Oddo BHF mantiene su calificación de "neutral" sobre las acciones de Capgemini y eleva su precio objetivo de 210 a 229 euros.

Ayer, Capgemini comunicó un crecimiento en el cuarto trimestre del 1%, en línea con lo esperado, un margen operativo del 13,3%, superando las expectativas (13,2%), y un FCF de 1.960 millones de euros (frente a los 1.800 millones esperados). Oddo BHF describe así "un final de año globalmente sólido".

Para 2024, el analista prevé un comienzo de año más difícil (en particular con un -3,5% en el primer trimestre y un -1,1% en el segundo). Sin embargo, se muestra más confiado para la 2ª mitad del año, esperando una vuelta al crecimiento en el 3er trimestre e incluso un crecimiento orgánico del 7,2% en el 4º trimestre.

Tras esta publicación, ajustamos ligeramente nuestras cifras para 2024: crecimiento org. del +1% (vs 0,6% pre), OM del 13,5% (vs 13,4% pre) y un tipo impositivo del 28% (vs 30% pre).

Esto se traduce en un aumento del 6% de nuestro BPA", concluye el broker. Copyright (c) 2024 CercleFinance.com.
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