Alantra Partners S A : Presentaciòn de resultados de 2020

Presentación de resultados de 2020

Febrero 2021

Index

• 1. Resultados del Grupo

• 2. Resultados por división

• 3. Anexo

1. Resultados del Grupo

1. Resumen ejecutivo

• ▪ Alantra generó unos ingresos de €177,9 Mn (-17,0%) en un contexto de mercado adverso

• ▪ De acuerdo con lo anticipado en anteriores publicaciones de resultados, la pandemia tuvo un impacto significativo en los resultados del segundo y tercer trimestre del año, mientras que en el último trimestre se produjo una recuperación de la actividad, generándose €66,0 Mn de ingresos

• ▪ Los gastos cayeron un 17,6% hasta €141,4 Mn, en línea con el retroceso en ingresos, impulsados principalmente por la disminución de la retribución variable (-29,2%), así como el ajuste de determinados negocios y otros gastos operativos

• ▪ El beneficio neto atribuible a la entidad controladora ascendió a €29,0 Mn (-27,7%), de los cuales €29,3 Mn (-22,4%) corresponden a fee business, €1,4 Mn (-22,3%) a cartera y -€1,7 Mn (-414,9%) a Otros Resultados

• ▪ Alantra mantiene su sólida posición financiera

  • ▪ €246,4 Mn de patrimonio neto atribuido a la matriz y sin endeudamiento financiero

  • ▪ €163,8 Mn de caja, activos asimilables a caja y activos líquidos1

  • ▪ €41,7 Mn de cartera de inversiones en productos gestionados por el Grupo

• ▪ En los últimos tres años, el Grupo ha distribuido a sus accionistas la totalidad del resultado consolidado del ejercicio. Siguiendo con esta práctica, el Consejo de Administración ha decidido proponer a la Junta de Accionistas la distribución total del resultado consolidado correspondiente a 2020 (€0,75 por acción), que se pagará en mayo (€0,40) y noviembre (€0,35)

1) €89,6 Mn de caja y otros activos asimilables a caja y €74,2 Mn invertidos en un fondo monetario incluido en los activos financiaros no corrientes

2. Evolución de datos financieros

Ingresos netos (€Mn)

Beneficio neto atribuible a la entidad controladora (€Mn)

Patrimonio neto atribuido a la matriz (€Mn)

Caja, activos asimilables a caja y activos líquidos (€Mn)

1) €89,6 Mn de caja y otros activos líquidos equivalentes y €74,2 Mn invertidos en un fondo monetario incluídos bajo activos financieros no corrientes

3. Cuenta de resultados simplificada

(€ Mn)

Δ YoY (%)

Investment banking 121,6 119,3 (1,9%)

Credit Portfolio Advisory 43,6 28,7 (34,3%)

Gestión de Activos 47,5 28,0 (41,0%)Comisiones de gestión 25,8

Comisiones de éxito 18,8

Comisiones de Alantra Wealth Management 3,0

Otros ingresos de explotación 1,5

Ingresos netos 214,2 -

• 24,2 (6,1%)

  3,8 (79,5%) -(100,0%)

  1,9

  26,8%

• 177,9 (17,0%)

-

Gastos de personal (118,4) (109,6) (7,4%)

• ▪ Los ingresos netos ascendieron a €177,9 Mn (-17,0% vs. 2019)

  • ▪ En investment banking, los ingresos se mantuvieron estables con respecto a 2019 (-1,9%), año récord en ingresos para esta división, con €119,3 Mn

  • ▪ Los ingresos netos de credit portfolio advisory disminuyeron un 34,3% hasta los €28,7 Mn, en un contexto de menor actividad en el negocio de créditos dudosos (NPLs) en Europa (-34,1%1)

  • ▪ En gestión de activos, los ingresos cayeron un 41,1%, hasta €28,0

    Mn, principalmente por el descenso en las comisiones de éxito (- 79,5%) y por un cambio en el perímetro de consolidación2. Los ingresos por comisiones de gestión fueron de €24,2 Mn (-6,2%)

Gastos fijos de personal (66,2)

(72,7) 9,8% ▪ Los gastos totales de explotación disminuyeron un 17,6% hasta los

Gastos variables de personal (52,2) (36,9) (29,2%)

Otros gastos de explotación (36,7) (24,7) (32,8%)

Amortización y deterioro del inmovilizado (16,4) (7,1) (57,0%)Gastos de explotación (171,5)

Resultado de explotación

42,7

Resultado financiero 22,0

Resultado de entidades valoradas por el método de la participación 2,9

(141,4) (17,6%)

36,5 (14,5%)

1,3 4,1

(94,2%) 41,0%

Participaciones no controladoras (12,8) (4,6) (63,9%) Impuesto sobre beneficios (14,7) (8,3) (43,5%)Beneficio neto atribuible a la entidad controladora 40,1

• 1) Fuente: Debtwire European NPL Database 2020

  29,0 (27,7%)

