Cyclo Therapeutics, Inc. (NasdaqCM:CYTH) ejecutó una carta de intenciones para adquirir Applied Molecular Transport Inc. (NasdaqCM:AMTI) a un grupo de accionistas el 15 de agosto de 2023. Cyclo Therapeutics, Inc. firmó un acuerdo definitivo para adquirir Applied Molecular Transport Inc. a un grupo de accionistas por 11,9 millones de dólares el 21 de septiembre de 2023. Como parte de la carta de intenciones, AMTI tendría derecho a proponer dos directores al Consejo de Cyclo al cierre de la transacción. Según los términos del acuerdo, los accionistas de Applied Molecular Transport ("AMT") recibirán aproximadamente 0,174 acciones de Cyclo Therapeutics a cambio de cada una de sus acciones en AMT (sujeto a ajustes basados en el efectivo neto de AMT al cierre). Tras el cierre de la fusión, la empresa combinada operará bajo el nombre de "Cyclo Therapeutics, Inc." y seguirá cotizando en The Nasdaq Capital Market con el símbolo "CYTH". Se espera que los accionistas de Cyclo y otros accionistas posean aproximadamente el 75% de las acciones ordinarias en circulación de la empresa combinada y que los accionistas de AMTI y otros accionistas posean aproximadamente el 25% de las acciones ordinarias en circulación de la empresa combinada. Si el acuerdo de fusión se rescinde en determinadas circunstancias, AMT deberá abonar a Cyclo una comisión de rescisión de 6 millones de dólares o el reembolso de los gastos hasta un máximo de 0,4 millones de dólares. Si el acuerdo de fusión se rescinde por no haber obtenido Cyclo el voto de sus accionistas a la emisión de acciones, Cyclo deberá reembolsar a AMT gastos por valor de hasta 0,45 millones de dólares. Una vez completada la fusión, las acciones ordinarias de AMTI dejarán de cotizar en The Nasdaq Capital Market. La empresa combinada estará dirigida por el actual equipo directivo de Cyclo Therapeutics y tendrá su sede en Gainesville, FL. Tras el cierre de la transacción, Shawn Cross, director ejecutivo y presidente del consejo de AMT, será nombrado miembro del consejo de administración de Cyclo Therapeutics.

La transacción está sujeta a la aprobación de los accionistas de Cyclo Therapeutics y de AMT, a la efectividad de una declaración de registro en el formulario S-4 para registrar las acciones ordinarias de Cyclo Therapeutics que se emitirán en relación con la transacción, a la aprobación para la cotización en el mercado de capitales Nasdaq de las acciones ordinarias de Cyclo que se emitirán en relación con la fusión y a que cualquier periodo de espera (y cualquier prórroga del mismo) aplicable a la fusión en virtud de las leyes antimonopolio aplicables haya finalizado o haya expirado. La fusión ha sido aprobada por el consejo de administración de cada empresa. El consejo de administración de Cyclo recomienda unánimemente a los accionistas que voten a favor de la fusión. El 21 de noviembre de 2023, la declaración de registro fue declarada efectiva por la SEC. El 26 de diciembre de 2023, los accionistas de Cyclo y Applied Molecular aprueban la transacción. Se espera que la transacción se cierre en el cuarto trimestre de 2023.

MTS Health Partners, L.P. está actuando como asesor financiero AMT mientras que MTS Securities, LLC proporcionó opinión de equidad a la Junta AMT. Alison Newman de Fox Rothschild LLP actúa como asesora jurídica de Cyclo Therapeutics y Kenneth A. Clark, Christina L. Poulsen, Maya Skubatch, Miranda Biven, Myra A. Sutanto Shen, Scott T. McCall, Matthew (Matt) Staples, Eva F. Yin, Susan P. Reinstra, Martin R. Sul, Michael Coke, Robert T. Ishii, Jackie Hamilton de Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, P.C. actúan como asesores jurídicos de AMT. Fox Rothschild LLP y Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, P.C también prestaron servicios de diligencia debida. Equiniti Trust Company, LLC actuó como agente de transferencias de AMT. VStock Transfer, LLC actuó como agente de transferencia y agente de cambio para Cyclo. Okapi Partners LLC actuó como solicitante de poderes para Cyclo por unos honorarios de aproximadamente 9.500 dólares, más costes y gastos. Como compensación por los servicios de asesoramiento financiero de MTS y sus filiales, AMT pagó a MTS unos honorarios de anticipo no reembolsables de 25.000 dólares y abonó unos honorarios adicionales de 0,5 millones de dólares por emitir el dictamen de MTS en relación con la consideración por parte del Consejo de Administración de AMT de la transacción propuesta con Cyclo, honorarios que no estaban supeditados a la culminación con éxito de la fusión. Tras la consumación de la Fusión, AMTI estará obligada a pagar a MTS unos honorarios equivalentes a aproximadamente 2 millones de dólares, acreditándose a dicha cantidad todos los honorarios pagados previamente por AMT en virtud de la Carta de Compromiso, incluidos los honorarios pagados por AMTI tras la emisión del dictamen de MTS.

Cyclo Therapeutics, Inc. (NasdaqCM:CYTH) completó la adquisición de Applied Molecular Transport Inc. (NasdaqCM:AMTI) a un grupo de accionistas por 10,2 millones de dólares el 27 de diciembre de 2023. Los accionistas de AMT recibirán 0,1331 acciones de Cyclo Therapeutics a cambio de cada una de sus acciones en AMT. Como resultado de la fusión, AMTI es ahora una filial propiedad al 100% de Cyclo.