Los estrategas de los principales bancos de inversión del mundo se apresuraron a cambiar sus previsiones sobre los tipos de interés de la Reserva Federal el jueves, después de que los responsables de la política monetaria insistieran en que ésta se endurecería para frenar la inflación.

El miércoles, la Reserva Federal dijo que probablemente subirá los tipos de interés en marzo y reafirmó sus planes de poner fin a sus compras de bonos ese mes, sorprendiendo a los inversores que ya se habían preparado para hasta cuatro subidas de tipos hasta finales de año.

Los estrategas del Deutsche Bank esperan ahora que los responsables de la política monetaria suban los tipos de interés en cada una de las reuniones que se celebren entre marzo y junio, y que luego vuelvan a un ciclo de endurecimiento trimestral a partir de septiembre, con un total de cinco subidas de tipos este año.

Los analistas de Nomura, el mayor banco de inversión y corretaje de Japón, dijeron que esperan que la Reserva Federal de Estados Unidos suba su tipo de referencia en 50 puntos básicos (pb) en marzo.

Los analistas de TD Securities, por su parte, dijeron que ahora esperan cuatro subidas de tipos de 25 puntos básicos, en lugar de tres. También esperan que la Reserva Federal comience a reducir su balance de casi 9 billones de dólares en mayo, frente a una previsión anterior que preveía que el banco central lo hiciera en septiembre.

Al término de la reunión del miércoles, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que se tomaría una decisión en los próximos meses sobre cuándo comenzar a reducir los bonos del gobierno y los valores respaldados por hipotecas del banco central.

BNP Paribas espera hasta seis subidas de 25 puntos básicos en 2022, frente a las cuatro anteriores, y prevé que el rango objetivo de los fondos federales se sitúe entre el 2,25 y el 2,50% a finales de 2023, 25 puntos básicos más que una previsión anterior.

"Nuestro nuevo caso base de seis subidas este año plantea desafíos a nuestra perspectiva alcista para la renta variable estadounidense", dijeron los estrategas del banco francés en una nota.

Powell no descartó esa medida cuando se le preguntó al respecto tras la reunión de la Fed del miércoles.

"Repetidamente pareció diferenciar el próximo ciclo de subidas de la última vez que la Fed normalizó su tasa de política a un ritmo aproximadamente trimestral", dijeron los analistas de Nomura en una nota.

"Ahora esperamos una subida de tipos de 50 puntos básicos en la reunión (de la Fed) de marzo, seguida de tres subidas consecutivas de 25 puntos básicos en mayo, junio y julio", dijeron, y añadieron que se esperaba otra subida de 25 puntos básicos en diciembre.

Los futuros de los fondos de la Fed, que siguen las expectativas de los tipos de interés a corto plazo, están valorando ahora casi cinco subidas de tipos de 25 puntos básicos cada una este año, frente a las cuatro previstas antes de la conferencia de prensa de Powell.

Algunos de los principales bancos de inversión, como Goldman Sachs y HSBC, mantienen sus previsiones de cuatro y tres subidas de tipos, respectivamente, apostando por que la reciente liquidación de los mercados llevará a un endurecimiento de las condiciones financieras.

"La interacción de la política de la Reserva Federal, las condiciones financieras y las perspectivas de crecimiento podrían dificultar que la Reserva Federal lleve a cabo subidas consecutivas, aunque parezca una previsión natural en el camino", dijeron los analistas de Goldman Sachs.