Anchorage Capital Partners, a través de su fondo Anchorage Capital Partners Fund III, celebró un acuerdo de venta condicional para adquirir Lollipops Educare Holdings Limited de Evolve Education Group Limited (NZSE:EVO) por un valor empresarial de 46 millones de NZD el 29 de agosto de 2022. El valor empresarial de 46 millones de NZD, menos la deuda neta (incluido un ajuste de capex de 2,5 millones de NZD), está sujeto a ajustes posteriores a la finalización y también representa un múltiplo de más de 13 veces el EBITDA subyacente de Nueva Zelanda del año fiscal 21. El 18 de octubre de 2022, el nombre de Evolve Education Group Limited pasará a ser “Embark Education Limited", el nombre de Lollipops Educare Holdings Limited pasará a ser “Embark NZ Holdings Limited” y el nombre de Evolve Management Group Limited pasará a ser “Embark NZ Management Group Limited”. El acuerdo de compraventa puede ser rescindido si se produce un acontecimiento material adverso antes de la finalización que tenga una probabilidad razonable de tener un impacto material adverso en la reputación de LECL o de su negocio en su conjunto. Evolve pagará una cuota de ruptura de 700.000 NZD en caso de rescisión. Antes de la finalización, a todo el personal de los centros de Evolve con sede en Nueva Zelanda (excepto el director financiero y los que se encuentran en el centro excluido) se le ofrecerá empleo en LECL. Lollipops Educare Holdings tuvo unos ingresos de 113,9 millones de dólares neozelandeses y un EBITDA de 9,8 millones de dólares neozelandeses, para el año terminado el 31 de diciembre de 2021.

La transacción está condicionada a la aprobación de los accionistas de Evolve, a la finalización de la reestructuración interna necesaria para garantizar que todos los activos basados en los centros que se adquieran sean propiedad de LECL y a que las partes no reciban ninguna comunicación escrita antes de la finalización por parte del Ministerio de Educación que indique que podría esperarse razonablemente que el Ministerio de Educación tomara alguna medida materialmente adversa en relación con las licencias de educación infantil de LECL en respuesta a la transacción. El Consejo de Administración de Evolve recomendó por unanimidad la transacción. La finalización de la transacción está actualmente prevista para el 30 de septiembre de 2022. La transacción permitirá a Evolve redistribuir los ingresos para adquirir activos en Australia, acelerando así su estrategia de crecimiento en este país. Hasta la fecha, los gastos legales y de asesoramiento de Evolve han ascendido a 300.000 NZD. Anchorage, asesorado por el bufete neozelandés Webb Henderson y PwC Corporate Finance han asesorado a Evolve. El 15 de septiembre de 2022, los accionistas de Evolve Education Group aprobaron la operación.

Anchorage Capital Partners, a través de su fondo Anchorage Capital Partners Fund III, completó la adquisición de Lollipops Educare Holdings Limited a Evolve Education Group Limited (NZSE:EVO) el 3 de octubre de 2022.