Finanzas Becle, S.A.B. de C.V.

Acciones

CUERVO *

MX01CU010003

Destiladores y bodegas

Precio de cierre Mexican S.E. Otros sitios de cotización 00:00:00 26/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
34,97 ^MXN	-0,14 %		+9,32 %	+5,11 %

25/04	Transcript : Becle, S.A.B. de C.V., Q1 2024 Earnings Call, Apr 25, 2024
24/04	Becle, S.A.B. de C.V. reporta resultados de utilidades para el primer trimestre terminado el 31 de marzo de 2024	CI

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Capitalización ¹	94.132	126.116	179.343	184.443	152.158	125.583	125.583	-
Valor de la empresa ¹	91.897	125.878	181.653	190.249	165.242	119.478	146.013	140.091
P/E ratio	24,1 x	33,8 x	34,9 x	36,7 x	25,8 x	25,2 x	25,6 x	19,2 x
Rendimiento	-	1,56 %	0,86 %	0,82 %	0,99 %	1,42 %	1,33 %	1,44 %
Capitalización / Volumen de negocios	3,34 x	4,25 x	5,12 x	4,68 x	3,33 x	2,69 x	2,59 x	2,38 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	3,26 x	4,24 x	5,18 x	4,83 x	3,61 x	2,69 x	3,02 x	2,66 x
Valor de la empresa / EBITDA	15,1 x	20,6 x	23,9 x	24 x	16,8 x	16,3 x	15,3 x	12,1 x
Valor de empresa / FCF	-51,3 x	380 x	899 x	-196 x	-29,2 x	-583 x	-800 x	39,7 x
FCF Yield	-1,95 %	0,26 %	0,11 %	-0,51 %	-3,43 %	-0,17 %	-0,12 %	2,52 %
Price to Book	1,96 x	2,6 x	3,28 x	3,16 x	2,61 x	2,14 x	2,07 x	1,92 x
Número de valores (en miles)	3.584.606	3.586.913	3.591.176	3.591.176	3.591.176	3.591.176	3.591.176	-
Precio de referencia ²	26,26	35,16	49,94	51,36	42,37	34,97	34,97	34,97
Fecha de publicación	27/2/19	27/2/20	25/2/21	17/2/22	17/2/23	22/2/24	-	-

¹MXN en Millones²MXN

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Ventas netas ¹	28.158	29.705	35.036	39.419	45.729	44.355	48.422	52.683
EBITDA ¹	6.074	6.096	7.607	7.938	9.843	7.312	9.520	11.555
Beneficio operativo (EBIT) ¹	5.543	5.410	6.893	7.121	8.890	6.238	7.676	10.345
Margen de operación	19,69 %	18,21 %	19,67 %	18,06 %	19,44 %	14,06 %	15,85 %	19,64 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	5.146	5.147	6.854	-	8.231	6.188	6.683	9.546
Resultado Neto ¹	3.893	3.712	5.146	5.020	5.856	4.716	5.064	6.694
Margen neto	13,83 %	12,5 %	14,69 %	12,73 %	12,81 %	10,63 %	10,46 %	12,71 %
BPA ²	1,090	1,040	1,430	1,400	1,640	1,320	1,367	1,821
Free Cash Flow ¹	-1.791	331,1	202	-972,3	-5.668	-244	-182,5	3.525
Margen FCF	-6,36 %	1,11 %	0,58 %	-2,47 %	-12,39 %	-0,55 %	-0,38 %	6,69 %
FCF Conversión (EBITDA)	-	5,43 %	2,66 %	-	-	-	-	30,51 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	-	8,92 %	3,93 %	-	-	-	-	52,66 %
Dividendo / Acción ²	-	0,5473	0,4304	0,4205	0,4205	0,4949	0,4650	0,5047
Fecha de publicación	27/2/19	27/2/20	25/2/21	17/2/22	17/2/23	22/2/24	-	-

