Almacenes Éxito S A : 4T23 Informe de Resultados Grupo Exito

Almacenes Éxito S.A.

Resultados Financieros Consolidados 4T/2023

Envigado, Colombia, febrero 27 de 2024 - Almacenes Éxito S.A. (´Grupo Éxito´ o ´la Compañía ´) (BVC: ÉXITO / ADR:

EXTO / BDR: EXCO32) anunció sus resultados para el cuarto trimestre terminado en diciembre 31 de 2023 (4T23). Todas las cifras están expresadas en millones (M) o billones (B) de pesos colombianos ($), a menos que se indique lo contrario, y expresadas en escala larga (billones pesos representan 1.000.000.000.000). Los datos consolidados incluyen los resultados de Colombia, Uruguay y Argentina, y las eliminaciones.

El sólido desempeño operacional de las filiales internacionales y el negocio inmobiliario en Colombia y una mayor base tributaria dieron como resultado una Utilidad Neta de $118,749 millones en 4T23 y que creciera 27,2% en 2023.

Hechos destacados

Financieros

• Los Ingresos Operacionales consolidados alcanzaron $5.4 billones durante el 4T23 (-12,6% en pesos y -1,3% excluyendo tasa de cambio) y reflejó el sólido crecimiento de las ventas por encima de la inflación de las operaciones internacionales (en moneda local) y en medio de una desaceleración del consumo en Colombia; los ingresos operacionales aumentaron 2,4% a $21,1 B (+8,7% excluyendo tasa de cambio) en 2023.
• Utilidad bruta alcanzó $1,37 B en el 4T23 y un margen de 25,4% como porcentaje de los ingresos operacionales (-4pb) y reflejó el sólido crecimiento del 19,7% de los ingresos recurrentes del negocio inmobiliario en Colombia y la mayor base de costos por la reubicación de la industria compensado por el efecto del tipo de cambio en los resultados. La Utilidad Bruta fue de $5,43 B y el margen 25,7% como porcentaje de los ingresos operacionales (+28 pb) en 2023.
• EBITDA recurrente1 alcanzó $527.034 M en el 4T23 y un margen de 9.7% (+106 pb) como porcentaje de los ingresos operacionales, impulsado por Uruguay (+128 pb) y Colombia (+29 pb) en medio de un difícil contexto de consumo en Colombia y el impacto de la fuerte devaluación en Argentina. El EBITDA recurrente1 fue de $1.64 B y un margen de 7.8% (-31 pb) en 2023 afectado principalmente por el efecto inflacionario en los gastos.
• La Utilidad Neta fue de $118.749 M durante el 4T23 vs la pérdida neta de $77,668 M en 4T22, producto de la contribución operacional de Colombia y Uruguay y una mayor base de impuesto diferido que compensó la participación de TUYA en la utilidad y los mayores gastos financieros vía tasas de interés. La Utilidad Neta creció 27.2% a $125.998 M en 2023 desde $99,072 M en

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2022, impulsada por un menor impuesto diferido que compensó el desempeño operativo, mayores gastos y la participación de TUYA en la utilidad.

• UPA2 aumentó a $97,1 por acción ordinaria en 2023 (vs $76.3 registrada en 2022).
• Propuesta de dividendos de $50.49 por acción (52% sobre las utilidades).

Operacionales

• Inversiones consolidadas durante 2023 fueron de $522.023 M, 70% para actividades de expansión (retail e inmobiliario), innovación, omnicanalidad y transformación digital.
• Las ventas omnicanal crecieron 10,3% a nivel consolidado y alcanzaron una participación de 10,1% sobre las ventas totales (Col 12,7%, Uru 2,7%, Arg 3,6%) en 2023.
• Los formatos innovadores alcanzaron una participación del 44,4% sobre las ventas consolidadas (42,2% en Colombia) a finales de 2023.
• La expansión de tiendas en los últimos doce meses3 fue de 56 (49 Col, 4 Uru, 3 Arg), para un total de 656 tiendas en la región y 1,06 M m2 de área de ventas (+2%).
• 1. l EBITDA recurrente se refiere a la
  2. utilidad antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones ajustado por otros ingresos (gastos) operativos no recurrentes. (2) La UPA considera el número medio ponderado de acciones en circulación (NIIF 33), correspondiente a 1.297.864.359 acciones. (3) Expansión por aperturas, reformas, conversiones y remodelaciones.

