Gresham Worldwide, Inc. celebró un acuerdo de intercambio de acciones para adquirir Giga-tronics Incorporated (OTCPK:GIGA) de AWM Investment Company Inc y otros en una transacción de fusión inversa el 26 de diciembre de 2021. Según los términos, Giga adquirirá todas las acciones de capital social en circulación de Gresham a cambio de (i) emitir 2.920.085 acciones ordinarias de GIGA y 5148 acciones de una nueva serie de acciones preferentes que son convertibles en un total de 3.960.043 acciones ordinarias de GIGA, sujetas a ajustes, y (ii) la asunción de las adjudicaciones de acciones de Gresham que representan, sobre una base asumida, 249.875 acciones ordinarias restringidas de GIGA. Además, el acuerdo establece que, BitNile Holdings, Inc, matriz indirecta de Gresham Worldwide proporcionará un préstamo de 4,25 millones de dólares a Giga y ésta recomprará o redimirá sus acciones preferentes actualmente en circulación. Una vez completada, la entidad combinada continuará siendo una empresa que cotiza en bolsa y, asumiendo la recompra de las acciones preferentes en circulación y basándose en 2.725.010 acciones ordinarias de GIGA actualmente en circulación, tras la emisión de las acciones ordinarias de GIGA y las acciones preferentes de GIGA de acuerdo con la transacción de intercambio, la empresa poseería aproximadamente el 68% del poder de voto y del capital social en circulación de GIGA, y los titulares actuales de las acciones ordinarias de GIGA tendrían aproximadamente el 32%. El 5 de abril de 2022, Giga-tronics Incorporated (1) modificó su Acuerdo de Intercambio de Acciones con BitNile Holdings, Inc. y Gresham Worldwide, Inc., (2) pidió un préstamo adicional de 500.000 dólares a Digital Power Lending, LLC, una filial de BitNile, y (3) emitió una garantía a Gresham. Giga pagará una cuota de rescisión de 1 millón de dólares a Gresham, en caso de que Giga rescinda el acuerdo.

Tras el cierre de la transacción, el Consejo de Administración de GIGA estará compuesto por siete directores, cuatro de los cuales serán designados por BitNile y tres serán directores actuales de GIGA designados por GIGA. Tras el cierre, el director ejecutivo de GIGA será Jonathan Read, que actualmente es el director ejecutivo de Gresham; el director de operaciones de GIGA será Timothy Long, que actualmente es el director de operaciones de Gresham, y el director financiero de GIGA (director de contabilidad y finanzas) será Lutz P. Henckels, que actualmente es el director financiero y de operaciones de GIGA. La transacción ha sido aprobada por el Consejo de Administración de Gresham y por unanimidad por el Consejo de Administración de Giga. Además, el Consejo de Administración de BitNile, y BitNile, en su calidad de único titular de las acciones de Gresham, han aprobado esta transacción. La transacción está sujeta a la aprobación de los accionistas de Giga, a que los titulares de no más del 10% de las acciones ordinarias en circulación de Giga hayan ejercido adecuadamente y no hayan retirado sus derechos de disidencia, a que Gresham haya entregado a Giga los estados financieros auditados de la GWW 2020 y a otras condiciones habituales, y se espera que se complete en el primer trimestre de 2022. La junta de accionistas de Giga está prevista para el 7 de septiembre de 2022. Roth Capital Partners, LLC actuó como asesor financiero y proporcionó una opinión de equidad a Giga. Roth tuvo derecho a recibir unos honorarios de 150.000 dólares por sus servicios al emitir su opinión. Michael D. Harris de Nason, Yeager, Gerson, Harris & Fumero, P.A. actuó como asesor legal de Gresham. David J. Gershon de Sheppard, Mullin, Richter & Hampton LLP actuó como asesor legal y proveedor de diligencia debida para Giga. Giga contrató a Alliance Advisors para que le asistiera en la distribución y solicitud de poderes con unos honorarios de 25.000 dólares, que incluyen la impresión de esta declaración de poder, más los gastos. American Stock Transfer & Trust Company actuó como agente de transferencia de Giga.

Gresham Worldwide, Inc. completó la adquisición de Giga-tronics Incorporated (OTCPK:GIGA) a AWM Investment Company Inc y otros en una transacción de fusión inversa el 8 de septiembre de 2022. El 8 de septiembre de 2022, los accionistas de Giga aprobaron la transacción. Las acciones ordinarias de Giga seguirán cotizando en el mercado OTCQB del grupo OTC bajo el símbolo “GIGA”, de las cuales aproximadamente el 68% son propiedad de BitNile.