El lunes, los mercados asiáticos podrían comenzar la última semana del mes al alza, ya que los inversores que buscan recuperar parte de las pérdidas de la sesión anterior se apoyan en la menor volatilidad de Wall Street en casi cuatro años.
El índice VIX de volatilidad implícita del S&P 500 -el llamado "índice del miedo" de Wall Street- cerró el viernes en 12,46, su cierre más bajo desde enero de 2020. Esto, y las posibles esperanzas de un alto el fuego más duradero entre Hamás e Israel, podrían impulsar el sentimiento y el apetito por el riesgo en la apertura del lunes.
De cara al resto de la semana, los acontecimientos regionales más destacados que podrían mover los mercados incluyen las decisiones políticas de Nueva Zelanda, Corea del Sur y Tailandia, las cifras de inflación de Australia y los datos del PIB del tercer trimestre de la India.
También empiezan a conocerse las primeras cifras del índice de gestores de compras (PMI) de octubre, que darán una idea de cómo se ha comportado este mes la actividad manufacturera y de servicios del sector privado en varios países clave como China, Japón y Australia.
El calendario de datos regionales del lunes es ligero, destacando los beneficios del sector industrial chino durante los 10 primeros meses del año.
Los beneficios en lo que va de año han caído todos los meses desde junio del año pasado, alcanzando un nadir del -22,9% en febrero de este año. Pero el ritmo de descenso se ha ralentizado desde entonces, lo que indica que la China empresarial está volviendo a poner orden en su casa. Lentamente.
El Banco Popular de China ha dirigido el yuan desde sus mínimos de varios años frente al dólar hasta su nivel más fuerte desde finales de julio, pero los inversores siguen mostrándose extremadamente cautelosos con los activos chinos.
El índice chino CSI300 de valores de primera fila cayó la semana pasada por segunda semana consecutiva, por debajo de sus homólogos regionales y mundiales: los índices MSCI de valores de Asia-Pacífico sin Japón y de mercados emergentes subieron por segunda semana consecutiva, y el índice MSCI World y los tres grandes de Wall Street subieron por cuarta semana.
Tres bancos centrales de la región de Asia y el Pacífico celebran reuniones de política monetaria esta semana. Al igual que el Banco de Indonesia la semana pasada, se espera que los bancos centrales de Nueva Zelanda, Corea del Sur y Tailandia mantengan sin cambios los tipos de interés oficiales.
Con la Reserva Federal de EE.UU. probablemente a la espera durante los próximos seis meses más o menos, según los precios actuales del mercado de futuros de tipos, los bancos centrales asiáticos probablemente se abstendrán de cambios de política y permanecerán también a la espera.
La inflación en algunos países es pegajosa y los tipos de cambio son débiles, por lo que los responsables políticos serán cautelosos a la hora de recortar los tipos prematuramente. Pero, en términos generales, la ausencia de un mayor endurecimiento por parte de la Fed da a los bancos centrales de Asia un poco más de respiro.
En el frente político, mientras tanto, China, Japón y Corea del Sur han acordado reanudar la cooperación y allanar el camino para la primera cumbre entre los tres desde 2019, en el último movimiento para aliviar las tensiones entre los vecinos asiáticos.
Estos son los acontecimientos clave que podrían proporcionar más dirección a los mercados el lunes:
- Los beneficios del sector industrial chino
- IPP del sector servicios de Japón
- El Tesoro estadounidense subasta pagarés a dos y cinco años
