El principal banco de inversión de Wall Street se está reestructurando después de una década turbulenta en la que los beneficios de sus principales negocios de negociación se vieron reducidos por el endurecimiento de la normativa introducida tras la crisis financiera de 2007-09.

La empresa tiene previsto mejorar algunos de sus objetivos actuales y añadir otros nuevos, según personas familiarizadas con el plan. Se elevarán los objetivos clave de rentabilidad y se establecerán nuevas metas para el crecimiento del naciente negocio de consumo del banco. Reuters informó sobre los próximos objetivos en diciembre.

El banco logró un beneficio récord el año pasado, ayudado por una bonanza de acuerdos y operaciones alimentada en parte por el bombeo de liquidez de la Reserva Federal en los mercados de capitales para mitigar el impacto de la pandemia del COVID-19.

El contexto favorable del mercado ha ayudado a Goldman a superar los objetivos clave fijados en su primer día del inversor en enero de 2020. En ese momento, el consejero delegado David Solomon expuso su visión para rejuvenecer un banco que había tenido un rendimiento inferior al de sus rivales desde la crisis financiera de 2007-09.

El plan inicial pretendía diversificar Goldman en negocios con flujos de ingresos más predecibles, como la banca de consumo y de transacciones, y remodelar sus negocios de negociación y banca de inversión para producir ingresos más consistentes.

Dos años después del día del inversor, Solomon tratará de seguir avanzando sobre esas bases cuando presente una actualización de la estrategia y los objetivos de la empresa en una conferencia organizada por Credit Suisse en Florida, según personas familiarizadas con el asunto.

Goldman Sachs declinó hacer comentarios.

La presentación llega en un momento crítico. El valor de las acciones del banco se triplicó con creces entre el inicio de la pandemia en marzo de 2020, alcanzando un máximo histórico el 27 de agosto de 2021. Sin embargo, han bajado un 14% desde entonces, ya que los analistas se preguntan cómo se comportará el negocio cuando se normalicen las condiciones del mercado. Su rival Morgan Stanley ha bajado un 4% en ese periodo, mientras que JPMorgan ha perdido un 5%.

Las acciones de Goldman cotizan actualmente a 1,3 veces el valor de los activos del banco, mientras que Morgan Stanley, tradicionalmente su mayor rival, cotiza a cerca de 2 veces su valor contable.

Esto hace que Solomon se enfrente a una batalla para convencer a los inversores de que su estrategia conducirá a una revalorización con el tiempo.

"Las líneas de negocio bien diversificadas y probadas de Morgan Stanley lo sitúan muy por delante de las jugadas de diversificación en curso de Goldman en las áreas de financiación al consumo, tarjetas de crédito, préstamos mayoristas y pagos", dijo David Hendler, fundador de Viola Risk Advisers.

El banco establecerá nuevos objetivos de rentabilidad de los fondos propios (RoE) y de rentabilidad de los fondos propios tangibles (RoTE) a medio plazo de al menos el 15%, frente a los objetivos anteriores del 13% y el 14% respectivamente, según informó Reuters en diciembre.

Goldman definirá nuevos objetivos de crecimiento para su negocio de consumo, según personas familiarizadas con el asunto. Sin embargo, ya no fijará un objetivo para cuando ese negocio alcance el punto de equilibrio. En su lugar, se centrará en generar un crecimiento de los ingresos.

El negocio de consumo, llamado Marcus en honor al fundador del banco, se lanzó en 2016. Inicialmente se esperaba que obtuviera beneficios en 2021, pero el coste de la inversión en nuevos productos y adquisiciones ha retrasado ese momento.

En un esfuerzo por acelerar el crecimiento de su negocio de consumo, Goldman compró el pasado septiembre GreenSky, una plataforma fintech que ofrece préstamos para la mejora del hogar, en una operación de 2.200 millones de dólares. También está invirtiendo en el lanzamiento de una cuenta corriente Marcus a finales de este año.

El banco también está tratando de hacer más duraderos sus ingresos principales de trading y banca de inversión.

En el ámbito de la negociación, está haciendo más negocios con los 100 principales clientes institucionales del mundo. Esto le ha ayudado a ganar cuota de mercado, que los ejecutivos confían en mantener.

En el ámbito de la banca de inversión, Goldman ha sumado a su fuerza adicional en el asesoramiento a empresas de primer orden en sus operaciones una mayor cuota de mercado en el asesoramiento a empresas del mercado medio.

El banco también ha hecho crecer sus negocios de gestión de activos y de patrimonio.

Estas iniciativas justifican que el banco eleve su objetivo de RoTE a medio plazo, a pesar de que la actividad de la banca de inversión y de negociación se esté ralentizando, según afirman personas del banco.