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1. Seguimiento a la estrategia ASG

I.

Cero desnutrición

• En alianza con la Fundación Éxito, la Compañía benefició a más de 72.000 niños con programas nutricionales y complementarios y entregó más de 183.000 paquetes alimentarios a niños y sus familias. En un trabajo conjunto, se tiene presencia en 23 departamentos de Colombia.
• Lactatón, la campaña de lactancia materna del Grupo Éxito fue tendencia #1 en X (ex Twitter).
• La Compañía realizó la 20ª edición del Premio Anual de Nutrición Infantil, en el que reconoció el trabajo conjunto con diversas organizaciones para mejorar las condiciones de nutrición infantil en el país.
• El Grupo Éxito celebró el 20º aniversario del programa "Goticas", en el que, empleados, socios y clientes realizan donaciones para la Fundación Éxito.

Mi Planeta

• Cerca de 650.000 árboles donados este año por clientes, proveedores y empleados.
• La empresa recogió cerca de 19.000 toneladas de material en la operación y más de 1.300 toneladas de material reciclable posconsumo.
• La huella de carbono se redujo 34% frente a la línea base de 2015.
• Carulla se convirtió en el primer retailer de alimentos en Colombia en eliminar las bolsas plásticas en las cajas y de las ventas realizadas a través de canales digitales.
• ICONTEC (entidad acreditada para servicios de validación y certificación) ratificó a Carulla Fresh Market, como marca Carbono Neutro por 4to año y auditó y certificó nuestro Modelo de Ganadería Sostenible.
• En alianza con Garnier y la Fundación Éxito, nuestros empleados se movilizaron en pro del voluntariado de siembra de manglares y limpieza de playas.

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Comercio sostenible

• El 90% de las frutas y hortalizas de la empresa proceden del mercado local.
• La marca "Paissana", lanzada para ayudar al proceso de paz en comunidades rurales vulnerables, firmó un acuerdo con FENALCO (Federación Nacional de Comercio de Colombia) para promocionar sus productos en el sector de comercio al por menor. El portafolio de productos de Paissana alcanzó 144 referencias en colaboración con 37 proveedores.
• Proveedores de marcas propias de gran consumo fueron auditados en cumplimiento de gestión medioambiental y de derechos humanos.
• La empresa alcanzó un total de 278 proveedores directos en Ganadería Sostenible georreferenciados.
• CO2 CERO otorgó la certificación Oro de Moda Sostenible al Grupo Éxito.

Somos íntegros

• El 27 de abril, la sesión extraordinaria de la Asamblea General de Accionistas celebrada en la sede de la Sociedad aprobó lo siguiente: (i) la política de elección y sucesión de la Junta Directiva, (ii) el Reglamento Interno de la Asamblea General de Accionistas y (iii) la modificación estatutaria.
• El 16 de mayo, la señora Ana María Ibáñez Londoño renunció como miembro de la Junta Directiva, cargo que desempeñaba desde el 20 de marzo de 2014. Su renuncia se hizo efectiva el 30 de mayo de 2023.
• Durante el mes de julio, la Compañía ejecutó el 'Proyecto de Reducción de Capital' presentado por la Companhia Brasileira de Distribuição (CBD), destinado a distribuir el 86,26% de su participación en Éxito a sus accionistas a través de una escisión. La Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) y B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão (B3) aprobaron la cotización y negociación de Brazilian Depositary Receipts (BDRs) nivel II, en Novo Mercado, así como la United States Securities and Exchange Commission (SEC) y la New York Stock Exchange (NYSE) aprobaron la cotización y negociación de American Depositary Receipts (ADRs) nivel II. Finalmente, la Superintendencia

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Financiera de Colombia (SFC) aprobó la transferencia de las acciones ordinarias del Éxito que fueron objeto de la escisión.

