(Alliance News) - Brave Bison Group PLC dijo el lunes que hizo una oferta no solicitada por Mission Group PLC, a la que este último respondió con un rotundo rechazo de la propuesta que "infravalora significativamente al grupo y sus perspectivas".

La empresa de publicidad digital Brave Bison, con sede en Londres, declaró que el 29 de abril realizó una aproximación formal al especialista en servicios de marketing Mission Group.

La combinación crearía "una empresa a escala de medios de comunicación, marketing y servicios tecnológicos", dijo Brave Bison, con unos ingresos combinados para el ejercicio financiero 2023 de alrededor de 120 millones de libras esterlinas y unos beneficios ajustados proforma antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización de 14 millones de libras esterlinas.

"El consejo de Brave Bison cree que una empresa de este tamaño, escala y rentabilidad presentaría una oportunidad de inversión más atractiva para los accionistas institucionales que cualquiera de las dos empresas por separado, lo que llevaría a la posibilidad de que la Brave Bison ampliada cotizara a un múltiplo de beneficios más elevado", añadió la empresa.

El presidente ejecutivo, Oliver Green, comentó: "La combinación de Brave Bison y Mission tiene el potencial de aportar un valor convincente para los accionistas, clientes y empleados de ambas empresas. Estamos deseando comprometernos con el consejo de Mission para seguir debatiendo los méritos de nuestra propuesta."

Aún no se ha hecho una oferta en firme, que, según la empresa, sigue supeditada a que Mission Group facilite el acceso de diligencia debida a Brave Bison y exprese su apoyo a la combinación.

Sin embargo, Mission Group respondió el lunes rechazando unánimemente lo que calificó de oferta "oportunista" que "infravalora significativamente al grupo y sus perspectivas".

La oferta, que comprendía 11,5 acciones de Brave Bison por cada acción de Mission Group, atribuye a las acciones de la empresa un valor de unos 29,04 peniques.

La oferta otorgaría a los accionistas de Mission Group una participación del 45% en la entidad combinada, lo que la empresa considera que "no refleja plenamente el valor inherente a Mission que... ha ido mejorando constantemente reflejado en un aumento del 62,1% en el precio de la acción de Mission desde el 23 de octubre".

Mission Group añadió que la estructura de la combinación no reflejaría las contribuciones financieras relativas de las partes.

Basándose en los resultados de ambas en 2023, Mission Group afirmó que aportaría el 81% de los ingresos del grupo combinado, alrededor del 71% de los beneficios ajustados antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones, y el 54% de los beneficios ajustados antes de impuestos.

Mission Group también rechazó la oferta basándose en la composición propuesta para el consejo de administración, que estaría encabezado por el presidente de Brave bison, Oliver Green, y el director Theo Green, pero en el que sólo se incluiría un director no ejecutivo adicional procedente de Mission Group.

Mission añadió que la oferta diluiría las ganancias de sus accionistas. Mientras que Brave Bison afirmó que los accionistas se beneficiarían de una revalorización del grupo combinado, Mission Group señaló que dicha revalorización no es segura.

Mission Group terminó su respuesta declarando: "El consejo de Mission está abierto a propuestas que considere que aumentarían el valor para los accionistas y aportarían beneficios a los accionistas de Mission. El consejo de Mission no considera que los términos de la posible oferta cumplan esos criterios".

Las acciones de Mission Group subían un 5,2% a 23,88 peniques cada una en Londres el lunes.

Las acciones de Brave Bison bajaban un 0,4% a 2,52 peniques cada una.

Por Hugh Cameron, periodista de Alliance News

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