INSTACART 
La empresa alemana de calzado de primera calidad tomará una decisión final sobre el precio de su OPV en la parte superior de su rango de 44 a 49 dólares por acción el martes, antes de que sus acciones debuten en Nueva York el miércoles, dijeron las fuentes.
Birkenstock acabaría recaudando 1.580 millones de dólares en la parte alta de la horquilla.
Las fuentes advirtieron que las deliberaciones son fluidas y solicitaron el anonimato porque el asunto es confidencial. Birkenstock declinó hacer comentarios.
Birkenstock es la cuarta gran empresa que lanza una OPV en Estados Unidos en las últimas cuatro semanas, tras las del fabricante de chips Arm Holdings Plc, la aplicación de entrega de comestibles Instacart y la plataforma de automatización de marketing Klaviyo.
Fijaron el precio de sus OPV en la parte alta o por encima de su rango indicado y vieron cómo sus acciones repuntaban en el debut, sólo para ceder la mayor parte de las ganancias en los días siguientes. Mientras que las acciones de Arm y Klaviyo siguen cotizando por encima de su precio de OPV, las de Instacart valen ahora menos que su valor de OPV.
Esto ayuda a explicar por qué Birkenstock no se inclina por elevar el rango de precios de su OPV a pesar de la fuerte demanda inicial de los inversores.
Ya está buscando una valoración que es más espumosa que la de algunas marcas de zapatos más grandes. Valdría unas 27 veces los beneficios de los últimos 12 meses antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización en la parte superior de su rango, cuando Nike Inc cotiza a 21 veces.
Para dejar menos al azar, Birkenstock lanzó el roadshow para su OPV la semana pasada con algunos inversores en fila. Financière Agache ha manifestado su interés por comprar acciones por valor de 325 millones de dólares, mientras que Durable Capital Partners LP y Norges Bank Investment Management han mostrado su interés por acciones por valor de 300 millones de dólares, según reveló Birkenstock en un comunicado.
Birkenstock fue fundada en 1774 en el pueblo alemán de Langen-Bergheim por Johannes Birkenstock y su hermano menor Johann Adam Birkenstock, ambos zapateros. La familia Birkenstock dirigió el negocio durante seis generaciones tras su fundación.
La marca ha tratado de posicionarse como un artículo de moda usado por modelos y celebridades. Barbie, interpretada por Margot Robbie, llevaba un par de Birkenstocks rosas en la escena final de la película estrenada este verano.
L Catterton, el grupo de capital riesgo respaldado por el multimillonario francés Bernard Arnault y el imperio de artículos de lujo Louis Vuitton Moet Hennessy, adquirió una participación mayoritaria en Birkenstock en 2021.
Tras la OPV, L Catterton tendrá una participación del 82,8% en Birkenstock y controlará la mayoría del poder de voto combinado de sus acciones en circulación. (Reportaje de Anirban Sen en Nueva York Edición de Chris Reese)