  €141,4 Mn, en línea con el retroceso en ingresos

  • ▪ Los gastos de personal disminuyeron un 7,4% debido al descenso de la retribución variable (-29,2%), al estar directamente relacionada con el rendimiento del negocio

  • ▪ Los gastos fijos de personal aumentaron un 9,8% tras la incorporación de nuevos equipos, puesto que el Grupo continúa invirtiendo en el crecimiento del negocio

  • ▪ Otros gastos de explotación disminuyeron un 32,8% debido al ajuste de determinados negocios y otros gastos operativos

• 2) Alantra Wealth Management se consolida por el método de la participación desde junio de 2019, cuando Grupo Mutua entró en el capital de la compañía

4. Datos financieros destacados por segmento

Ingresos netos de 2020 y 2019 por segmento (€ Mn)

Beneficio neto atribuible en 2020 por segmento (€ Mn)

(Variación vs. 2019)

IB

CPA

AMEstructuraFee-businessCarteraResto

• ▪ El 67% de los ingresos del Grupo en 2020 fueron generados por investment banking, mientras que credit portfolio advisory y la división de gestión de activos generaron un 16% respectivamente

• ▪ El beneficio neto atribuible a la entidad controladora ascendió a €29,0 Mn (-27,7%), de los cuales €29,3 Mn (-22,4%) corresponden a fee business, €1,4 Mn (-22,3%) a cartera y -€1,7 Mn (-413,8%) a otros resultados

Total

5. Balance sheet as of 31st December 2020

Millones de euros

Activo no corriente

Activos financieros no corrientes

Cartera de inversión

Activos líquidos¹

Otros activos financieros no corrientes Otros activos financieros

Inmovilizado intangible Inmovilizado material

Inversiones contabilizadas por el método de la participación Activos por impuesto diferido

Activo corriente

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Activos no corrientes mantenidos para la venta Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Otros activos financieros corrientes

Otros activos corrientes

Total activo

Patrimonio neto atribuido a la entidad controladora

Participaciones no controladoras

Pasivo no corriente

Pasivo corriente

Total pasivo y patrimonio neto

31-Dic-19

31-Dic-20

Δ%

176,7 46,9

• 249,9 41,4%

  40,6

• 121,6 159,0% 41,7 2,7%

-

74,2

-

5,2

1,1

4,1 (20,4%) 1,5 31,3%

67,7

• 63,2 (6,6%)

  20,6

• 17,4 (15,3%)

  39,0

• 45,3 16,0%

  2,5

• 2,4 (1,4%)

  167,7

• 154,3 (8,0%)

95,1 -

• 89,6 (5,8%)

  13,9

  -

  51,8

• 48,9 (5,6%)

  19,0

• 0,6 (97,0%)

  1,9

• 1,3 (31,7%)

344,5

• 404,2 17,3%

  212,2

• 246,4 16,1%

  10,4

• 45,4 337,7%

  31,8

• 28,0 (11,9%)

  90,1

• 84,4 (6,3%)

  344,5

• 404,2 17,3%

• ▪ El Grupo mantiene un sólido balance a 31 de diciembre de 2020

  • ▪ €246,4 Mn de patrimonio neto atribuido a la matriz y sin endeudamiento financiero

  • ▪ €163,8 Mn de caja, activos asimilables a caja y activos líquidos1

  • ▪ €41,7 Mn de cartera de inversiones en productos gestionados por el Grupo

1) €89,6 Mn de caja y otros activos asimilables a caja y €74,2 Mn invertidos en un fondo monetario incluido en los activos financiaros no corrientes

6. Remuneración al accionista

En los últimos tres años, el Grupo ha distribuido a sus accionistas la totalidad del resultado consolidado del ejercicio. Siguiendo con esta práctica, el Consejo de Administración ha decidido proponer a la Junta de Accionistas la distribución total del resultado consolidado correspondiente a 2020 (€0,75 por acción), que se pagará en mayo (€0,40) y noviembre (€0,35)

Remuneración al accionista, beneficio por acción2 y pay-out

100%

100%

100%

100%

2016

2017

2018

2019

2020

Beneficio por acción

Remuneración del accionista

Pay-out

• 1) Considerando el dividendo de €0,75 por acción propuesto por el Consejo de Administración a la Junta General de Accionistas, pendiente de aprobación

• 2) El beneficio diluido por acción del Grupo se determina dividiendo el resultado neto del mismo en un periodo entre el número medio ponderado de las acciones en circulación durante ese periodo, excluyendo el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del mismo

2. Resultados por división

2.1 Resultados de Investment Banking

1. Estabilidad y alta diversificación de los ingresos

Datos financieros destacados en IB (Mn €)

Millones de Euros

Ingresos netos

Gastos de personal

Otros gastos de explotación Ingresos (gastos) entre segmentos Amortización y deterioro del inmovilizado Gastos de explotación

Resultado de explotación

Resultado financiero

1

Resultado de entidades valoradas por el método de la participación Participaciones no controladoras

