Mientras tanto, los inversores se decantaron por los activos de riesgo, alejándose de los bonos de refugio, ante el optimismo por la relajación de las medidas represivas de China contra su sector tecnológico y la propagación del COVID-19.

El rendimiento de la deuda pública alemana a 10 años, la referencia de la zona euro, subió 10,5 puntos básicos (pb) hasta el 1,05%, su nivel más alto desde el 11 de mayo y no muy lejos de su máximo desde agosto de 2014, el 1,189%, alcanzado el 9 de mayo.

El rendimiento del bono alemán a 2 años subió 13 puntos básicos hasta el 0,26%.

La introducción del bono gubernamental alemán a corto plazo del 6/24 ha producido resultados pésimos, con la segunda cobertura más baja de cualquier subasta Schatz, siendo el récord una nueva emisión en mayo de 2018.

El BCE debería subir su tipo de interés clave en 25 puntos básicos en julio, pero no debería descartar todavía un aumento mayor, dijo Knot al programa de televisión holandés College Tour.

Los mercados monetarios están poniendo en precio unos 105 puntos básicos de subidas de tipos del BCE para finales de año, frente a los 95 puntos básicos del lunes.

"Una vez que el BCE empiece a comprometerse a subir los tipos, esas expectativas deberían bajar, por lo que no deberíamos sobreinterpretar este comentario (de Knot)", dijo la estratega de tipos de DZ Bank, Sophia Oertmann.

"Creemos que una subida de tipos de 25 puntos básicos es el escenario más probable para julio", añadió.

La preocupación por la economía siguió pesando tras los débiles datos de China y Estados Unidos.

El responsable de la política del BCE, Francois Villeroy de Galhau, dijo el lunes que la debilidad del euro en los mercados de divisas podría amenazar los esfuerzos del banco central por dirigir la inflación hacia su objetivo.

"Villeroy abrió ayer un nuevo frente en la guerra de expectativas al expresar su preocupación por el impacto en la inflación de un euro más bajo", dijeron los analistas de ING.

El rendimiento de la deuda pública italiana a 10 años subió 12 puntos básicos hasta el 2,958%, y el diferencial entre los rendimientos a 10 años de Alemania e Italia se amplió hasta los 191 puntos básicos.

El ministro de Finanzas, Christian Lindner, dijo que Alemania no podía apoyar una suavización de las normas fiscales de la UE, que "deberían ser más realistas y eficaces".

La guerra en Ucrania eclipsó la preocupación por la sostenibilidad de la deuda pública de los países del sur de Europa, y los inversores esperaban que la Comisión Europea no aplicara las normas de reducción de la deuda del bloque el próximo año debido al conflicto.

Sin embargo, una normativa menos estricta permitiría a la mayoría de los países endeudados cumplir con las obligaciones de la UE sin perjudicar la recuperación económica.

"No nos preocupa la sostenibilidad de la deuda italiana a corto plazo. Pero la reticencia del BCE a revelar los detalles de su supuesto mecanismo de fragmentación financiera corre el riesgo de desconcertar a los inversores", dijeron los analistas de ING, al tiempo que pronosticaron que el diferencial entre los rendimientos italianos y alemanes se ampliaría hasta los 250 puntos básicos.

Funcionarios del BCE dijeron recientemente que el banco central no había discutido ningún instrumento concreto para evitar la fragmentación -la ampliación del diferencial de rendimiento entre el núcleo y la periferia, que podría obstaculizar el mecanismo de transmisión de la política monetaria-, pero que estaban dispuestos a actuar.