Forus S A : Resultados 4Q 2021

INFORME DE RESULTADOS

4T21

Marzo 2022

Cuarto Trimestre 2021

Índice
I. Resumen Ejecutivo………………………………….………....…...............................................................................2
II. Resumen de Resultados Consolidados………………………………….................................................................	3
III. Hechos Relevantes del Periodo..........………….……...................................................................................	4
IV. Resultados Integrales………………………………….……....…............................................................................6

1. Análisis de Resultados Consolidados………....…........................................................................................8 VI. Análisis del Estado de Situación Financiera………………………………………………………………………………………14

VII. Resumen Países..................................................................................................................................	19
VIII. Estados Financieros Consolidados - IFRS

• Estados de Situación Financiera Consolidados ………....….............................................................27
• Estado Integral de Resultados Consolidados ………....…................................................................29
• Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados .…........................................................31
• Estado de Flujo de Efectivo Consolidados ………....…....................................................................32

Notas:

• Todas las cifras en dólares están calculadas en base al tipo de cambio observado el 1 de enero del 2022: $844,69/US$.
• Simbología para trimestre: 1T, 2T, 3T y 4T.
• Simbología para periodos acumulados: 3M, 6M, 9M, 12M.
• Simbología monedas: CLP o $: pesos chilenos. US$: dólares de Estados Unidos. COP: pesos colombianos. UYU:
  pesos uruguayos. PEN: nuevos soles peruanos.
• Simbología unidades: M: miles. MM: millones.
• DTC (Direct-to-Consumer o Directo-al-Consumidor): los canales de venta que incluyen tiendas físicas + e- commerce propio + marketplace.
• Venta digital: ventas de e-commerce propios + marketplace.
• Wholesale: canal mayorista tradicional.
• Otras simbologías: SSS: Same store sales. GAV: Gastos de administración y ventas. AA: Año anterior. m2: metros cuadrados.

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Cuarto Trimestre 2021

I. Resumen Ejecutivo

En un año de profundas transformaciones, marcado por la consolidación de nuestro modelo omnicanal, la digitalización, la entrada de nuevas marcas internacionales, la robotización del CD y la optimización de nuestra operación de tiendas, Forus obtuvo los mejores resultados de nuestra historia, medido no sólo en ingresos, sino también en ganancia bruta, EBITDA y ganancia del ejercicio, demostrando nuestro renovado compromiso por ser siempre Consumer Fanatic y, también, por un crecimiento que sea siempre rentable y sustentable.

En 4T21 el Ingreso Consolidado alcanzó MM $96.662, un alza de 43,5%, mientras que en el año 2021 subió a MM $294.690, un aumento de 59,8%. Nuestro EBITDA en 4T21 creció 107,4% para llegar a MM $25.560, con un margen EBITDA de 26,4%, una expansión de 814 puntos base. En 2021 nuestro EBITDA creció 189,1% para llegar a MM $ 71.597, con un margen EBITDA de 24,3%, una expansión de 1.087 puntos base. La Ganancia del Ejercicio en 4T21 registró MM $13.887 en 4T21, un 156,8% más que el 4T20, con un margen neto de 14,4%. En 2021, la Ganancia del Ejercicio subió 767,8% a MM $39.385, con un margen neto de 13,4%.

A nivel consolidado, los ingresos del segmento directo al consumidor (DTC), representado por nuestra plataforma omnicanal digital-presencial compuesta por tiendas, e-commerce propios y marketplace de terceros, crecieron 32,5% (y representaron 78% del total), mientras que las ventas del segmento wholesale (22% del total) crecieron 103,3%.

El segmento DTC este trimestre fue impulsado, principalmente, por el retorno de nuestros clientes a nuestras tiendas, luego del levantamiento de restricciones a la movilidad, especialmente en Chile, y también por la optimización del mix de tiendas que hemos estado implementando en los últimos dos años, donde hemos cerrado 121 tiendas de bajo desempeño (menor venta por m2 y menor rentabilidad) y agregado, selectivamente, tiendas de nuestras nuevas marcas, específicamente Under Armour y VANS en Chile (y una tienda MANGO en Uruguay en el 4T21). Nuestro canal digital también contribuyó en forma significativa al crecimiento del segmento DTC este año, creciendo 25,7% y representando un 26% de la venta consolidada de la Compañía en 2021, gracias a que hemos innovado en nuevas y mejoras experiencias omnicanales (live shopping, CX, Click & Collect, portales de autoatención, mejoras en post venta). También hemos agregado nuevos sitios web de e-commerce (7 en 2021 para terminar el año con 42) y formado alianzas con nuevos marketplaces (aunque la venta de este canal estuvo más presionada por nuestros menores niveles de inventario, lo que esperamos remediar en la segunda mitad del 2022).

El segmento wholesale, a su vez, se benefició este trimestre (y este año) por la incorporación de la marca Under Armour en Chile (desde marzo) y en Colombia (desde julio), dado que Under Armour tiene una fuerte presencia en ese canal en ambos países, y también por el robusto crecimiento de VANS y Norseg (nuestra marca de calzado y accesorios de seguridad), otras dos marcas con una fuerte participación en el segmento mayorista.