Impuesto sobre beneficios

Total IB Total IB Total IB

2018

2019

2020

107,8

121,6

• 119,3 (1,9%)

  (60,8)

  (67,6)

• (70,2) 3,9%

  (20,5)

  (17,0)

• (11,2) (34,0%)

  (2,4)

  (4,7)

• (4,9) 4,9%

  (0,6)

  (3,4)

• (3,6) 6,0%

  (84,3)

  (92,7)

• (90,0) (2,9%)

23,5

28,9

29,3

(2,6) 2,3 (0,7) (6,6)

1,1 2,1 (0,9) (7,9)

• (1,6) (235,1%)

• 2,6 20,6%

  Beneficio neto atribuible a la entidad controladora

  15,9

  23,3

  Δ '19-'20 (%)

  1,2%

• (0,8) (16,8%)

• (6,4) (19,5%)

• 23,1 (0,8%)

• ▪ Los ingresos netos de IB alcanzaron los €119,3 Mn (-1,9% vs. 2019, su año récord)

• ▪ Alta diversificación de los ingresos entre 7 geografías, cada una de las cuales contribuyó más de un 8% a los ingresos totales

• ▪ Beneficio neto atribuible de €23,1 Mn (-0,8% vs. 2019)

• ▪ Principalmente atribuible a N+1 Singer, el negocio de mercados de capitales del Reino Unido en el que Alantra tiene una participación estratégica

• ▪ N+1 Singer, con más de 110 clientes de corporate broking, tuvo un gran desempeño en 2020, tras levantar €1.500 Mn de capital para sus clientes

1) De acuerdo con IFRs 16, los costes de arrendamiento se recogen bajo amortización y deterioro del inmovilizado desde enero de 2019. En fechas anteriores dichos costes eran recogidos bajo otros gastos de explotación

2. Hitos destacados de la actividad (i)

Transacciones de IB en 2020 por tipología

Círculo interior (2019)

Círculo exterior (2020)

Transacciones de IB en 2020 por tipo de clientesTransacciones cross-border de M&A en 2020

5% 26%

M&A

12% 22%

Asesoramiento

de deuda

Asesoramiento estatrégico

ECM

Transacciones de IB en 2020 por sector

Industria

Tecnología

Salud y Farma

Corporate¹

Private Equity²

Otros

• ▪ 120 transacciones completadas en 2020 (mismo número de operaciones que en 2019)

• ▪ Product mix diversificado: M&A representa un 65,8% del total de transacciones, seguidas por asesoramiento de deuda y asesoramiento estratégico

• ▪ Alta concentración de corporates como clientes con creciente exposición a casas de private equity

• ▪ Industria representa un 29,2% de las transacciones de IB, seguida por tecnología (21,7%), salud y farma (13,3%) y otros (35,8%)

• ▪ Las transacciones cross-border representaron el 43,0% del total de operaciones de IB

• ▪ Continuo upgrading del negocio:

  • ▪ La comisión promedio de operaciones de M&A ascendió a €1,2 Mn

  • ▪ 10 contrataciones senior para reforzar las capacidades sectoriales o de productos

• 1) Los Corporates incluyen también bancos, bufetes de abogados, holdings industriales y entidades financieras

• 2) Los Private Equities también incluyen multifunds y family offices

• 3) Cross-border hace referencia a transacciones donde comprador y vendedor están basados en países diferentes

DomesticoCross-border³

2. Hitos destacados de la actividad (ii)

Segundo y quinto en el ranking de Mergermarket & asesor del año en CFTransacciones destacadas del ejercicio 2020

Ranking

Company name

# of deals

1 Rothschild & Co. 27

2 Alantra 17

3 GCA Corporation 16

4 DC Advisory 14

5 Lincoln International 13

2020 Asesor Financiero Independiente Europeo1

Asesor de EQT en la adquisición y financiación de Colisée por parte de IK Investment Partners

Asesor de Bridgepoint en la adquisición y financiación de

PharmaZell

Asesor de Chr. Hansen en la adquisición de UAS Labs por parte de Lakeview Equity

Partners

Asesor de Saber Interactive en su venta a Embracer Group

Asesor de Apax Partners en la adquisición y financiación de Odigo por parte de Capgemini

1) Fuente: Mergermarket League Tables FY 2020

Asesor de Six en la oferta pública de licitación de €2800 Mn en

Bolsas y Mercados Españoles

(BME)

Asesor de CMC Group en su venta a KKR

2.2 Resultados de Credit Portfolio Advisory

1. Descenso de los ingresos en línea con la caída del volumen de operaciones en el mercado europeo de NPLs

Datos financieros destacados de CPA (Mn €)

Millones de Euros

Ingresos netos

Gastos de personal

Otros gastos de explotación Ingresos (gastos) entre segmentos Amortización y deterioro del inmovilizado1 Gastos de explotación

