"Es esencial que reduzcamos la inflación si queremos tener un periodo sostenido de condiciones sólidas en el mercado laboral que beneficien a todos", dijo Powell en un comentario preparado para una audiencia ante el Comité Bancario del Senado de Estados Unidos.

En una sesión de preguntas y respuestas, Powell se negó a descartar una subida de tipos de 100 puntos básicos, y dijo que no quitaría de la mesa ningún tamaño específico de subida de tipos mientras el banco central trabaja para contener la inflación. También dijo que un aterrizaje suave para la economía estadounidense será un reto. [nW1N2WO016}

HISTORIA: TEXTO

REACCIÓN DEL MERCADO:

STOCKS: Las acciones estadounidenses registraron ganancias en los tres principales índices.

BONOS: La rentabilidad del Tesoro estadounidense a 10 años cayó al nivel más bajo desde el 10 de junio y se mantuvo en un rango.FUERZAS: El índice del dólar cayó un 0,3% en el día.

COMENTARIOS:

ELLIS PHIFER, DIRECTOR GERENTE DE INVESTIGACIÓN DE RENTA FIJA, RAYMOND JAMES, MEMPHIS, TENNESSEE

"En los comentarios de hoy del presidente Powell, dijo que la "economía estadounidense es muy fuerte y está bien posicionada para manejar una política monetaria más estricta" y añadió que una recesión es "ciertamente una posibilidad". No es nuestro resultado previsto en absoluto'. Estoy de acuerdo en que la economía sigue siendo fuerte y que la Fed siempre quiere un aterrizaje suave, y nunca pretende una recesión, pero una recesión es el resultado económico típico."

"El presidente Powell también añadió que los acontecimientos de los últimos meses han hecho "más difícil para nosotros lograr" un aterrizaje suave. El presidente recordó que el objetivo actual de la Fed es contener la demanda. La confianza del presidente Powell en aplastar la inflación y diseñar un aterrizaje suave prácticamente se ha evaporado. Los comentarios se centran ahora en mantener ancladas las expectativas de inflación para que el comportamiento de los consumidores no sufra un cambio drástico."

"La Fed no puede hacer mucho. Aunque espero que la inflación se modere con el tiempo, si no lo hace, el consumidor cambiará de comportamiento sin importar lo que diga la Fed. El coro de la recesión también golpea con fuerza al petróleo, ya que una recesión indica una destrucción de la demanda. Me inclino menos a esperar que la situación energética se remedie tan fácilmente".

THOMAS SIMONS, ECONOMISTA DEL MERCADO MONETARIO, JEFFERIES, NUEVA YORK

"Diría que es ligeramente más vago que en la reunión del FOMC de la semana pasada. La semana pasada estaba bastante claro que iban a ir a 50 o 75 (puntos básicos) en julio y eso era una especie de libro de jugadas para el próximo par de meses, es un combate bastante agresivo contra las presiones inflacionistas. Pero aquí es como si, bueno, miraremos los datos, veremos lo que es apropiado. Creo que cuando tengamos el IPC de junio los datos serán consistentes con otra subida de 75 puntos básicos, pero definitivamente no es el tipo de compromiso incondicional de hacer lo que sea para luchar contra la inflación que quizás se hubiera esperado aquí como seguimiento."

"Es el lado dovish de muy hawkish. Es un poco menos claro y un poco menos que totalmente comprometido... Está claro que la Fed sabe que la inflación es un problema, saben que tienen que ponerle las manos encima y que las subidas de tipos son la única herramienta real que tienen para hacerlo. Pero no existe este compromiso férreo de "haremos lo que sea necesario" que cabría esperar que fuera el predecesor de unas subidas de tipos quizá realmente agresivas que podrían provocar un rápido descenso de la producción.

"Esto es algo así como, bueno ya sabes, miraremos los datos, si la demanda cae quizás eso sugiera ir más despacio con las subidas de tipos. Ambos son caminos hacia tasas más altas, es sólo una cuestión de cuán alto y cuán rápido se llega allí, y los comentarios de hoy creo que están un poco en el lado más bajo de ese debate."

