Digi.Com Berhad (KLSE:DIGI) llegó a un acuerdo para adquirir Celcom Axiata Berhad de Axiata Group Berhad (KLSE:AXIATA) por 18.200 millones de MYR el 21 de junio de 2021. Según los términos, Axiata transferirá a Digi 1.237.534.681 acciones ordinarias de Celcom y Digi emitirá 73.378.844 nuevas acciones ordinarias totalmente pagadas a Telenor Asia como representante de Axiata, sujeto, entre otras cosas, al pago por parte de Telenor Asia a Axiata de una contraprestación en efectivo de 297,9 millones de MYR; 3.883.129.144 nuevas acciones ordinarias totalmente pagadas a Axiata y un pago en efectivo de 1.700 millones de MYR a Axiata. Una vez completada la transacción, Telenor Asia y Axiata tendrán cada una una participación igual del 33,10% en Digi. Digi tiene la intención de financiar la Contraprestación en Efectivo mediante fondos generados internamente y/o préstamos bancarios. Una vez completada la Fusión Propuesta, se espera que la composición del Consejo de Digi se modifique para reflejar la participación de Axiata y Telenor Asia como accionistas mayoritarios. Mohamad Idham Nawawi y Albern Murty serán nombrados director general y director general adjunto de la empresa fusionada, respectivamente. Tras la finalización de la transacción, el nombre de oDigi.Com Berhado se cambiará por el de oCelcom Digi Berhado, tras recibir la aprobación de los accionistas.

En 2020, Celcom registró unos ingresos de 6.200 millones de MYR, un beneficio antes de impuestos de 855,7 millones de MYR, un beneficio atribuible a los propietarios de 677,4 millones de MYR, un EBITDA de 2.600 millones de MYR, unos fondos propios totales de 299,5 millones de MYR y unos activos totales de 12.600 millones de MYR. El múltiplo EV/FCF implícito es de 15,3 veces, el múltiplo precio-beneficio implícito (oP/Eo) es de 26,2 veces y el múltiplo EV/EBITDA implícito es de 9,5 veces. La transacción está sujeta a la aprobación de los accionistas no interesados de Digi, de los accionistas de Axiata, de la Comisión de Valores de Malasia, de Bursa Securities, del Ministro de Comunicaciones y Multimedia, de los prestamistas/accionistas de Axiata o Celcom, del Banco Negara de Malasia y de cualquier otra parte y/o autoridad pertinente. El 24 de noviembre de 2021, Digi se ha comprometido con la Comisión de Comunicaciones y Multimedia de Malasia a iniciar el proceso de evaluación de la fusión. El Tribunal Superior de Malaya ha concedido una orden judicial que prohíbe a Axiata incluir la participación de Celcom Mobile en Tune Talk en la venta propuesta. El 4 de abril de 2022, la Comisión de Comunicaciones y Multimedia de Malasia (MCMC) envió una "Declaración de Cuestiones" ("SOI") tanto a Celcom como a Digi, en relación con la propuesta de fusión del dúo. La empresa matriz de Celcom, Axiata, señaló que este SOI establece la opinión preliminar de la MCMC sobre los efectos de la competencia que podrían surgir de la unión, e invita a Celcom y Digi a presentar comentarios, información y soluciones sobre la evaluación. Se espera que la transacción se cierre en el segundo trimestre de 2022. A partir del 17 de junio de 2022, CIMB Investment Bank Berhad desea notificar que Digi y Axiata han acordado ampliar la fecha del 21 de junio de 2022 al 31 de diciembre de 2022. A partir del 29 de junio de 2022, la Comisión de Comunicaciones y Multimedia de Malasia ha aprobado la transacción. A partir del 28 de julio de 2022, de conformidad con el párrafo 9.17A de la Parte III (Presentación y Aplicación) de las Directrices sobre el Patrimonio emitidas por la Comisión de Comunicaciones y Multimedia, cuando hayan transcurrido 6 meses desde la fecha de la solicitud, Digi deberá presentar una nueva solicitud a la Comisión de Comunicaciones y Multimedia en relación con la Fusión Propuesta si tiene la intención de seguir adelante con la propuesta. En vista de que la decisión de autorización de la Comisión de Comunicaciones y Multimedia de Malasia y la notificación de no objeción a la Fusión Propuesta se emitió el 28 de junio de 2022 (Decisión oMCMC), se presentó posteriormente una solicitud a la SC para solicitar una exención del cumplimiento del requisito 9.17A, para facilitar las actualizaciones necesarias de la solicitud de la SC teniendo en cuenta el resultado de la Decisión MCMC. A partir del 28 de julio de 2022, se espera que la transacción se cierre en la segunda mitad de 2022. A partir del 15 de septiembre de 2022, Digi y Celcom han recibido la autorización de la Comisión de Valores de Malasia (SC). La finalización de la transacción propuesta estará ahora sujeta a la aprobación de Bursa Malasia y de los accionistas de Axiata y Digi. Desde el 18 de noviembre de 2022, los accionistas de Axiata y Digi han aprobado la fusión. Se espera que la transacción se cierre a finales de año.

CIMB Group Holdings Berhad (KLSE:CIMB) actuó como asesor financiero de Digi. Morgan Stanley y Maybank Investment Bank Berhad actuaron como asesores financieros de Axiata. James Mythen y Michael Reede de Allen & Overy asesoran al mayor accionista de Telenor Digi.Com Berhad. Chin Yeoh, Ronnie King, Tom Connor y Myfanwy Wood de Ashurst LLP actuaron como asesores jurídicos de Digi.Com Berhad. AmInvestment Bank Berhad y CIMB Investment Bank Berhad actuaron como asesores financieros y Christopher & Lee Ong actuaron como asesores jurídicos de Digi.Com Berhad. Adnan Sundra & Low actuó como asesor jurídico y Tricor Investor & Issuing House Services Sdn Bhd actuó como registrador de Axiata Group Berhad.

Digi.Com Berhad (KLSE:DIGI) completó la adquisición de Celcom Axiata Berhad a Axiata Group Berhad (KLSE:AXIATA) el 30 de noviembre de 2022.