Resultado de explotación

Resultado financiero

Resultado de entidades valoradas por el método de la participación Participaciones no controladoras

Impuesto sobre beneficios

Total CPATotal CPATotal CPA

FY 2018 FY 2019 FY 2020

27,0

43,6

• 28,7 (34,3%)

  (12,1)

  (22,4)

• (20,0) (10,4%)

  (2,5)

  (6,8)

• (4,9) (28,1%)

  (1,0)

  (1,0)

  (0,4)

  0,3

  0,9 (0,5)

  (16,6)

  (29,3)

• (24,6) (16,2%)

10,4

14,3 4,1 (71,3%)

(0,7)

1,3 (0,0) (103,2%)

- (2,6) (2,6)

- (5,7) (3,3)

-

• (1,5) (73,7%)

• (0,8) (77,2%)

  Beneficio neto atribuible a la entidad controladora

  4,6

  6,6

  Δ '19-'20 (%)

  237,3% 21,2%

  -

• 1,8 (72,7%)

• ▪ Los ingresos netos de CPA disminuyeron un 34,3% hasta situarse en €28,7 Mn, en línea con la caída en el volumen de operaciones en el mercado europeo de NPLs (-34,3% interanual2)

• ▪ Los gastos de personal disminuyeron un 10,4%, al estar directamente relacionados con la rentabilidad del negocio, mientras que otros gastos de explotación disminuyeron un 28,1%

• ▪ Beneficio neto atribuible de €1,8 Mn (-72,7%)

• 1) De acuerdo con IFRs 16, los costes de arrendamiento se recogen bajo amortización y deterioro del inmovilizado desde enero de 2019. En fechas anteriores dichos costes eran recogidos bajo otros gastos de explotación

• 2) Fuente: Debtwire European NPL Database - FY 2020

2. Hitos destacados de la actividad

Más de €12.000 Mn en volumen asesorado

2020

Asesor de NBG en su acuerdo con Bain Capital para la venta de su participación en una empresa de adquisición de crédito de

Chipre (€325 Mn)

8 incorporaciones de altos directivos para reforzar la especialización por productoIncorporación de un equipo especializado en titulizacionesApertura de oficinas en Brasil y China

Titulización

Fondos y financiación estructurada

Asesor del vendedor - NPL

2.3 Resultados de gestión de activos

1. Caída de los ingresos debido principalmente al descenso de las comisiones de éxito

Millones de Euros

Ingresos netos

Datos financieros destacados de AM (Mn €)

Gastos de personal

Otros gastos de explotación Ingresos (gastos) entre segmentos Amortización y deterioro del inmovilizado 1 Gastos de explotación

Resultado de explotación

Resultado financiero

Resultado de entidades valoradas por el método de la participación Participaciones no controladoras

Impuesto sobre beneficios

Total AMTotal AMTotal AM

FY 2018 FY 2019 FY 2020

64,9

47,5

• 28,0 (41,0%)

  (22,1)

  (15,8)

• (12,8) (19,5%)

  (4,7)

  (4,1)

• (3,1) (24,4%)

  (2,6)

  (3,3)

• (3,0) (10,7%)

  (0,4)

  (0,5)

• (0,1) (88,6%)

  (29,8)

  (23,8)

• (18,9) (20,6%)

35,1

23,7

9,1 (61,6%)

- 0,2 (10,0) (8,7)

(0,0) 1,8 (6,2) (6,4)

-

• 2,9 59,6%

• (3,0) (51,7%)

• (2,5) (61,6%)

  Beneficio neto atribuible a la entidad controladora

  16,6

  12,9

  Δ '19-'20 (%)

  (100,0%)

• 6,5 (49,5%)

• ▪ El beneficio neto aportado por las inversiones estratégicas de Alantra ha aumentado significativamente (+60%) debido a:

  • ▪ Un sólido desempeño de Access Capital Partners

  • ▪ La adquisición de una participación estratégica (49%) en Indigo Capital

  • ▪ La evolución positiva de Asabys Partners

FY 2020

FY 2019

Comisiones de Alantra Wealth ManagementComisiones de éxito

• ▪ Los ingresos netos de gestión de activos disminuyeron un 41,0%, debido principalmente a:

  • ▪ La disminución de las comisiones de éxito hasta los €3,8 Mn (vs. €18,8 Mn en 2019)

  • ▪ La venta parcial de la participación de Alantra en su negocio de banca privada a Grupo Mutua en junio de 2019. Desde entonces, Alantra Wealth Management se consolida mediante el método de la participación

• ▪ Las comisiones de gestión permanecieron estables en €24,2 Mn (-6,3% vs. 2019)

• ▪ Beneficio neto atribuible de €6,5 Mn (-49,5%)

1) De acuerdo con IFRs 16, los costes de arrendamiento se recogen bajo amortización y deterioro del inmovilizado desde enero de 2019. En fechas anteriores dichos costes eran recogidos bajo otros gastos de explotación

