FRANKFURT/BERLÍN (dpa-AFX) - La crisis inmobiliaria presiona cada vez más a los inmuebles comerciales, sobre todo a las oficinas, que sufren la tendencia a trabajar desde casa y lastran cada vez más los balances de los bancos. Las turbulencias mueven a políticos y autoridades supervisoras.

Según la Asociación de Bancos Alemanes de Pfandbrief (VDP), los precios de los inmuebles comerciales cayeron un buen 12% en el cuarto trimestre de 2023 en comparación con el mismo periodo del año anterior o un 4,9% en comparación con el trimestre anterior, impulsados por el descenso de los inmuebles de oficinas. La asociación, que representa a los financiadores inmobiliarios más importantes de Alemania, habló el lunes de la mayor caída de precios jamás registrada en los inmuebles comerciales. En comparación, los precios de los inmuebles residenciales sólo cayeron un 6,1% en un año o un 1,6% en comparación con el trimestre anterior.

"Debido a la incertidumbre que rodea al desarrollo económico en Alemania y a los efectos aún poco claros de la tendencia de la oficina en casa sobre la cantidad de espacio de oficina requerido, la demanda de oficinas sigue siendo moderada, lo que está ejerciendo una mayor presión sobre los precios", dijo el director gerente de VDP, Jens Tolckmitt.

El mercado inmobiliario de oficinas se desploma

Según el VDP, los precios de los locales comerciales también han caído en picado últimamente, aunque no tanto como los de las oficinas. Los datos del especialista inmobiliario Jones Lang LaSalle (JLL) muestran el alcance de la crisis. Según estos datos, el volumen de transacciones inmobiliarias de oficinas en Alemania se habrá desplomado un 76%, hasta situarse en unos 5.200 millones de euros en 2023.

Como la tendencia a trabajar desde casa hace que se necesite menos espacio de oficinas, el mercado de este tipo de inmuebles está bajo presión en muchos países. Estados Unidos se ve especialmente afectado, donde las consecuencias de la crisis de las oficinas están pesando sobre varios bancos pequeños. New York Community Bancorp, por ejemplo, se ha visto recientemente en dificultades, al registrar también pérdidas por créditos inmobiliarios dudosos. No fue hasta hace aproximadamente un año cuando el mercado inmobiliario estadounidense desencadenó una crisis bancaria, al hundirse varios bancos regionales debido a la rápida subida de los tipos de interés. Inversores y supervisores se muestran por tanto cautelosos ante las nuevas dificultades.

El mercado inmobiliario comercial atraviesa un "periodo de ajuste", declaró el lunes el Ministro Federal de Finanzas, Christian Lindner (FDP), en una entrevista con Bloomberg TV. "Los tipos de interés son mucho más altos de lo esperado, por lo que muchas empresas están preocupadas y tienen que ajustar sus expectativas. Creo que tenemos que ser conscientes de la situación". Por lo que él sabe, sin embargo, el mercado en general es estable, dijo Lindner.

Según fuentes internas, el Banco Central Europeo (BCE) está amenazando a los bancos con préstamos inmobiliarios comerciales problemáticos con mayores exigencias de capital. Esto se aplica en caso de que las entidades no controlen suficientemente los riesgos de este negocio, según informó recientemente la agencia de noticias Bloomberg, citando a círculos.

Entre los bancos de la UE, las entidades de Alemania y Francia están especialmente implicadas en el negocio inmobiliario comercial, según datos de la Autoridad Bancaria Europea (ABE). Además, varios bancos, entre ellos Landesbank Helaba, se han visto afectados por la quiebra del imperio inmobiliario del empresario austriaco René Benko, cuyo Grupo Signa incluye la cadena de grandes almacenes Galeria.

Deutsche Pfandbriefbank en el centro de las turbulencias

Los problemas del sector inmobiliario comercial afectan también a los bancos alemanes. En el centro se encuentra el Deutsche Pfandbriefbank, que ha concedido numerosos préstamos para edificios de oficinas y centros comerciales en Estados Unidos. La entidad financiera de Garching, cerca de Múnich, tuvo que aumentar sus provisiones para riesgos de crisis en el cuarto trimestre y recientemente intentó tranquilizar a los inversores con un comunicado sobre su posición de liquidez. El banco, cuyas acciones se desplomaron la semana pasada, habla de la "mayor crisis inmobiliaria desde la crisis financiera".

Deutsche Bank también está comparativamente muy implicado en el mercado inmobiliario comercial estadounidense. Ha concedido préstamos por unos 17.000 millones de euros para inmuebles comerciales estadounidenses, 7.000 millones de ellos para oficinas. El banco podrá hacer frente a los impagos de préstamos para inmuebles comerciales en EE.UU., según declaró recientemente el Director Financiero James von Moltke. Sin embargo, es probable que en el primer trimestre y probablemente en el segundo sean más elevados de lo que Deutsche Bank desearía. Al mismo tiempo, el banco señaló que la cartera de oficinas de EE.UU. sólo representa el 1,5% de la cartera total de préstamos.

Según la Asociación de Bancos Pfandbrief, no se vislumbra el final de la crisis inmobiliaria. "Todavía no se vislumbra un cambio de tendencia en los precios inmobiliarios, que ya ha sido objeto de mucha especulación pública", dijo el Director Gerente Tolckmitt. "El año 2024 también seguirá siendo difícil por el momento". Se espera que los precios de los inmuebles residenciales se estabilicen en verano, mientras que los de los inmuebles comerciales no se estabilizarán antes de finales de año./als/DP/ngu