• El 23 de agosto de 2023, CBD distribuyó 1.080.556.276 acciones ordinarias de Éxito a sus tenedores, (equivalentes al 83,26% de las acciones ordinarias en circulación de Éxito), en forma de BDR de Éxito (bajo el símbolo EXCO32, cada uno de los cuales representa 4 acciones ordinarias de Éxito) y ADR de Éxito (bajo el símbolo EXTO, cada uno de los cuales representa 8 acciones ordinarias de Éxito) a prorrata y retuvo el 13,31% de las acciones ordinarias en circulación de Éxito.
• Hasta el 2 de octubre de 2023, los titulares de BDR y ADR de Éxito tenían derecho a solicitar la conversión de sus títulos en BDR, ADR o acciones ordinarias, libres de cualquier comisión de cancelación/emisión cobrada por sus depositarios.
• El 1 de septiembre de 2023, CBD y Casino (principal accionista de Éxito tras la escisión) informaron al mercado sobre el acuerdo de accionistas firmado, que contenía ciertas disposiciones de gobierno corporativo, destinadas a la continuidad del control del Grupo Casino sobre Éxito, así como ciertos principios y procedimientos destinados a coordinar y optimizar cualquier enajenación futura de las respectivas participaciones en Éxito.
• El 4 de septiembre de 2023, Grupo Éxito adquirió el 6,66% de la participación minoritaria de Grupo Disco por una inversión total cercana a los $124.000 millones; de esta forma, Grupo Éxito consolidó el 69,15% (desde el 62,49%) de esta operación en Uruguay.
• El 16 de octubre de 2023, el Grupo Éxito informó que Casino y GPA celebraron un preacuerdo con el Grupo Calleja para la venta de la totalidad de su participación accionaria en el Grupo Éxito correspondiente al 34,05% y 13,3%, respectivamente, a través de ofertas públicas de adquisición en Colombia y Estados Unidos. El precio ofrecido fue de USD$ 1.175 millones por el 100% de las acciones en circulación, equivalente a 0,9053 USD por acción.
• El 22 de enero de 2024, Grupo Éxito anunció los resultados de la Oferta Pública de Adquisición, en las que el Grupo Calleja adquirió una participación total del 86,8%, de las cuales, el 65,4% de las acciones estuvieron representadas por American Depositary Securities y el 21,4% por acciones ordinarias.

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• MERCO (Monitor Empresarial de Reputación Corporativa) que mide y evalúa la reputación corporativa en LatAm, reconoció al Grupo Éxito como la mejor empresa de retail para trabajar, como la 7ª empresa colombiana con los más altos estándares de reputación y a nuestro CEO, como el 5º líder más reconocido.
• La Compañía obtuvo un puntaje de 73 sobre 100 en la Evaluación Global de Sostenibilidad Corporativa 2023 de S&P.
• Grupo Éxito implementó todas las recomendaciones del TCFD durante 2023.
• 15 internos postpenados se graduaron de los programas de formación en gastronomía y emprendimiento del Grupo Éxito conocidos como "Segundas Oportunidades".
• Grupo Éxito se vinculó al programa global Sourcing2Equal Colombia (IFC), para conectar a mujeres emprendedoras con nuevos mercados en la cadena de suministro.
• En 2023, en un trabajo colaborativo con las comunidades, la Compañía impulsó "Terrazas Verdes" -el proyecto de cultivos hidropónicos para beneficiar a madres solteras- y se expandió a nuevos territorios como Siloé, en Cali.

Nuestra Gente

• El 2 de mayo, el Sr. Jacky Yanovich Mizrachi renunció como Presidente Operativo de Retail en Colombia y la Junta Directiva nombró al Sr. José Gabriel Loaiza Herrera, a partir del 1 de julio de 2023. El Sr. Loaiza ha estado en la Compañía por más de 17 años en diversos roles: vicepresidente del Omnicanal, Vicepresidente de Desarrollo de Negocios e Innovación, Vicepresidente de Negocios Internacionales y Estrategia Digital, Vicepresidente de Ventas y Suministros, Director de Planeación Financiera y Jefe del Departamento de Relaciones con Inversionistas. Es Ingeniero Administrativo de la Universidad Nacional de Colombia, Máster en Administración de Empresas MBA de Texas A&M University y graduado del Programa Ejecutivo de Haute École de Commerce (HEC) en Francia.
• En línea con el proceso de sucesión estructurado y el plan de carrera, la Junta Directiva amplió el alcance de la Vicepresidencia de Retail (Éxito y Carulla), liderada

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por el señor Jorge Jaller Jaramillo e incluyó todas las marcas de retail: Éxito, Carulla, Super Inter, Surtimax, Surtimayorista y demás canales de venta.