2. Hitos destacados de la actividad

Firma de alianzas estratégicas

Lanzamiento de nuevos productos

Alantra ha completado su alianza estratégica con el Grupo Mutua:

• ▪ Grupo Mutua se convierte en socio estratégico de Alantra Asset Management con un 20% del capital

• ▪ Aportación de €45 Mn a Alantra Asset Management

• ▪ La creación de un pool de capital de €100 MnAdquisición de una participación del 49% en Indigo Capital, empresa pan-europea de gestión de activos especializada en operaciones sponsorless

Lanzamiento de un negocio de transición energética en colaboración con Enagas, el cual ha comprometido una cantidad de €30 Mn al fondo

Lanzamiento del vehículo es EQMC tech. con un pool de capital inicial de $30 Mn para invertir en empresas tecnológicas mid-market cotizadas en todo el mundo

Más de €1.500 Mn levantados

Alantra y sus socios estratégicos levantaron más de €1.500 Mn en un contexto de mercado adverso

Reconocimiento de mercado

QMC ha sido el fondo ibérico más rentable de los últimos tres años, según Morningstar

Alteralia Debt Fund I ha sido el cuarto fondo de deuda español más rentable de 2020, según Morningstar

3. €2.600 Mn de activos bajo gestión fee-earning procedentes del negocio de inversiones directas

31 de diciembre de 2020

Activos bajo gestión fee-earning del negocio de inversiones directas (Mn €)Activos bajo gestión de FoF, coinversiones y secundarios (Mn €)

Fondos activos Deuda privada Private Equity

Inmobiliario

Venture CapitalTotal

Access Capital

Partners

• 1) Sponsorless hace referencia a Indigo Capital, un negocio pan-europeo de deuda privada especializado en transacciones sponsorless del cual Alantra ha adquirido una participación estratégica

• 2) Unitranche hace referencia a el negocio de direct lending de Alantra (Alteralia I & II) y a su fondo de deuda inmobiliaria

11.700

3. Anexo

I. Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada correspondiente a 2020

Miles de Euros

31/12/2019

31/12/2020

%

Importe neto de la cifra de negocios

Operaciones corporativas y mercado de capitales Asesoramiento de carteras de créditos

Gestión de Activos

Comisiones de gestión Comisiones de éxito Comisiones de banca privada Otros

121.619 43.615 47.520 25.775 18.770 2.975 1.479 214.233

119.290 (1,9%)

28.662 (34,3%)

28.034 (41,0%)

24.195 (6,1%)

3.839 (79,5%)

- (100,0%)

TOTAL Importe neto de la cifra de negocios

1.876 177.862

26,8% (17,0%)

Otros ingresos de explotación

Gastos de personal

Coste fijo

Coste variable

Otros gastos de explotación Amortización del inmovilizado

Deterioro y resultado por enajenaciones de inmovilizadoTOTAL Gastos de explotación

27

45

66,7%

(118.380)

(66.196) (52.184)

(109.608)

(72.687)

(7,4%) 9,8%

(36.921) (29,2%)

(36.730) (5.704) (10.717)

(24.689) (32,8%)

(6.010)

5,4%

(1.053) (90,2%)

(171.531)

(141.360) (17,6%)

Resultado de explotación

42.729

36.547 (14,5%)

Resultado financiero atribuido a la cartera Otro resultado financiero

2.802 19.172

2.202 (21,4%)

(925) (104,8%)

Resultado financiero

21.974

1.277 (94,2%)

Resultado de entidades valoradas por el método de la participación Participaciones no controladoras

Impuesto sobre beneficios

2.916

4.112

41,0%

(12.824) (14.661)

(4.629) (63,9%)

(8.281) (43,5%)

BENEFICIO NETO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE

29.026 (27,7%)

BENEFICIO NETO DEL FEE BUSINESS

BENEFICIO NETO DE LA CARTERA BENEFICIO NETO ORDINARIO

40.134 37.807 1.790

29.324 (22,4%)

1.390 (22,3%)

39.598

30.714 (22,4%)

Beneficio por acción (Euros)

31/12/2019 1,04 1,04

31/12/2020

%

Básico

0,75 (27,7%)

Diluido

0,75 (27,7%)

II. Balance consolidado a 31 de diciembre de 2020

Miles de Euros

ASSETS

LIABILITIES AND EQUITY

176.734

249.933

ACTIVO NO CORRIENTE Inmovilizado intangible

Fondo de Comercio

Otro inmovilizado intangible

Inmovilizado material

Inversiones contabilizadas por el método de la participación Activos financieros no corrientes

