Blackstone Inc. dijo el jueves que sus ganancias distribuibles del primer trimestre se dispararon un 63%, ya que el buen rendimiento de sus negocios inmobiliarios y de crédito compensó un débil resultado de su unidad de fondos de cobertura.

El mayor gestor mundial de activos alternativos vio cómo los beneficios distribuibles, que representan el efectivo utilizado para pagar dividendos a los accionistas, aumentaron a 1.900 millones de dólares desde los 1.200 millones de un año antes.

Esto dio lugar a unos beneficios distribuibles por acción de 1,55 dólares, que superaron la estimación media de 1,06 dólares por acción de los analistas recopilada por Refinitiv.

Blackstone dijo que cambió la forma de contabilizar los ingresos por rendimiento relacionados con las comisiones en su negocio de fideicomisos de ingresos inmobiliarios, contabilizando dichas ganancias trimestralmente en lugar de anualmente. Eso ayudó a impulsar sus ganancias generales más allá de lo que esperaban los analistas.

"Esto probablemente tendrá el efecto de hacer que las ganancias trimestrales en curso relacionadas con las comisiones sean algo más altas, pero también algo más volátiles", escribieron los analistas de Oppenheimer en una nota a los inversores el jueves.

Blackstone ha sido consciente de la perspectiva de un aumento de la inflación y de los tipos de interés durante años, lo que ha informado su decisión de concentrar sus inversiones en activos duros como almacenes, viviendas de alquiler, software empresarial e infraestructuras digitales y energéticas, dijo el presidente Jonathan Gray durante una llamada de resultados con analistas el jueves.

"Hemos sido conscientes de la perspectiva de la subida de los tipos de interés y de la normalización de los múltiplos de mercado durante varios años. Esto informó nuestra inversión, y concentramos nuestro despliegue hacia los activos duros en los negocios donde los ingresos podrían crecer más rápido que las presiones inflacionarias", dijo Gray.

Las acciones de Blackstone bajaban un 3,5%, a 116,21 dólares por acción, en las últimas operaciones de la mañana, en línea con otras empresas de capital privado que cotizan en bolsa. El índice bursátil de referencia S&P 500 y el índice Dow Jones Industrial Average cotizaban al alza.

BATIDA DE GANANCIAS

En cuanto al rendimiento trimestral de sus fondos, Blackstone dijo que sus fondos oportunistas inmobiliarios y core plus se revalorizaron un 10,3% y un 7,9%, respectivamente. Los fondos de crédito privado ganaron un 1,7%, mientras que su cartera de renta variable privada subió un 2,8%. Eso se compara con un descenso de casi el 5% para el índice S&P 500.

Blackstone generó 23.200 millones de dólares en ingresos por desinversiones de activos en toda su cartera. Eso incluyó la venta de su participación mayoritaria en el proveedor de servicios médicos Apria Healthcare a Owens & Minor Inc. en una operación de absorción de 1.600 millones de dólares.

Durante el trimestre, Blackstone gastó 22.800 millones de dólares en nuevas adquisiciones, incluyendo su adquisición de 6.400 millones de dólares del operador de casinos australiano Crown Resorts y un acuerdo de 5.800 millones de dólares para hacer privado el fondo de renta inmobiliaria Preferred Apartment Communities Inc.

Blackstone dijo que las ganancias de su unidad de fondos de cobertura, la mayor del mundo, cayeron a 110,8 millones de dólares, frente a los 157 millones de dólares del año anterior, debido en parte a la disminución de las comisiones de gestión y los ingresos por rendimiento.

Su cartera de fondos de cobertura tuvo una rentabilidad neta del 1% durante el trimestre, en comparación con el descenso del 0,3% del índice compuesto ponderado por fondos de referencia elaborado por el proveedor de datos de fondos de cobertura HFR.

Según los principios contables generalmente aceptados (GAAP), Blackstone registró unos ingresos netos de 1.220 millones de dólares, un 30% menos que los 1.750 millones de dólares del año anterior, en medio de unos gastos de compensación más elevados y una desaceleración de los ingresos por inversiones.

Los activos totales gestionados aumentaron hasta un récord de 915.000 millones de dólares, impulsados por la fuerte captación de fondos y acercando a Blackstone a su objetivo de gestionar 1 billón de dólares en activos este año. El capital no utilizado se situó en 139.300 millones de dólares.

Blackstone declaró un dividendo trimestral de 1,32 dólares por acción, frente a los 0,82 dólares por acción del mismo trimestre del año anterior.