• El Sr. Sebastián Pérez Arango fue nombrado Vicepresidente del Omnicanal e Innovación, para liderar el desarrollo y operación de los canales digitales y la estrategia omnicanal de la Compañía, la gestión de proyectos corporativos y la innovación.
• La Compañía celebró el mes de la diversidad con beneficios para los empleados y obtuvo la acreditación Friendly Biz de la Cámara de la Diversidad.
• Grupo Éxito continuó trabajando en temas relacionados con el cuidado, la empatía, el respeto y la identidad en el contexto laboral.

Vida Sana

• Grupo Éxito realizó un piloto con el the Consumers Goods Forum con el objetivo de mejorar las condiciones de salud de los empleados y realizó una encuesta psicosocial para los empleados de las tiendas.
• La Empresa continuó promoviendo espacios saludables para los colaboradores e implantó el "Muévete por tu salud" en 3 ciudades, además de incentivar actividades como alimentación saludable, actividad física y cuidado de la salud mental.
• En 2023, el 51% de la plantilla eran mujeres y el 42% ocupaban puestos de liderazgo.
• La Compañía reconoció a 1.598 empleados como población diversa.

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1. Estado de Resultados Consolidado

I.

en millones de pesos colombianos	4Q23	4Q22	% Var	FY23	FY22	% Var
Ventas Netas	5,175,618	5,947,643	(13.0%)	20,226,311	19,754,076	2.4%
Otros Ingresos Operacionales	239,718	249,003	(3.7%)	895,776	865,597	3.5%
Total Ingresos Operacionales	5,415,336	6,196,646	(12.6%)	21,122,087	20,619,673	2.4%
Costo de Ventas	(4,015,269)	(4,596,720)	(12.6%)	(15,590,671)	(15,281,830)	2.0%
Costo Depreciación y Amortización	(26,241)	(25,394)	3.3%	(105,373)	(98,260)	7.2%
Utilidad Bruta	1,373,826	1,574,532	(12.7%)	5,426,043	5,239,583	3.6%
Margen Bruto	25.4%	25.4%	(4) bps	25.7%	25.4%	28 bps
Gastos O&AV	(873,033)	(1,062,602)	(17.8%)	(3,892,997)	(3,675,441)	5.9%
Gasto Depreciación y Amortización	(131,708)	(136,191)	(3.3%)	(554,771)	(505,068)	9.8%
Total Gastos	(1,004,741)	(1,198,793)	(16.2%)	(4,447,768)	(4,180,509)	6.4%
Gastos/Ing Op	18.6%	19.3%	(79) bps	21.1%	20.3%	78 bps
Utilidad Operacional Recurrente (ROI)	369,085	375,739	(1.8%)	978,275	1,059,074	(7.6%)
Margen ROI	6.8%	6.1%	75 bps	4.6%	5.1%	(50) bps
Gastos/Ingresos No-Recurrentes	(35,527)	(70,378)	(49.5%)	(95,494)	(68,940)	38.5%
Utilidad Operacional (EBIT)	333,558	305,361	9.2%	882,781	990,134	(10.8%)
Margen EBIT	6.2%	4.9%	123 bps	4.2%	4.8%	(62) bps
Resultado Financiero Neto	(106,265)	(134,255)	(20.8%)	(414,290)	(380,474)	8.9%
Resultado de Asociadas y Negocios Conjunt	(39,890)	(6,712)	494.3%	(114,419)	(34,720)	229.5%
Utilidad antes de Impuestos (EBT)	187,403	164,394	14.0%	354,072	574,940	(38.4%)
Impuesto Renta	(13,027)	(194,996)	(93.3%)	(45,898)	(325,702)	(85.9%)
Resultado Neto Operaciones Continuadas	174,376	(30,602)	669.8%	308,174	249,238	23.6%
Participación de no Controlantes	(55,627)	(47,066)	18.2%	(182,176)	(150,166)	21.3%
Resultado Neto Grupo Éxito	118,749	(77,668)	252.9%	125,998	99,072	27.2%
Margen Neto	2.2%	(1.3%)	345 bps	0.6%	0.5%	12 bps
EBITDA Recurrente	527,034	537,324	(1.9%)	1,638,419	1,662,402	(1.4%)
Margen EBITDA Recurrente	9.7%	8.7%	106 bps	7.8%	8.1%	(31) bps
EBITDA Ajustado	451,617	460,234	(1.9%)	1,428,506	1,558,742	(8.4%)
Margen EBITDA Ajustado	8.3%	7.4%	91 bps	6.8%	7.6%	(80) bps
EBITDA	491,507	466,946	5.3%	1,542,925	1,593,462	(3.2%)
Margen EBITDA	9.1%	7.5%	154 bps	7.3%	7.7%	(42) bps
Acciones	1,297.864	1,297.864	0.0%	1,297.864	1,297.864	0.0%
Utilidad por Acción	91.5	(59.8)	N/A	97.1	76.3	27.2%