• A valor razonable con cambios en resultados

• A valor razonable con cambios en otro resultado integral

• A coste amortizado

Activos por impuesto diferido

ACTIVO CORRIENTE

167.740 154.283

Activos no corrientes mantenidos para la venta

TOTAL ACTIVO

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 51.813 48.931

Otros activos financieros corrientes 18.685 577

31/12/2019

67.690 63.235

67.225 62.836

465 399

20.586 17.433

39.025 45.266

46.954 121.554

4.310 77.023

39.222 40.779

3.422 3.752

2.479 2.445

- 13.912

Clientes por ventas y prestaciones de servicios 40.298 36.593

Otros deudores 2.472 2.064

Activos por impuesto corriente 9.043 10.274

A valor razonable con cambios en resultados 11.116

A coste amortizado 7.569

Otros activos corrientes 1.872

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 95.075

344.474

31/12/2020

Miles de Euros	31/12/2019
PATRIMONIO NETO	222.610
FONDOS PROPIOS	208.710	252.534
Capital / a) Capital escriturado	115.894	115.894
Prima de emisión	111.863	111.863
Reservas	(28.775)	6.893
Acciones y participaciones en patrimonio propio	(177)	(1.535)
Resultado del ejercicio atribuido a la sociedad dominante	40.134	29.026
Dividendo a cuenta	(30.229)	(9.607)
OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO	3.532	(6.103)
PATRIMONIO NETO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD CONTROLADORA	212.242	246.431
PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS	10.368	45.385
PASIVO NO CORRIENTE	31.791	27.994
Pasivos financieros no corrientes	21.537	18.163
Deudas con entidades de crédito	-	-
Otros pasivos	21.537	18.163
Provisiones no corrientes	9.562	9.269
Pasivos por impuesto diferido	692	562
PASIVO CORRIENTE	90.073	84.406
Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta	-	7.747
Pasivos financieros corrientes	9.099	5.937
Deudas con entidades de crédito	2.485	-
Otros pasivos	6.614	5.937
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	80.161	69.563
Proveedores	10.454	9.109
577
Otros acreedores	60.605	56.266
1.279
Pasivos por impuesto corriente	9.102	4.188
89.584
Otros pasivos corrientes	813	1.159
404.216	TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO	344.474	404.216

31/12/2020

291.816

-

III. Cuenta de pérdidas y ganancias por división

Asesoramiento en operaciones corporativas y mercado de capitales

31/12/2019

31/12/2020

Importe neto de la cifra de negocios Ingresos ordinarios entre segmentos Otros ingresos de explotación Gastos de personal

Otros gastos de explotación

Otros gastos de explotación entre segmentos Amortización del inmovilizado

Deterioro del inmovilizado

Resultado por enajenaciones del inmovilizado Otros resultados

Ingresos financieros

Resultado de la explotación

Ingresos financieros entre segmentos Gastos financieros

Gastos financieros entre segmentos

Variación del valor razonable en instrumentos financieros Resultado derivados de la reclasificación de activos financieros a coste amortizado a activos financieros a valor razonable

Resultado derivados de la reclasificación de activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado integral Diferencias de cambio

Pérdida/Reversión por deterioro de instrumentos financieros Resultado por enajeraciones de instrumentos financieros:

Instrumentos financieros a coste amortizado

Resto de instrumentos financieros

Resultado financiero

Resultado de entidades valoradas por el método de la participación

Resultado antes de impuestos

Impuesto sobre beneficios

Resultado consolidado del ejercicio

121.619

119.290

1.666

630

27

45

(67.551)

(70.218)

(17.032)

(11.248)

(6.368)

(5.577)

(3.442)

(3.589)

-

58,00

- -

- -

28.919

29.275

- - (104)

- - (103)

- - -

- - -

- - 1.251 - -

- - (1.447)

- -

1.147

(1.550)

2.134

2.573

32.200

30.298

(7.908)

(6.362)

24.292

23.936

Resultado atribuido a la entidad controladora Resultado atribuido a las participaciones no controladoras

Asesoramiento en operaciones de carteras de créditos

31/12/2019

31/12/2020

43.615

28.662

7.631 -

7.862 -

(22.358)

(20.039)

(6.776)

(4.875)

(7.368)

(6.975)

(443)

(542)

5,00

- -

- -

14.301

4.098

- - - - -

-

- - 6,00 - -

-

- 1.299 - - -

-(36)

- -

1.299

(42)

-

-

15.600

4.056

(3.305)

(755)

23.346 946

23.149 787

Gestión de Activos

31/12/2019

31/12/2020

47.520 4.606 - (15.840) (4.143) (7.952)

28.034

3.997 -

(12.752)

(3.133)

(6.986)

(508)

(58)

- - -

- -

23.683

9.102

-

- - 6,00 - - -

- - - - -

- -

- - -

- -

- -

(6)

1.787

2.852

25.464

11.954

(6.406)

(2.457)

12.295

Estructura

Cartera

31/12/2019

31/12/2020

1.479 7.791 -

1.876

7.754

-

(6.333) (8.590)

(5.835) (5.411)

(6) (1.311)

(705) (1.716)

- - -

-

-

-

(6.970)

(4.036)

- -

- -(45)

(54)

- - -- - -

- - -

- - -

- -

- -

(45)

(54)

-

-

(7.015)

