Los mercados asiáticos esperan redondear una semana difícil con una floritura el viernes, pero las señales ominosas de la sesión estadounidense del jueves -las bolsas volvieron a cerrar en rojo a pesar de una fuerte caída de los rendimientos de los bonos- no auguran nada bueno.
Las condiciones para un fuerte rebote en Wall Street estaban dadas: el PIB estadounidense del tercer trimestre batió las previsiones, y la narrativa del "aterrizaje suave" se vio reforzada por algunas señales de enfriamiento de la inflación y un fuerte retroceso de los rendimientos.
Pero las acciones no sólo no recuperaron nada de las fuertes pérdidas del miércoles, sino que volvieron a caer casi tanto, llevando al S&P 500 y al Nasdaq a nuevos mínimos desde mayo.
Este es el telón de fondo de la apertura del viernes en Asia, donde los datos económicos japoneses, los bonos y la divisa volverán a estar bajo un intenso escrutinio antes de la reunión de política monetaria del Banco de Japón de la próxima semana.
El principal dato que se publicará en Asia el viernes será la inflación de los precios al consumo en Tokio para septiembre. Se espera que la inflación subyacente de los precios al consumo en la capital japonesa se haya mantenido estable en una tasa anual del 2,5% en octubre, según un sondeo de Reuters, la más baja desde julio del año pasado.
El Banco de Japón elevará la semana que viene su previsión de inflación nacional subyacente al consumo para el año fiscal que finaliza en marzo de 2024 hasta cerca del 3% desde la proyección actual del 2,5% realizada en julio, según dijeron fuentes a Reuters.
El BOJ está cada vez más cerca de poner fin a los tipos de interés negativos y de eliminar gradualmente la política monetaria ultraacomodaticia. Veinticinco de los 28 economistas encuestados por Reuters no esperan ningún cambio de política la semana que viene, pero los tres restantes -de Barclays, JP Morgan y UBS- creen que el BOJ empezará a deshacer su postura fácil entonces.
El primer ministro japonés, Fumio Kishida, pidió el jueves que Japón rompiera "totalmente" con su pasado deflacionista, y los mercados siguen poniendo a prueba la determinación del BOJ.
El yen se hundió el jueves por debajo de los 150 por dólar y alcanzó su nivel más bajo desde el 21 de octubre del año pasado. El mínimo de ese día en concreto, cerca de 152 por dólar, fue el nivel más débil del yen en 32 años.
No se ha producido ninguna intervención de apoyo al yen para atemperar la actual depreciación del tipo de cambio, pero el Banco de Japón se ha mostrado más activo en el mercado de bonos, donde el rendimiento a 10 años alcanzó el jueves el nivel más alto de la década con un 0,89%.
En China, mientras tanto, el viernes se publicarán las cifras de beneficios del sector industrial correspondientes a los nueve primeros meses del año.
Los beneficios de las empresas industriales chinas en lo que va de año han caído todos los meses desde julio del año pasado, y a un ritmo de dos dígitos todos los meses de este año. La buena noticia, sin embargo, es que el ritmo de descenso se ha suavizado desde marzo.
El principal índice chino CSI 300 se mantiene plano en la semana, pero ha bajado casi un 5% este mes, mientras que el índice MSCI Asia ex-Japón ha bajado un 1,75% y un 4,5%, respectivamente.
Estos son los acontecimientos clave que podrían proporcionar más dirección a los mercados el viernes:
- Inflación del IPC de Tokio (septiembre)
- Beneficios industriales en China (septiembre, interanual)
- Inflación de los precios a la producción en Australia (tercer trimestre)