Nota: Los datos consolidados incluyen los resultados de Colombia, Uruguay y Argentina, las eliminaciones y el efecto del tipo de cambio de -11,5% y -5,7% en los ingresos netos en el 4T23 y el FY23, y de -9,3% y -2,2% en el EBITDA recurrente, respectivamente. El EBITDA recurrente se refiere al beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones ajustado por otros ingresos (gastos) operativos no recurrentes. El EBITDA ajustado se refiere a los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones más los resultados de las compañías asociadas y conjuntas. La UPA considera el promedio ponderado de acciones en circulación (NIIF 33), que corresponde a 1.297.864.359 acciones.

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1. Desempeño de los Ingresos Operacionales

I.

Ingresos Operacionales consolidados disminuyeron 12.6% (-1.3% al excluir efecto de TC) a $ 5.4 B en 4T23 y creció 2.4% a $21.1 B durante 2023 comparado con los mismos periodos del año anterior (+8.7% excluyendo TC).

Ventas Netas consolidadas disminuyeron 13.0% (-1.6% excluyendo TC) y totalizaron $5.2 B durante el 4T23, las VMM disminuyeron 1.6%, impactadas por una menor tendencia de consumo en Colombia debido a la alta inflación y tasas de interés, que compensaron el desempeño en Uruguay y Argentina en moneda local, (+4.7% y +372.7% respectivamente) a pesar de la alta devaluación. La omnicanalidad también contribuyó a los resultados y creció un 5%, alcanzando una participación del 10,6% sobre las ventas; los formatos innovadores representaron una participación del 46,4% sobre las Ventas Consolidadas (+6,2 p.p. a/a) y la expansión en los últimos doce meses de 56 tiendas (49 en Colombia, 4 en Uruguay, 3 en Argentina) también contribuyó al crecimiento de las Ventas. Las Ventas totales crecieron 2,4% (+8,6% excluyendo el efecto de TC) y totalizaron $20,2 B en 2023 y las ventas mismos metros aumentaron 6,4%, comparado con el año anterior.

Otros Ingresos Consolidados disminuyeron 3.7% (+5.3% excluyendo TC) durante el 4T23, explicado principalmente por el buen desempeño en Colombia (+7.5%) y Argentina (+582.7% en moneda local) impulsado por altas tasas de ocupación inmobiliaria (+94%) compensado por el fuerte efecto de la devaluación de Argentina en los resultados consolidados; Los Otros Ingresos Consolidados crecieron 3.5% (+10.2% excluyendo FX) durante 2023, impulsados principalmente por el sólido desempeño inmobiliario en Colombia y Argentina.

