanas, dijeron las fuentes.

Esto demostró los retos a los que se enfrentan los bancos para vender la deuda altamente apalancada este trimestre, ya que los rendimientos de los bonos se dispararon en respuesta a una política halcón de la Fed y a los temores de recesión.

Desde el 3 de noviembre, los bancos han ofrecido la deuda de Tenneco con un gran descuento: un préstamo de 1.400 millones de dólares a entre 84 y 85 centavos de dólar y un bono de 1.000 millones de dólares con un cupón del 8% y un rendimiento total del 12%. La fecha límite para los compromisos era a principios de esta semana.

Bank of America y Citigroup declinaron hacer comentarios. Apollo no respondió a una solicitud de comentario.

No ha habido ningún anuncio oficial sobre si la venta de deuda se ha archivado o pospuesto, pero una fuente cercana al acuerdo insistió en que los esfuerzos de comercialización seguían en marcha.

La fuente no quiso decir si eso significaría volver a ofrecer la deuda a los inversores en condiciones aún más jugosas.

El resultado final es que los bancos implicados están rebuscando en sus propios bolsillos para proporcionar toda la deuda para la adquisición de Tenneco, que se cerró el jueves.

En septiembre, los bancos se vieron obligados a retener 6.450 millones de dólares de la deuda que financiaba la compra del fabricante de software Citrix por parte de Elliott Management y Vista Equity Partners, y un grupo de bancos dirigido por Morgan Stanley proporcionó 12.700 millones de dólares de su propio dinero al multimillonario Elon Musk para su adquisición de Twitter.

"Se han visto algunas de estas adquisiciones de alto vuelo de 2021 que cotizaron cuando los mercados estaban extremadamente sanos", dijo Sean O'Keefe, director de la firma de inversión privada Wasserstein & Co.

"Pero esos están cotizando a la baja entre 20 y 25 puntos desde la nueva emisión. Así que es casi como si los inversores hubieran visto producirse este ciclo que les hace cuestionar las perspectivas de algo como Tenneco", añadió.