PAUL NOLTE, GESTOR DE CARTERAS DE KINGSVIEW INVESTMENT MANAGEMENT EN CHICAGO

"Es interesante porque él (Powell) reiteró lo que estaba hablando en la conferencia de prensa después de la reunión de la Fed de la semana pasada, y su objetivo de volver a bajar la inflación al 2%. Cree que puede hacerlo sin incurrir en una recesión. Va a ser difícil, porque el 80% de la inflación procede de los alimentos y la energía, sobre los que la Fed no tiene control."

"La reacción del mercado va a venir del periodo de preguntas y respuestas. Los mercados han digerido su declaración, que no es significativamente diferente a la de la semana pasada: es muy halcón, los tipos de interés van a subir. El mercado está tratando de conciliar lo mejor posible la Fed y la economía. La Fed ha declarado que la economía es lo suficientemente fuerte como para soportar las subidas de los tipos de interés. Históricamente ese no ha sido el caso".

"La venta durará hasta que la Fed termine de subir los tipos y eso podría durar la mayor parte de este año o al menos acercarse a las elecciones de mitad de mandato, así que quizás hasta septiembre, octubre o noviembre. Estos comentarios solidifican las expectativas de subidas de tipos en las dos próximas reuniones".

JOE MANIMBO, ANALISTA DE MERCADO SENIOR, WESTERN UNION BUSINESS SOLUTIONS, WASHINGTON

"Los comentarios del Sr. Powell, aunque de corte halcón, no alteraron las perspectivas de continuas subidas de tipos hasta el próximo año y mantuvieron la puerta abierta a recortes de tipos para 2024. Las perspectivas apuntan a unos tipos de interés significativamente más altos, pero eso conlleva el riesgo de un crecimiento más lento y la posibilidad de una flexibilización dentro de dos años. En general, las perspectivas siguen pareciendo muy inciertas para el crecimiento".

MICHAEL PEARCE, ECONOMISTA SENIOR DE ESTADOS UNIDOS, CAPITAL ECONOMICS (VÍA EMAIL)

"La declaración inicial del presidente de la Fed, Jerome Powell, antes de su testimonio semestral ante el Comité Bancario del Senado esta mañana, añadió poco a lo que dijo en la conferencia de prensa posterior al FOMC de la semana pasada. Pero su continuo énfasis en la necesidad de pruebas "convincentes" de que la inflación está cayendo sugiere que los funcionarios repetirán la mayor subida de 75 puntos básicos de la semana pasada en la próxima reunión del FOMC en julio."

TIM GHRISKEY, ESTRATEGA SENIOR DE CARTERAS, INGALLS & SNYDER, NUEVA YORK

"Los comentarios (preparados) fueron bastante amplios. Como todos los comentarios de la Fed, hay aspectos positivos y negativos, pero el mensaje general es que la Fed no está dando marcha atrás en las subidas de tipos. Powell dijo que hay algunos indicadores positivos e indicadores negativos, pero que están firmes en que la Fed va a seguir subiendo la tasa de los fondos federales."

"El mercado ha bajado en la apertura como reacción a la fuerza de ayer. No hay nada que haya impulsado el (rally) de ayer más que las condiciones de sobreventa".

"Hoy, (Powell está) diciendo que aunque hay evidencia de que la inflación está bajando, él sigue comprometido a bajar la inflación y no veo ninguna evidencia de que la Fed no vaya a subir los tipos de nuevo al llamado nivel "normal"".

"Es sensible a que unos tipos más altos van a perjudicar a partes de la economía, pero es necesario para crear estabilidad de precios".

"Se necesita algo de dolor para poner la economía en una base sólida".

"También está diciendo que hay condiciones favorables ahí fuera, un mercado laboral fuerte, una demanda de consumo sólida. La cuestión es que la inflación puede ser insidiosa, y la Fed está decidida a reducir la inflación al 2%, que es su objetivo medio a largo plazo."