(4.090)

2.004

1.956

3.301 1.801 1.499

6.596 5.699

19.058 12.875 6.183

9.497 6.508 2.989

(5.011)

(2.134)

31/12/2019

31/12/2020

- - - (253) (189)

- - - (147) (22)

- - - - -- - - - -

(442)

(169)

2.712 -

-

2.139 - 37,00

- 48,00

-

-

- -

- - 73,00

-

-42

27

2.802

2.202

-

-

2.360

2.033

(574)

(508)

(5.011)

-

(2.134)

-

Resto

31/12/2019

31/12/2020

- - - (6.045)

- - - (617)

(10.717)

- --

- - 105,00 (1.000)

- -

- -

(16.762)

(1.722)

101

277

27

(95)

(143)

(27)

(6)

252

-

-

- (697) - 2.473,00

-485

19.947

-

- (150)

16.777

721

(1.005)

(1.313)

(990)

(2.314)

1.528

(155)

1.786 1.790

1.525 1.390 135

538

(2.469)

Ajustes de consolidación

31/12/2019 31/12/2020

Total Grupo 31/12/2019

Total Grupo 31/12/2020

Total GrupoTotal Grupo

- (21.694)

- - - 21.694 - - - -

- 20.243 - - - (20.243)

- - - -

-

-

- - - -

(27)

27

- - - -

- - - - - - - - - -

- - - - -

-

- - -

-

214.233 -177.862 -

27	45
(118.380)	(109.608)
(36.730)	(24.689)
-	-
(5.704)	(6.010)
(10.717)	(1.053)
-	-
-	-
42.729	36.547
2.813	2.416
-	-
(250)	(343)
-	-

42

252

-

-

- (697)

-

77

485 (1.410)

- 19.989

- (123)

21.974

1.277

2.916

4.112

67.619

41.936

(14.661)

(8.281)

(4)

538

-

(1.688) 781,00

- -

- -

52.958 40.134 12.824

33.655 29.026 4.629

III. Glosario de términos (i)

Segmentos de negocio identificados

• ▪ "Segmento de Negocio", se define como cada segmento operativo o componente identificado de Alantra calificado como tal porque (a) desarrolla actividades empresariales que pueden reportarle ingresos y ocasionarle gastos (incluidos los ingresos y gastos relativos a transacciones con otros componentes de la misma entidad); (b) cuyos resultados de explotación son examinados a intervalos regulares por la máxima instancia de toma de decisiones operativas de la entidad con objeto de decidir sobre los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento; y (c) en relación con el cual se dispone de información financiera diferenciada.

• ▪ "Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales" (Investment Banking). Segmento de negocio identificado de Alantra que comprende los servicios de asesoramiento financiero a empresas o entidades en operaciones corporativas (corporate finance), así como la prestación de servicios de análisis e intermediación bursátil a inversores institucionales.

• ▪ "Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos" (Credit Portfolio Advisory). Segmento de negocio identificado de Alantra, el cual comprende la prestación de servicios de asesoramiento a instituciones financieras e inversores institucionales en operaciones sobre carteras de créditos, inmobiliarias y de otros tipos de activos.

• ▪ "Gestión de Activos". Segmento de negocio identificado de Alantra que, según la información dada en el Folleto, consiste en la gestión y asesoramiento de activos de distinta naturaleza para inversores institucionales, grandes patrimonios familiares u otros inversores profesionales y que se presta a través de fondos de inversión especializados o a través de carteras de inversión de clientes.

• ▪ "Estructura". Segmento de negocio identificado de Alantra que recoge el conjunto de ingresos y gastos correspondientes a la estructura de gobierno y desarrollo de Alantra (gobierno corporativo, dirección estratégica, desarrollo corporativo y de negocio, y servicios corporativos, como contabilidad y reporte, control del riesgo, sistemas informáticos, gestión de recursos humanos y servicios jurídicos, entre otros) y que, por referirse a la sociedad matriz del Grupo -como entidad cotizada- o a la gestión del conjunto mismo, no son directamente imputables ni a los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, ni Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, ni Gestión de Activos, ni al segmento Cartera. El segmento Estructura incluye asimismo la facturación de los servicios referidos a empresas del Grupo Alantra que tienen la consideración de asociadas, es decir, que no se consolidan por el método de integración global. En el actual proceso de crecimiento de Alantra, tanto corporativo como de negocio, la relevancia de los servicios afectos a la Estructura justifica su consideración como segmento independiente.

• ▪ "Cartera". Segmento de negocio identificado de Alantra que se define como la actividad consistente en la obtención de plusvalías a través de la inversión y posterior desinversión en participaciones en compañías o en fondos o vehículos de inversión gestionados por los equipos de gestión del Grupo Alantra.

• ▪ "Resto". Se define, por defecto, como el conjunto de partidas que no se corresponden a ninguno de los segmentos de negocio (es decir, que no es Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, ni Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, ni Gestión de Activos, ni Estructura ni Cartera).