	Colombia				Uruguay			Argentina			Consolidado
in COP M	4Q23	4Q22	% Var	4Q23	4Q22	% Var	% var	4Q23	4Q22	% Var	% var exc.	4Q23	4Q22	% Var	% var
exc. FX	FX	exc. FX
Ventas netas	4,264,591	4,279,221	(0.3%)	1,058,282	1,148,313	(7.8%)	4.7%	(147,054)	520,647	(128.2%)	372.7%	5,175,618	5,947,643	(13.0%)	(1.6%)
Otros Ingresos Operacionales	232,613	216,468	7.5%	14,802	14,014	5.6%	20.0%	(7,558)	18,531	(140.8%)	582.7%	239,718	249,003	(3.7%)	5.3%
Total Ingresos Operacionales	4,497,204	4,495,689	0.0%	1,073,084	1,162,327	(7.7%)	4.9%	(154,612)	539,178	(128.7%)	380.0%	5,415,336	6,196,646	(12.6%)	(1.3%)
in COP M	FY23	FY22	% Var	FY23	FY22	% Var	% var	FY23	FY22	% Var	% var exc.	FY23	FY22	% Var	% var
exc. FX	FX	exc. FX
Ventas netas	15,018,909	14,517,395	3.5%	4,193,328	3,553,925	18.0%	9.9%	1,014,898	1,683,717	(39.7%)	246.3%	20,226,311	19,754,076	2.4%	8.6%
Otros Ingresos Operacionales	816,085	762,273	7.1%	42,014	36,598	14.8%	6.9%	37,908	66,998	(43.4%)	225.1%	895,776	865,597	3.5%	10.2%
Total Ingresos Operacionales	15,834,994	15,279,668	3.6%	4,235,342	3,590,523	18.0%	9.8%	1,052,806	1,750,715	(39.9%)	245.5%	21,122,087	20,619,673	2.4%	8.7%

Nota: Resultados consolidados de Colombia, Uruguay y Argentina, eliminaciones y efecto TC de -11,5%y-5,7% en Ingresos operacionales en 4T23 y FY23, respectivamente. Los datos en pesos incluyen un efecto de TC del -12% en Uruguay y del -106% en Argentina durante el 4T23 y del 7,4% y -82,6% durante el 2023, respectivamente, calculados con el tipo de cambio de cierre.

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Colombia: Durante el cuarto trimestre de 2023, los Ingresos operacionales registraron un desempeño ligeramente negativo frente al mismo periodo del año anterior, ya que las Ventas netas disminuyeron un 0,3% y totalizaron $4,3 B, lo que llevó a una disminución de las VMM de -1,9% durante el trimestre.

La operación en Colombia representó una participación cercana al 82% en las ventas consolidadas e incluyó el sólido desempeño del Omnicanal (+5.2%, 12.5% de participación en ventas), la contribución de formatos innovadores (42.3% de participación en ventas durante el 4T23, +13pb. vs 4T22), y 56 tiendas incluidas en la base 12 meses provenientes de aperturas, reformas, conversiones y remodelaciones también contribuyeron al crecimiento de las ventas anuales.

Durante 2023, los Ingresos operacionales crecieron 3,6% y alcanzaron $15,8 B; las Ventas totales y VMM registraron un crecimiento de 3,5% y 1,4% respectivamente, frente al mismo periodo del año anterior, afectados por el efecto negativo de la desaceleración del consumo y de los 2 días sin IVA en la base. El contexto de menor consumo reflejó un crecimiento de las ventas de alimentos de 3.0% durante el 4T23 y de 7.6% durante el 2023 y una tendencia fuertemente afectada de la categoría de no alimentos de -7.2% y -5.2%, respectivamente.

El resultado de las ventas fue resiliente considerando que el consumo en Colombia continuó desacelerándose. El Índice de Confianza del Consumidor disminuyó a -17.3% durante el 4T23 (vs -22.3% en 2022), debido a la incertidumbre económica y política e impactado por un menor apetito crediticio derivado de tasas de interés más altas. La inflación se redujo a 9,28% anual a diciembre (desde el 13,12%), impulsada por la reducción en los precios de los bienes y los alimentos: la inflación de los alimentos cayó hasta el 5% (frente al 27,8% en 2022), el nivel más bajo desde febrero de 2021 (5,02%), un descenso que reflejó unos menores costos de producción traducidos en precios más bajos para los

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