Este trimestre continuamos mejorando nuestros ratios de rentabilidad, tanto en Chile como en nuestras filiales, gracias a la mayor escala del negocio y a nuestras mejoras de eficiencia y productividad. En 2021, Chile obtuvo un EBITDA de

1. $64.210, un alza de 214,2%, con un margen EBITDA de 25,7%, una expansión de 1.213 puntos base. Las filiales, en su conjunto, reportaron un EBITDA de MM $7.387 (un 10,3% del EBITDA consolidado), un crecimiento de 70,6%, con un margen EBITDA de 16,4%, una expansión de 368 puntos base, impulsado principalmente por Colombia y Perú.

Destacamos también que nuestra caja y equivalentes a fines de diciembre 2021 alcanzó MM $110.663, una diferencia de -0,2% con respecto a diciembre 2020, pese a que, en los últimos 12 meses, Forus pagó MM $75.542 en dividendos.

Sin duda, este segundo año de pandemia nos trajo numerosos desafíos, incluyendo restricciones a la movilidad, cierres de tiendas e interrupciones a la cadena de abastecimiento, entre otros. Lo importante es que, en equipo, buscamos soluciones, y como resultado, somos hoy una compañía más fortalecida, ágil e innovadora que nunca.

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Cuarto Trimestre 2021

II. Resumen de Resultados Consolidados

Cuarto trimestre 2021

• Los Ingresos Consolidados de MM $96.662 crecieron 43,5% con respecto al 4T20.
• La Ganancia Bruta de MM $53.306 aumentó 53,8% en el periodo. El margen bruto aumento 367 puntos base, alcanzando un margen de 55,1%.
• El Resultado Operacional registró MM $19.013 en 4T21, un crecimiento de 134,4%, con un margen operacional de 19,7%, una expansión de 763 puntos base.
• El EBITDA de MM $25.560 creció 107,4%, con un margen de 26,4%, una expansión de 814 puntos base respecto al año anterior.
• El Resultado No Operacional anotó una pérdida de MM $294 en 4T21, comparado con una pérdida de MM $2.823 en 4T20.
• La Ganancia de MM $13.887 en 4T21 aumentó en 156,8% con respecto al año pasado, con un margen neto de 14,4%, una expansión de 634 puntos base.
• Los Ingresos Digitales Consolidados decrecieron 8,9% con respecto al 4T20 y representaron un 24% de los ingresos DTC y un 19% del total de los ingresos consolidados de Forus.

Año 2021

• Los Ingresos Consolidados de MM $294.690 crecieron 59,8% en 2021 con respecto al año anterior.
• La Ganancia Bruta de MM $163.084 aumentó 76,8% en el periodo. El margen bruto aumento 534 puntos base, alcanzando un margen de 55,3%.
• El Resultado Operacional de MM $52.371 creció 728,8% en 2021 y el margen operacional de 17,8% representó una expansión de 1.435 puntos base.
• El EBITDA de MM $71.597 creció 189,1%, con un margen de 24,3%, una expansión de 1.087 puntos base.
• El Resultado No Operacional alcanzó una ganancia de MM $1.115 en 2021, comparado con una pérdida de MM $2.629 en 2020.
• La Ganancia de MM $39.385 aumentó 767,8% en 2021. El margen neto de 13,4% aumentó 1.090 puntos base.
• Los Ingresos Digitales Consolidados crecieron 25,7% y representaron un 33% de los ingresos DTC y un 26% del total de ingresos de Forus en el periodo 2021.

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Cuarto Trimestre 2021

III. Hechos Relevantes del Periodo

Inauguración de Mango en Uruguay

El 17 de noviembre, Forus Uruguay inauguró su primera tienda Mango, con una superficie de ventas de 450 m2, en Montevideo Shopping Center. La tienda, de la marca española de moda, ofrece un amplio surtido de prendas de vestir y accesorios para mujeres.

Nuevos sitios web

En octubre en Chile inauguramos el sitio de e-commerce de la marca Brooks: www.brooks.cl, con lo que, al cierre de 2021, tenemos 42 sitios propios de e-commerce, 7 más de lo que teníamos al finalizar el año 2020 (ver detalle en Resumen Países).

Plan de optimización de tiendas: aperturas/cierres

En el último par de años, nos hemos enfocado en mejorar la rentabilidad de nuestro canal presencial, cerrando locales de bajo desempeño y siendo muy selectivos al momento de abrir tiendas adicionales (la mayoría asociadas a marcas nuevas). Con esta estrategia, hemos cerrado, a nivel consolidado, un total de 121 tiendas en los últimos dos años (89 cierres, neto), lo que equivale a una reducción de 17% en el número total de tiendas de Forus (ver tabla). Con esta estrategia de optimización de tiendas, nos estamos transformando en una compañía más eficiente, más liviana (con menos gastos fijos indexados a la inflación), más ágil (para adaptarnos a una industria en permanente cambio) y más flexible (en la forma de gestionar los locales).

Tiendas Forus	2019	2020	2021	Var.
Inicio del periodo	517	529	507
Chile	341	345	336
Filiales	176	184	171
Aperturas	35	8	24	32
Chile	22	6	18	24
Filiales	13	2	6	8
Cierres	-23	-30	-91	-121
Chile	-18	-15	-54	-69
Filiales	-5	-15	-37	-52
Aperturas/Cierres, Netos	12	-22	-67	-89
Chile	4	-9	-36	-45
Filiales	8	-13	-31	-44
Fin del periodo	529	507	440	-17%
Chile	345	336	300	-13%
Filiales	184	171	140	-24%

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