IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima

Estados Financieros Intermedios Condensados Consolidados al 31 de diciembre de 2020 y por los períodos de seis y tres meses finalizados a dicha fecha, presentados en forma comparativa

Información Legal

Denominación: IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima.

Ejercicio económico N°: 78 iniciado el 1° de julio de 2020.

Domicilio legal: Carlos Della Paolera 261, piso 9, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina. (En trámite)

Actividad principal: Inmobiliaria.

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio: 23 de junio de 1943.

Última modificación del estatuto o contrato social: asamblea general ordinaria y extraordinaria de fecha 12 de diciembre de 2019 e inscripta ante la Inspección General de Justicia con fecha 13 de octubre de 2020 bajo el numero 9896 Libro 1200 Tomo - de Sociedades por Acciones.

Fecha de vencimiento del estatuto o contrato social: 5 de abril de 2043.

Número de inscripción en la Inspección General de Justicia: 213.036.

Capital: 578.676.460 acciones.

Capital suscripto, emitido e integrado a valores nominales (millones de $): 579.

Denominación de la sociedad controlante: Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (Cresud S.A.C.I.F. y A.).

Domicilio legal: Carlos Della Paolera 261, piso 9, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina. (En trámite)

Actividad principal: Explotación agropecuaria e inmobiliaria.

Participación directa e indirecta de la sociedad controlante sobre el capital: 359.102.219 acciones.

Porcentaje de votos de la sociedad controlante (participación directa e indirecta) sobre el patrimonio: 62,29% (1).

Clase de acciones

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

Acciones autorizadas a realizar oferta pública (cantidad)(2)

Suscripto, emitido e integrado a valores nominales (millones de $)

Ordinarias escriturales de valor nominal $ 1 cada una y con derecho a un voto por acción

578.676.460

579

  • (1) Para el cálculo se sustrajeron las acciones propias en cartera.

  • (2) Sociedad no adherida al Régimen Estatutario Optativo de Oferta Pública de Adquisición Obligatoria.

ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 30

Índice

Glosario de términos ....................................................................................................................................................... 1

Estados de Situación Financiera Intermedios Condensados Consolidados ..................................................................... 2

Estados de Resultados y Otros Resultados Integrales Intermedios Condensados Consolidados .................................... 3

Estados de Cambios en los Patrimonios Intermedios Condensados Consolidados ......................................................... 4

Estados de Flujo de Efectivo Intermedios Condensados Consolidados ........................................................................... 6

Notas a los Estados Financieros Intermedios Condensados Consolidados:

Nota 1 - Información general y del negocio del Grupo ................................................................................................ 7

Nota 2 - Resumen de las políticas contables significativas ......................................................................................... 7

Nota 3 - Estacionalidad de las operaciones ............................................................................................................... 8

Nota 4 - Adquisiciones y disposiciones ...................................................................................................................... 8

Nota 5 - Administración del riesgo financiero y estimaciones de valor razonable ....................................................... 10

Nota 6 - Información por segmentos .......................................................................................................................... 10

Nota 7 - Participación en asociadas y negocios conjuntos ......................................................................................... 13

Nota 8 - Propiedades de inversión ............................................................................................................................. 14

Nota 9 - Propiedades, planta y equipo ....................................................................................................................... 15

Nota 10 - Propiedades para la venta .......................................................................................................................... 15

Nota 11 - Activos intangibles ...................................................................................................................................... 16

Nota 12 - Derecho de uso de activos ......................................................................................................................... 16

Nota 13 - Instrumentos financieros por categoría ....................................................................................................... 17

Nota 14 - Créditos por ventas y otros créditos ............................................................................................................ 18

Nota 15 - Información de flujo de efectivo .................................................................................................................. 19

Nota 16 - Deudas comerciales y otras deudas ........................................................................................................... 21

Nota 17 - Préstamos .................................................................................................................................................. 21

Nota 18 - Provisiones ................................................................................................................................................. 24

Nota 19 - Impuestos ................................................................................................................................................... 24

Nota 20 - Ingresos ..................................................................................................................................................... 24

Nota 21 - Gastos por naturaleza ................................................................................................................................ 25

Nota 22 - Costo de los bienes vendidos y servicios prestados ................................................................................... 25

Nota 23 - Otros resultados operativos, netos ............................................................................................................. 25

Nota 24 - Resultados financieros, netos ..................................................................................................................... 26

Nota 25 - Transacciones con partes relacionadas ...................................................................................................... 27

Nota 26 - Resolución General N° 622 de la CNV ....................................................................................................... 29

Nota 27 - Activos y pasivos en moneda extranjera ..................................................................................................... 29

Nota 28 - Grupo de activos y pasivos destinados para la venta ................................................................................. 30

Nota 29 - Resultado de operaciones discontinuadas .................................................................................................. 30

Nota 30 - Otros hechos relevantes del trimestre ........................................................................................................ 31

Nota 31 - Hechos posteriores ..................................................................................................................................... 33

Informe de la Comisión Fiscalizadora

Informe de Revisión sobre los Estados Financieros Intermedios Condensados Consolidados Reseña Informativa

Glosario de términos

Las siguientes no son definiciones técnicas, pero ayudan al lector a comprender algunos términos empleados en la redacción de las notas a los estados financieros del Grupo.

