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Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	90.901	82.628	84.816	80.728	94.359	103.938	-	-
Valor de la empresa ¹	105.718	98.147	97.814	97.218	94.359	118.444	119.270	103.938
P/E ratio	11,6 x	12,3 x	13,1 x	12,4 x	11,4 x	10,7 x	9,93 x	9,34 x
Rendimiento	4,4 %	4,78 %	5,2 %	5,67 %	5,7 %	5,64 %	5,99 %	6,44 %
Capitalización / Volumen de negocios	0,64 x	0,59 x	0,57 x	0,53 x	0,58 x	0,64 x	0,63 x	0,61 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	0,74 x	0,7 x	0,66 x	0,64 x	0,58 x	0,73 x	0,72 x	0,61 x
Valor de la empresa / EBITDA	7,59 x	-	-	-	-	6,75 x	6,53 x	-
Valor de empresa / FCF	-	3,21 x	4,12 x	-	-	13,8 x	12 x	10,4 x
FCF Yield	-	31,2 %	24,2 %	-	-	7,26 %	8,32 %	9,62 %
Price to Book	1,23 x	1,02 x	1,06 x	-	1,62 x	1,69 x	1,64 x	1,54 x
Número de valores (en miles)	416.211	411.697	408.458	401.834	389.994	388.119	-	-
Precio de referencia ²	218,4	200,7	207,6	200,9	242,0	267,8	267,8	267,8
Fecha de publicación	21/2/20	19/2/21	17/2/22	17/2/23	23/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	142.369	140.455	148.511	152.671	161.700	161.226	165.905	171.302
EBITDA ¹	13.923	-	-	-	-	17.546	18.268	-
Beneficio operativo (EBIT) ¹	11.855	10.751	13.400	14.164	14.746	15.555	16.335	17.009
Margen de operación	8,33 %	7,65 %	9,02 %	9,28 %	9,12 %	9,65 %	9,85 %	9,93 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	11.077	9.604	9.520	9.649	11.582	14.162	14.712	15.546
Resultado Neto ¹	7.914	6.807	6.610	6.738	8.541	9.959	10.479	11.104
Margen neto	5,56 %	4,85 %	4,45 %	4,41 %	5,28 %	6,18 %	6,32 %	6,48 %
BPA ²	18,83	16,32	15,83	16,26	21,18	25,08	26,96	28,68
Free Cash Flow ¹	-	30.601	23.713	-	-	8.600	9.924	10.000
Margen FCF	-	21,79 %	15,97 %	-	-	5,33 %	5,98 %	5,84 %
FCF Conversión (EBITDA)	-	-	-	-	-	49,01 %	54,33 %	-
FCF Conversion (Resultado Neto)	-	449,55 %	358,74 %	-	-	86,36 %	94,71 %	90,06 %
Dividendo / Acción ²	9,600	9,600	10,80	11,40	13,80	15,09	16,03	17,26
Fecha de publicación	21/2/20	19/2/21	17/2/22	17/2/23	23/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2019 S2	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Ventas netas	-	73.495	75.749	34.400	38.409	44.038	37.100	34.813	36.692	45.966	-	-	-	-	-	-	-	-
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Beneficio operativo (EBIT) ¹	-	4.869	6.655	3.236	3.509	3.238	3.495	3.476	3.955	3.731	3.783	3.468	3.765	3.986	3.996	3.974	4.096	-
Margen de operación	-	6,62 %	8,79 %	9,41 %	9,14 %	7,35 %	9,42 %	9,98 %	10,78 %	8,12 %	-	-	-	-	-	-	-	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	-	4.124	-	2.950	-	1.042	2.317	-	-	2.915	-	-	-	3.493	3.846	4.043	4.042	4.236
Resultado Neto ¹	3.805	2.927	-	2.111	-292	561	1.706	2.464	2.007	2.032	2.337	2.060	2.151	2.475	2.466	2.528	2.560	2.726
Margen neto	-	3,98 %	-	6,14 %	-0,76 %	1,27 %	4,6 %	7,08 %	5,47 %	4,42 %	-	-	-	-	-	-	-	-
BPA ²	-	-	-	5,010	-0,7200	1,360	3,850	6,020	4,990	5,078	5,500	5,100	5,470	6,310	5,206	6,598	6,743	8,853
Dividendo / Acción ²	-	-	-	-	10,80	-	-	-	11,40	-	-	-	13,80	-	-	-	15,54	-
Fecha de publicación	21/2/20	5/8/20	6/8/21	10/11/21	17/2/22	12/5/22	5/8/22	9/11/22	17/2/23	12/5/23	10/8/23	10/11/23	23/2/24	15/5/24	-	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	14.817	15.519	12.998	16.490	-	14.505	15.332	-
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	1,064 x	-	-	-	-	0,8267 x	0,8393 x	-
Free Cash Flow ¹	-	30.601	23.713	-	-	8.600	9.924	10.000
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	13,6 %	11,4 %	8,22 %	10,3 %	16 %	16,2 %	16,6 %	16,7 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	0,83 %	0,66 %	0,6 %	0,62 %	0,89 %	1,08 %	1 %	1,11 %
Activos ¹	954.644	1.035.600	1.099.724	1.080.500	959.555	922.515	1.045.064	998.100
Activos netos por acción ²	177,0	196,0	196,0	-	149,0	158,0	164,0	173,0
Flujo de efectivo por acción	-	77,30	61,00	-	-	-	-	-
Capex ¹	-	1.448	-	-	-	1.675	1.744	1.743
Capex / Ventas	-	1,03 %	-	-	-	1,04 %	1,05 %	1,02 %
Fecha de publicación	21/2/20	19/2/21	17/2/22	17/2/23	23/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Allianz SE

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

COMPRAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

267,8 EUR

Precio objetivo promedio

283 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+5,67 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Multiline Insurance & Brokers - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi.
CHUBB LIMITED	+16,88 %	115 mil M
MARSH & MCLENNAN COMPANIES	+10,39 %	104 mil M
ZURICH INSURANCE GROUP LTD	+7,32 %	74,85 mil M
HARTFORD FINANCIAL SERVICES GROUP (THE), INC.	+27,00 %	30,51 mil M
TALANX AG	+10,83 %	20,1 mil M
BB SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES S.A.	+0,15 %	13,15 mil M
POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZE? SPÓLKA AKCYJNA	+16,86 %	12,19 mil M
ASR NEDERLAND N.V.	+14,19 %	11,13 mil M
ICICI LOMBARD GENERAL INSURANCE COMPANY LIMITED	+17,90 %	9908,58 M

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