III. Glosario de términos (ii)

• ▪ "Fee Business" se define como la agrupación o suma de los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura, y que, como conjunto, se define como la actividad de prestación de servicios, sea de asesoramiento o de gestión, cuyos ingresos se materializan en forma de remuneración o comisión (fee) y cuyos gastos son los necesarios para su desarrollo, fundamentalmente de personal. Específicamente se excluyen del Fee Business las pérdidas o ganancias originadas en la inversión de la sociedad matriz del Grupo en las sociedades que desarrollan las referidas actividades (como, por ejemplo, por la puesta en valor de las participaciones en compañías o negocios, deterioros del fondo de comercio o resultado financiero de moneda extranjera), las cuales se incorporan en el segmento Resto.

  • ▪ La asignación al Fee Business del 100% de la actividad recogida en el segmento Estructura se debe a que la gran mayoría del tiempo y/o inversión de los recursos afectos a la Estructura se dedican a gestionar el crecimiento y la complejidad proveniente de la actividad recogida en los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos y Gestión de Activos. Este concepto es especialmente relevante en tanto que varias medidas alternativas de rendimiento (o APMs) se construyen sobre el mismo.

• ▪ "Negocio Ordinario". Agrupación de segmentos o suma de los segmentos que forman el Fee Business (Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura) más el segmento Cartera.

Medidas alternativas de rendimiento

• ▪ "Medida alternativa de rendimiento". Se define como aquella medida financiera del rendimiento financiero pasado o futuro, de la situación financiera o de los flujos de efectivo de una compañía, distinta de las medidas financieras definidas o detalladas en el marco de información financiera aplicable.

• ▪ "Beneficio Neto del Fee Business". Se define como el beneficio originado en la actividad de prestación de servicios de asesoramiento o gestión del Fee Business

  (esto es, el correspondiente a los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura), cuyos ingresos se materializan en forma de remuneración o comisión (fee) y cuyos gastos son los necesarios para su desarrollo, fundamentalmente de personal.

  • ▪ El Beneficio Neto del Fee Business se calcula como suma del Resultado atribuido a la sociedad dominante correspondiente a los referidos cuatro segmentos.

  • ▪ La distinta naturaleza de las dos áreas de actividad de Alantra (Fee Business y Cartera), justifica la relevancia de desglosar el Beneficio Neto del Fee Business atribuido a la sociedad dominante en la información pública al mercado.

• ▪ "Beneficio Neto de la Cartera". Se define como el beneficio originado a través de la inversión y posterior desinversión en participaciones en compañías, fondos de inversión u otros vehículos de inversión gestionados por el Grupo Alantra.

  • ▪ El Beneficio Neto de la Cartera es igual al Resultado atribuido a la sociedad dominante correspondiente al segmento de Cartera.

  • ▪ La distinta naturaleza de las dos áreas de actividad de Alantra (Fee Business y Cartera) justifica la relevancia de desglosar el Beneficio Neto de la Cartera atribuido a la sociedad dominante en la información pública al mercado.

III. Glosario de términos (iii)

• ▪ "Beneficio Neto Ordinario". Se define como el beneficio originado en la actividad típica u ordinaria del Grupo, es decir la incluida en los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura.

  • ▪ El Beneficio Neto Ordinario se calcula como suma del Beneficio Neto del Fee Business y el Beneficio Neto de la Cartera.

  • ▪ El Beneficio Neto Ordinario es un indicador relevante, en relación al beneficio neto (o resultado atribuido a la sociedad dominante), para valorar qué parte de este se debe a la actividad típica de la compañía y no a apuntes de carácter extraordinario.

• ▪ "Pay Out". Se define como el porcentaje de los beneficios que la Sociedad distribuye a los accionistas.

  • ▪ Se calcula como cociente entre el importe agregado que distribuye la Sociedad a sus accionistas a cuenta de un periodo (sea como dividendo o como distribución de reservas o prima de emisión) y el beneficio neto consolidado atribuible a la entidad controladora generado durante ese periodo.

  • ▪ El Pay Out señala hasta qué punto la retribución al accionista se financia con el resultado del ejercicio (o del periodo que se trate).

• ▪ "Rentabilidad por Dividendos" (dividend yield). Se define como la rentabilidad que obtienen los accionistas de la Sociedad a través de la distribución de dividendos.

  • ▪ La Rentabilidad por Dividendos se calcula como el cociente entre el importe agregado por acción que distribuye la Sociedad a sus accionistas durante los últimos doce meses (sea como dividendo o como distribución de reservas o prima de emisión) y el precio medio de cierre de la acción en el último mes (fecha que será la que se señale cuando se mencione esta Medida).

La rentabilidad del accionista proviene de dos fuentes: la revalorización de la acción y la remuneración que recibe en formade distribución de dividendos, reservas

• o prima de emisión. La Rentabilidad por Dividendos es la Medida o indicador de referencia para este segundo concepto.

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