Definiciones

BACS

Banco de Crédito y Securitización S.A.

BCRA

Banco Central de la República Argentina

BHSA

Banco Hipotecario S.A.

Cellcom

Cellcom Israel Ltd.

Clal

Clal Holdings Insurance Enterprises Ltd.

CNV

Comisión Nacional de Valores

CODM

Máxima autoridad en la toma de decisiones de la operación

Condor

Condor Hospitality Trust Inc.

Cresud

Cresud S.A.C.I.F. y A.

DIC

Discount Investment Corporation Ltd.

Eclsa

E-Comerce Latina S.A.

Efanur

Efanur S.A.

FPC

Fondo de promoción colectivo

IASB

Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad

IDBD

IDB Development Corporation Ltd.

IFISA

Inversiones Financieras del Sur S.A.

HASAU

Hoteles Argentinos S.A.U.

IRSA, la Compañía, la Sociedad o Nosotros

IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima

IRSA CP

IRSA Propiedades Comerciales S.A.

LRSA

La Rural S.A.

Mehadrin

Mehadrin Ltd.

Metropolitan

Metropolitan 885 Third Avenue Leasehold LLC

New Lipstick

New Lipstick LLC

NFSA

Nuevas Fronteras S.A.

NIC

Normas Internacionales de Contabilidad

NIIF o IFRS

Normas Internacionales de Información Financiera

NIS

Nuevo Shekel Israelí

PBC

Property & Building Corporation Ltd.

Quality

Quality Invest S.A.

RECPAM

Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda

Shufersal

Shufersal Ltd.

Tarshop

Tarshop S.A.

TGLT

TGLT S.A:

Tyrus

Tyrus S.A.

Términos

1

Estados de Situación Financiera Intermedios Condensados Consolidados al 31 de diciembre de 2020 y 30 de junio de 2020

(Importes expresados en millones, a menos que se indique lo contrario)

Por Comisión Fiscalizadora

Nota

31.12.2020

30.06.2020

ACTIVO

Activo no corriente

Propiedades de inversión

8

164.276

272.713

Propiedades, planta y equipo

9

3.330

45.219

Propiedades para la venta

10, 22

1.476

5.820

Activos intangibles

11

1.315

33.299

Derecho de uso de activos

12

680

23.801

Inversiones en asociadas y negocios conjuntos

7

13.580

89.161

Activos por impuesto diferido

19

214

759

Créditos por impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta

25

30

Activos restringidos

13

-

2.242

Créditos por ventas y otros créditos

14

2.242

27.719

Inversiones en activos financieros

13

772

4.210

Instrumentos financieros derivados

13

-

170

Total del activo no corriente

187.910

505.143

Activo corriente

Propiedades para la venta

10, 22

52

2.776

Inventarios

22

69

5.613

Activos restringidos

13

-

7.441

Créditos por impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta

146

368

Grupo de activos destinados para la venta

28

-

49.951

Créditos por ventas y otros créditos

14

7.609

44.516

Inversiones en activos financieros

13

2.732

23.291

Activos financieros disponibles para la venta

13

-

4.047

Instrumentos financieros derivados

13

6

253

Efectivo y equivalentes de efectivo

13

1.605

108.294

Total del activo corriente

12.219

246.550

TOTAL DEL ACTIVO

200.129

751.693

PATRIMONIO NETO

Atribuible a los accionistas de la sociedad controlante (según estado correspondiente)

70.107

68.466

Interés no controlante

22.174

78.535

TOTAL DEL PATRIMONIO NETO

92.281

147.001

PASIVO

Pasivo no corriente

Préstamos

17

40.942

356.932

Pasivos por arrendamientos

725

16.031

Pasivos por impuesto diferido

19

42.177

52.778

Deudas comerciales y otras deudas

16

1.440

2.600

Provisiones

18

120

3.671

Beneficios a los empleados

-

536

Instrumentos financieros derivados

13

22

66

Remuneraciones y cargas sociales

31

234

Total del pasivo no corriente

85.457

432.848

Pasivo corriente

Deudas comerciales y otras deudas

16

7.206

35.562

Préstamos

17

14.531

93.891

Pasivos por arrendamientos

59

5.835

Provisiones

18

135

2.924

Grupo de pasivos destinados para la venta

28

-

26.621

Remuneraciones y cargas sociales

376

4.920

Impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta a pagar

6

749

Instrumentos financieros derivados

13

78

1.342

Total del pasivo corriente

22.391

171.844

TOTAL DEL PASIVO

107.848

604.692

TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

200.129

751.693

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados financieros.

Saúl Zang

Vicepresidente I

Marcelo Héctor Fuxman

Síndico TitularPRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

.

(Socio)C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Walter Zablocky

Contador Público (UNLP) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 340 F° 156

ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L.

(Socio)C.P.C.E. C.A.B.A. T° 1 F° 30

José Daniel Abelovich

Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E. C.A.B.A. T° 102 F° 191

.

