Mobile X Global, Inc. llegó a un acuerdo definitivo para adquirir Electro-Sensors, Inc. (NasdaqCM:ELSE) a sus directores, funcionarios, accionistas principales y otros en una transacción de fusión inversa el 10 de junio de 2022. Tras la operación, se espera que los accionistas de Mobile X Global posean aproximadamente el 76% de la empresa combinada, los accionistas de Electro-Sensors aproximadamente el 11% y los nuevos inversores de capital aproximadamente el 13%, respectivamente. Los accionistas de Electro-Sensors a partir de una fecha de registro que se determinará antes del cierre recibirán dividendos especiales en efectivo que se espera totalicen aproximadamente 18 millones de dólares. En relación con la operación, un inversor institucional externo ha suscrito una carta de compromiso con Mobile X Global para proporcionar una financiación de capital de hasta 20 millones de dólares al cierre de la operación, sujeta a diligencias y acuerdos definitivos satisfactorios para el inversor, incluido un acuerdo para una línea de crédito de capital de 50 millones de dólares que proporcionará el inversor. La línea de crédito de capital proporcionará una importante liquidez adicional, a elección de Mobile X Global. Electro-Sensors, Inc. pasará a denominarse Mobile X Global, Inc. y se espera que las acciones de la empresa combinada sigan cotizando en el mercado de capitales Nasdaq con el símbolo "MOBX" tras el cierre de la operación. Tras el cierre de la operación, Peter Adderton se convertirá en presidente y consejero delegado de la empresa combinada. Mobile X Global y Electro-Sensors se comprometen a conservar a los actuales empleados y clientes de Electro-Sensors. Se espera que la alta dirección de Electro-Sensors continúe y ayude en la integración de la empresa combinada y en el funcionamiento del negocio de sensores existente. Los actuales directores de Electro-Sensors dimitirán y el Consejo de Administración de la empresa combinada estará compuesto inicialmente por cinco miembros nombrados por Mobile X Global tras la finalización de la operación.

La transacción está sujeta a la aprobación de los accionistas de Mobile X y Electro-Sensors, al consentimiento de los accionistas de Mobile X Global, a la recepción de 20 millones de dólares en financiación de capital de terceros, a la presentación de una enmienda a los estatutos de ELSE 's para aumentar el número de acciones ordinarias autorizadas para su emisión a un número al menos lo suficientemente grande como para consumar la fusión, que hayan expirado todos los periodos de espera (y cualquier prórroga de los mismos) aplicables a la Fusión en virtud de la Ley HSR o su terminación anticipada, que todos los miembros del Consejo de Administración de Electro-Sensors hayan ejecutado sus dimisiones por escrito, el cumplimiento de otras condiciones de cierre habituales, incluida la aprobación de la U.S. Securities and Exchange Commission (the "SEC") habiendo declarado efectiva una declaración de registro y The Nasdaq Stock Market habiendo aprobado la cotización de las acciones ordinarias de la empresa combinada. La transacción ha sido aprobada por unanimidad por los consejos de administración de Mobile X y Electro-Sensors. Se espera que la transacción se cierre en el tercer trimestre de 2022.

B. Riley Securities actuó como asesor financiero y Ben D. Orlanski de Proskauer Rose LLP actuó como asesor jurídico de Mobile X Global en la transacción. Lake Street Capital Markets actuó como asesor financiero y George H. Singer y Thomas G. Lovett de Ballard Spahr, LLP actuaron como asesores jurídicos de Electro-Sensors en la transacción. Lake Street Capital Advisors, LLC actuó como proveedor de opinión de imparcialidad para Electro-Sensors.

Mobile X Global, Inc. canceló la adquisición de Electro-Sensors, Inc. (NasdaqCM:ELSE) a directores, funcionarios, accionistas principales y otros en una transacción de fusión inversa el 30 de enero de 2023. Se buscó la financiación necesaria para consumar la fusión, pero no está disponible debido a las difíciles condiciones de los mercados financieros, incluidos los mercados de inversiones PIPE.