El banco con sede en Nueva York, que se lanzó en su forma actual hace tres años, ha sido coronado como el suscriptor de OPI más prolífico por volumen de operaciones por Dealogic durante tres de los últimos cuatro trimestres, incluido el primer trimestre de 2023.

En cambio, las potencias tradicionales de las OPI, como Goldman Sachs Group Inc, JPMorgan Chase & Co Inc y Morgan Stanley, han tenido dificultades para figurar siquiera entre las cinco primeras de las tablas de clasificación en los dos últimos trimestres.

Esto se debe a que EF Hutton se especializa en asesorar a empresas ficticias denominadas sociedades de adquisición con fines especiales (SPAC) que se utilizan para cotizar en bolsa a través de una fusión, así como a otras pequeñas empresas que se convierten en penny stocks.

Las SPAC han caído en desgracia debido a sus pobres resultados financieros globales y al escrutinio regulador, y su volumen de OPV es ahora una fracción de las grandes operaciones de OPV. Sin embargo, la ausencia de estas últimas, durante un persistente episodio de volatilidad del mercado, ha convertido a las SPAC y a los penny stocks en el principal motor de las salidas a bolsa.

EF Hutton ayudó a las empresas a recaudar 231 millones de dólares en OPV en el primer trimestre, según Dealogic. En el cuarto trimestre de 2021, el último antes de que la invasión rusa de Ucrania y la inflación galopante provocaran una importante ralentización del mercado de OPV, el principal suscriptor, Bank of America Corp, había ayudado a recaudar más de 5.000 millones de dólares.

EF Hutton, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley y Bank of America declinaron hacer comentarios o no respondieron a las solicitudes de comentarios.

EF Hutton, fundada en 1904, se convirtió en una de las mayores corredurías de Wall Street antes de desmoronarse lentamente en las décadas de 1980 y 1990 tras una serie de escándalos financieros y fusiones. Fue resucitada como marca por KingsWood Holdings Ltd, una firma de inversión que cotiza en Londres, que adquirió los derechos del nombre EF Hutton en 2021, aproximadamente un año después del lanzamiento del banco de inversión.

Una de las operaciones más famosas de EF Hutton fue liderar la salida a bolsa de Digital World Acquisition Corp, la SPAC que llegó a acordar una fusión de 1.250 millones de dólares en 2021 con Trump Media & Technology Group. El acuerdo se ha visto frenado por el escrutinio de los reguladores estadounidenses y su futuro está en duda.