¹MXN en Millones²MXN

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2021 Q2	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Ventas netas ¹	9.531	9.592	13.128	9.068	11.334	11.527	13.801	9.583	11.065	10.542	13.164	9.417	11.470	11.695	14.049
EBITDA ¹	2.004	2.111	2.316	2.191	2.343	2.814	2.495	1.800	1.917	1.159	2.436	1.540	2.024	1.957	2.939
Beneficio operativo (EBIT) ¹	1.804	1.910	2.097	1.983	2.129	2.595	2.183	1.540	1.648	892,7	2.158	1.369	1.733	1.648	2.619
Margen de operación	18,93 %	19,91 %	15,97 %	21,87 %	18,78 %	22,52 %	15,82 %	16,07 %	14,89 %	8,47 %	16,39 %	14,53 %	15,11 %	14,09 %	18,64 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	1.207	-	-	-	-	-	-	1.710	1.851	288,4	2.339	1.380	1.667	1.266	2.859
Resultado Neto ¹	883	-	-	-	-	1.715	-	1.224	1.326	203,5	1.962	924	1.193	907	2.057
Margen neto	9,26 %	-	-	-	-	14,88 %	-	12,77 %	11,99 %	1,93 %	14,9 %	9,81 %	10,4 %	7,76 %	14,64 %
BPA ²	0,2500	0,3700	0,4400	0,3800	0,3900	0,4800	0,3900	0,3400	0,3700	0,0600	0,5500	0,2620	0,3400	0,4200	0,6200
Dividendo / Acción ²	-	0,4304	-	-	-	0,4205	-	-	-	0,4913	-	-	-	0,4900	-
Fecha de publicación	28/7/21	28/10/21	17/2/22	28/4/22	28/7/22	27/10/22	17/2/23	27/4/23	27/7/23	25/10/23	22/2/24	-	-	-	-

¹MXN en Millones²MXN

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Deuda neta ¹	-	-	2.310	5.806	13.084	16.557	20.430	14.508
Posición de caja neta ¹	2.235	237	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	-	-	0,3037 x	0,7315 x	1,329 x	2,278 x	2,146 x	1,256 x
Free Cash Flow ¹	-1.791	331	202	-972	-5.668	-244	-183	3.525
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	8,2 %	7,71 %	9,97 %	8,88 %	10 %	7,7 %	13,3 %	11,7 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	5,91 %	5,4 %	6,76 %	5,66 %	6,06 %	4,18 %	5,09 %	6,27 %
Activos ¹	65.871	68.718	76.154	88.710	96.697	99.884	99.538	106.781
Activos netos por acción ²	13,40	13,50	15,20	16,20	16,20	16,40	16,90	18,30
Flujo de efectivo por acción ²	-	0,6600	1,040	1,190	-0,4900	0,4700	1,630	1,730
Capex ¹	827	2.038	3.544	5.250	3.924	3.807	2.980	3.089
Capex / Ventas	2,94 %	6,86 %	10,12 %	13,32 %	8,58 %	8,56 %	6,15 %	5,86 %
Fecha de publicación	27/2/19	27/2/20	25/2/21	17/2/22	17/2/23	22/2/24	-	-

¹MXN en Millones²MXN

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Becle, S.A.B. de C.V.

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

C-

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

34,97 MXN

Precio objetivo promedio

41,32 MXN

Diferencia / Objetivo Promedio

+18,15 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Destilerías

	Varia. 1 de ene.	Capi.
BECLE, S.A.B. DE C.V.	+5,11 %	7314,2 M
KWEICHOW MOUTAI CO., LTD.	-0,96 %	296 mil M
WULIANGYE YIBIN CO.,LTD.	+8,51 %	81,55 mil M
LUZHOU LAOJIAO CO.,LTD	+3,90 %	37,87 mil M
JIANGSU YANGHE BREWERY JOINT-STOCK CO., LTD.	-8,93 %	20,67 mil M
ANHUI GUJING DISTILLERY CO., LTD.	+13,62 %	16,62 mil M
DAVIDE CAMPARI-MILANO N.V.	-8,10 %	12,04 mil M
UNITED SPIRITS LIMITED	+7,26 %	10,21 mil M
JIANGSU KING'S LUCK BREWERY JOINT-STOCK CO.,LTD.	+21,13 %	10,16 mil M
ANHUI YINGJIA DISTILLERY CO., LTD.	+4,00 %	7610,95 M

Destilerías