La curva de rendimientos entre los bonos del Tesoro a dos años y a 30 años se volvió positiva por primera vez desde enero, ya que los aumentos de los rendimientos a plazos más largos superaron a los de los plazos más cortos, mientras que la inversión de la curva de rendimientos 2/10, muy vigilada, se estrechó.
"Los inversores están poniendo en precio unas probabilidades mucho mayores de que Trump se convierta en presidente", dijo Gennadiy Goldberg, jefe de estrategia de tipos estadounidenses de TD Securities en Nueva York.
El sitio de apuestas en línea PredictIt mostró apuestas de una victoria electoral a 67 centavos para Trump, por encima de los 60 centavos del viernes, con una victoria para el demócrata Joe Biden a 27 centavos.
El motivo del atentado de un pistolero de 20 años contra Trump seguía siendo un misterio dos días después, con el sospechoso abatido y el FBI incapaz de identificar una ideología que pudiera haberle impulsado a atacar al ex presidente.
Thomas Simons, economista estadounidense de Jefferies en Nueva York, dijo que las principales áreas del "comercio de Trump" incluyen menos regulación, lo que potencialmente llevaría a un mayor crecimiento.
Un recorte de impuestos también impulsaría el crecimiento, y la inflación. Y "la otra cara del recorte de impuestos es que habría más endeudamiento, por lo que eso presiona el extremo largo de la curva", dijo Simons.
Los aranceles adicionales bajo el mandato de Trump también podrían aumentar las presiones sobre los precios. Sin embargo, muchos de estos objetivos también requerirían que los republicanos arrasaran en el Congreso, dijo Simons, lo que puede ser menos probable que una presidencia de Trump.
Los rendimientos de referencia a 10 años subieron 4 puntos básicos hasta el 4,229%, mientras que los rendimientos a dos años cayeron medio punto básico hasta el 4,4554%.
La inversión en la curva de rendimientos del Tesoro a dos años y 10 años, muy vigilada, se redujo a menos 23 puntos básicos , la menor inversión desde enero, y la diferencia entre los rendimientos a dos años y 30 años fue ligeramente positiva.
Los rendimientos han caído en las dos últimas semanas por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal recorte los tipos tan pronto como en septiembre, a medida que el mercado laboral se suaviza y la inflación vuelve a acercarse al objetivo anual del 2% del banco central estadounidense.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el lunes que las tres lecturas de la inflación estadounidense durante el segundo trimestre de este año "añaden algo de confianza" en que el ritmo de aumento de los precios está volviendo al objetivo de la Fed de forma sostenible.
"Fue más o menos como se esperaba", dijo Simons. "Su postura cambió muy incrementalmente hacia la posibilidad de un recorte de tipos".
Los comentarios de los funcionarios de la Fed de esta semana están siendo seguidos muy de cerca antes de que entren en un periodo de calma previo a la reunión de la Fed del 30-31 de julio.
Mientras tanto, es poco probable que una posible victoria de Trump altere la trayectoria de la Fed a corto plazo.
"La Fed tiene que reaccionar a los datos entrantes y realmente los datos entrantes han sido consistentes con un recorte en septiembre", dijo Goldberg.
Los operadores también están poniendo en precio un segundo y posible tercer recorte de tipos para diciembre.
