FRANKFURT (dpa-AFX) - Tras una subida de los tipos de interés de la construcción por encima de la marca del cuatro por ciento, los expertos esperan fluctuaciones a raíz de los problemas bancarios en EEUU. Para los compradores de inmuebles, ven una relajación a corto plazo de la financiación. A medio plazo, sin embargo, es probable que los tipos de interés de la construcción aumenten significativamente, opinan muchos expertos.

A principios de semana, los tipos de interés de la construcción para las hipotecas a diez años se situaban por encima de la marca del cuatro por ciento, según muestran los datos de la FMH-Finanzberatung, con sede en Fráncfort, y del corredor de préstamos Interhyp. Tras un mínimo provisional en enero de poco más del 3,5%, los tipos de interés para este tipo de préstamos volvieron así a subir notablemente y alcanzaron su nivel más alto desde octubre, cuando ya se habían situado ligeramente por encima del cuatro por ciento.

Según Interhyp, los tipos de interés de los préstamos con interés fijo a diez años se situaban el lunes en el 4,05%. "Esperamos que los tipos de interés fluctúen fuertemente en un corredor entre el tres y el cuatro por ciento en el año en curso, e incluso por encima durante un breve periodo de tiempo, como es el caso en estos momentos", declaró Mirjam Mohr, miembro del Consejo de Administración de Direct Channel Business. La FMH ha visto recientemente los tipos de interés de la construcción en un nivel similar, con una media del 4,02%.

La perspectiva de nuevas subidas de los tipos de interés oficiales por parte de los principales bancos centrales en la lucha contra la pertinaz inflación ha hecho subir el nivel de los tipos de interés en los mercados de capitales. A finales de febrero, por ejemplo, el rendimiento de los bonos federales a diez años, en los que se basan los tipos de interés de construcción, había subido a su nivel más alto desde 2011. Cuando el Banco Central Europeo (BCE) decida sobre los tipos de interés este jueves, se considera muy probable una nueva subida del tipo de interés básico.

Sin embargo, con la crisis bancaria en EE.UU., se están produciendo fuertes turbulencias que también afectan a los bunds. Los inversores nerviosos están huyendo hacia inversiones seguras y aumentando sus tenencias de bonos. Como resultado, los Bunds a diez años subieron y los rendimientos volvieron a caer significativamente en los últimos días.

"Los primeros bancos han reaccionado y ya han vuelto a bajar los tipos de interés de la financiación de la construcción", afirma Ingo Foitzik, director general de financiación de la construcción del portal de comparación Check24. Espera nuevas bajadas bruscas de los tipos de interés esta semana. A medio plazo, sin embargo, espera una tendencia al alza: "En los próximos meses, el tipo de interés volverá a acercarse al cuatro por ciento o incluso más, debido a nuevas subidas de los tipos de interés por parte del BCE."

Max Herbst, fundador de FMH-Finanzberatung, va aún más lejos: "Un cinco por ciento a finales de año no es catastrofismo, sino una previsión realista". No hay a la vista un debilitamiento significativo de la inflación, afirma. "Mientras la inflación apenas baje, la presión sobre los bonos federales seguirá siendo alta". Los elevados acuerdos salariales en las rondas salariales también mantuvieron los precios al alza. Herbst ve que la era de la financiación inmobiliaria extremadamente barata con tipos de interés bajos está llegando a su fin.

"El BCE está caminando por una línea extremadamente fina entre calmar el mercado y luchar contra la inflación", escribió Michael Neumann, consejero delegado de Dr. Klein. Si el objetivo de inflación del BCE sigue siendo realista, no debería haber subidas sostenidas de los tipos de interés de construcción. La situación sería diferente si los datos de inflación de los próximos meses lo contradijeran. "Entonces es posible que los tipos de interés de los préstamos a diez años superen ampliamente el 4%."

La rápida subida de los tipos de interés de la construcción desde principios del año pasado ha encarecido enormemente la financiación y ha frenado el boom inmobiliario de años: los precios de los pisos y las casas han bajado ligeramente de media. A modo de comparación: en enero de 2022, los compradores de inmuebles aún podían obtener financiación a diez años con un interés inferior al uno por ciento anual. Las peores condiciones hacen que las cuotas mensuales de intereses y amortización sean cientos de euros más altas que antes, lo que hace que la compra de una propiedad sea inasequible para muchas personas.

La subida de los tipos de interés también se deja notar en el negocio de la financiación de la construcción, que se ha hundido desde la pasada primavera. En enero, según datos del Deutsche Bundesbank, el nuevo negocio con préstamos hipotecarios, incluidas las prórrogas, fue de 12.700 millones de euros, casi la mitad menos que en el mismo mes del año anterior. Se trata del comienzo de año más débil desde el inicio de la serie temporal en 2003, comentó la empresa de análisis Barkow Consulting./als/DP/zb