Los fondos gestionados por Blackstone Inc. (NYSE:BX), Platinum Falcon B 2018 Rsc Ltd y GIC Private Limited firmaron un acuerdo definitivo para adquirir una participación del 55% en Emerson Climate Technologies, Inc. a Emerson Electric Co. (NYSE:EMR) por un valor empresarial de 14.000 millones de dólares el 30 de octubre de 2022. Según los términos de la transacción, que valora el negocio de Climate Technologies en 14.000 millones de dólares, Emerson recibirá unos ingresos en efectivo por adelantado, antes de impuestos, de aproximadamente 9.500 millones de dólares y un pagaré de 2.250 millones de dólares al cierre. Tras el cierre, Emerson conservará el 45% del capital ordinario del negocio independiente de Tecnologías Climáticas, que se estructurará como una empresa conjunta entre Emerson y Blackstone. La contraprestación en efectivo se financiará con 6.200 millones de dólares de financiación de deuda (5.500 millones de financiación de deuda totalmente comprometida, 6.200 millones incluyendo una línea ABL no financiada) y 4.400 millones de dólares de aportación de capital de Blackstone. El revólver ABL, el TLB y los pagarés senior garantizados fueron dirigidos por Wells Fargo, RBC Capital Markets, LLC y Barclays, respectivamente. Climate Technologies Business obtuvo en el ejercicio fiscal de 2022 unas ventas netas de 5.000 millones de dólares, unos beneficios antes de impuestos de 1.000 millones de dólares y un EBITDA de 1.100 millones de dólares. La transacción está sujeta a las aprobaciones reglamentarias y a las condiciones de cierre habituales. La transacción ha sido aprobada unánimemente por el Consejo de Administración de Emerson. A 1 de febrero de 2023, la Comisión Europea (CE) ha autorizado la transacción. Una vez completada la transacción, Ross B. Shuster se convertirá en Director General del nuevo Negocio Autónomo de Tecnologías Climáticas. El 22 de abril de 2023, La Comisión de la Competencia de la India ha aprobado la transacción. Se espera que la transacción se cierre en la primera mitad del año natural 2023. Emerson espera invertir los ingresos de la transacción en fusiones y adquisiciones estratégicas para reforzar y diversificar su cartera de automatización en cuatro mercados adyacentes objetivo.

Barclays, Evercore y Guggenheim Securities, LLC actuaron como asesores financieros y Elizabeth A. Cooper, William J. Allen, Sophie Staples, Brian Gluck, Adam Moss, Jon Ozner, Lori Lesser, Greg Grogan, Jonathan Lindabury y Ben Smith de Simpson Thacher & Bartlett LLP actuaron como asesores jurídicos de Blackstone. Centerview Partners LLC y Goldman Sachs & Co. LLC actuaron como asesores financieros y Phillip R. Mills, Marc O. Williams, Brian Wolfe, Cheryl Chan, Michael Mollerus, Corey M. Goodman, Travis Triano, Frank J. Azzopardi y Ronan P. Harty de Davis Polk & Wardwell LLP actuaron como asesores jurídicos de Emerson. Joseph Dennis, David D'Souza y Emma Rohsler de Herbert Smith Freehills New York LLP actuaron como asesores jurídicos de Blackstone Inc. Mark Thierfelder de Dechert LLP actuó como asesor jurídico de GIC Private Limited y Blackstone Inc. Jannan Crozier y Monica R. Kurnatowska de Baker & Mckenzie LLP, Londres actuaron como asesores jurídicos de Emerson.

Los fondos gestionados por Blackstone Inc. (NYSE:BX), Platinum Falcon B 2018 Rsc Ltd y GIC Private Limited completaron la adquisición de una participación del 60% en Emerson Climate Technologies, Inc. a Emerson Electric Co. (NYSE:EMR) el 31 de mayo de 2023. De acuerdo con los términos de la transacción, Emerson recibió unos ingresos en efectivo por adelantado, antes de impuestos, de aproximadamente 9.700 millones de dólares al cierre, un aumento de 200 millones de dólares desde que se anunció la transacción, dada la decisión de Blackstone de comprar un 5% adicional del capital ordinario. Emerson conserva la participación restante del 60% en Emerson Climate Technologies, Inc. Emerson Climate Technologies, Inc. pasa a denominarse Copeland LP.