2

Estados de Resultados y Otros Resultados Integrales Intermedios Condensados Consolidados por los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019

(Importes expresados en millones, a menos que se indique lo contrario)

Ingresos Costos Ganancia bruta

Resultado neto por cambios en el valor razonable de propiedades de inversión

Gastos generales y de administración Gastos de comercialización

Otros resultados operativos, netos Ganancia / (Pérdida) operativa

Resultado por participación en asociadas y negocios conjuntos Ganancia / (Pérdida) antes de resultados financieros e impuesto a las ganancias

Ingresos financieros Costos financieros

Otros resultados financieros RECPAM

Resultados financieros, netos

Resultado antes de impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias

Resultado de operaciones continuadas Resultado de operaciones discontinuadas Resultado del período

Otros resultados integrales:

Conceptos que pueden ser reclasificados posteriormente a resultados:

Diferencia de conversión Superávit por revaluación

Conceptos que no pueden ser reclasificados posteriormente a resultados, netos de impuesto a las ganancias:

Ganancia actuarial por planes de beneficios definidos

Otros resultados integrales del período de operaciones continuadas

Otros resultados integrales del período de operaciones discontinuadas Total de otros resultados integrales del período

Resultado y otros resultados integrales del período Resultado integral de operaciones continuadas Resultado integral de operaciones discontinuadas Resultado y otros resultados integrales del período Resultado del período atribuible a:

Accionistas de la sociedad controlante Interés no controlante

Resultado de operaciones continuadas atribuible a: Accionistas de la sociedad controlante

Interés no controlante

Resultado integral atribuible a: Accionistas de la sociedad controlante Interés no controlante

Resultado integral de operaciones continuadas atribuible a: Accionistas de la sociedad controlante

Interés no controlante

Resultado del período atribuible a los accionistas de la sociedad controlante por acción:

Básico

Diluido

Resultado de operaciones continuadas atribuible a los accionistas de la sociedad controlante por acción:

Nota 20 21, 22

31.12.2020

8 21 21 23

7

24 24 24 24

19 29

Básico

Diluido

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados financieros.

Por Comisión FiscalizadoraPRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Seis meses

31.12.2019

4.951 (2.629) 2.322

10.916 (4.006) 6.910

9.266 (1.515)

5.293 (1.590)

(787) (109) 9.177

(758)

(1) 9.854

(453) 8.724

(1.513) 8.341

68 (3.167) 3.164 1.171 1.236 9.960

148 (3.912) (5.769)

331 (9.202)

(861)

(4.004) 5.956

(2.720)

(3.581)

(7.120)

(1.164)

10.192 6.611

(35) 285

(778)

-

- 250

- (778)

(8.145) (9.309) 6.206 (15.515)

(8.395)

(9.309)

10.838 10.060 16.671 (4.359) 21.030 16.671

(584) (580)

(1.936) 8.547

5.054 902

(3.800)

219

(3.356) (5.953)

8.789 (2.583)

(5.314) 21.985 14.421 (18.780)

(1,02) (1,02)

(3,37) (3,37)

8,79 8,76

(6,61) (6,61)ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L.

Tres meses

31.12.2020

3.160 (1.408) 1.752

31.12.2019

5.921 (2.133) 3.788

(17.552) (8.455)

(798) (854)

(286) (430)

(89) 61

(16.973)

(617)

(17.590)

(5.890)

(2.333)

(8.223)

6

56

(1.394) (1.928)

2.470 4.420

1.203 769

2.285 (15.305)

4.855 (10.450)

- (10.450)

1.226 285

- 1.511

- 1.511

(8.939)

3.317 (4.906)

69 (4.837)

(5.268)

(10.105)

(2.783)

-

12 (2.771)

(4.811)

(7.582) (17.687)

(8.939) (7.608)

- (10.079)

(8.939)

(17.687)

(7.950) (6.955)

(2.500) (3.150)

(7.949) (4.074)

(2.501) (763)

(6.601) (9.285)

(2.338) (8.402)

(7.948) 12.126

(991) (19.734)

(13,83) (12,10)

(13,83) (12,10)

(13,82) (7,09)

(13,82) (7,09)

.

Marcelo Héctor Fuxman

Síndico TitularC.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Walter Zablocky

(Socio)

Contador Público (UNLP) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 340 F° 156

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 1 F° 30

José Daniel Abelovich

(Socio)

Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E. C.A.B.A. T° 102 F° 191

.

Saúl Zang Vicepresidente I

3

IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima

Estados de Cambios en los Patrimonios Intermedios Condensados Consolidados por el período de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2020

(Importes expresados en millones, a menos que se indique lo contrario)

Atribuible a los accionistas de la sociedad controlanteCapital social

Total de resultado y otros resultados integrales del período Asignación de resultados según A.G.O.

Saldos al 1° de julio de 2020

Resultado del período

Otros resultados integrales del período

Distribución de dividendos en acciones Capitalización de aportes irrevocables Distribución de dividendos Disminución por pérdida de control Otros cambios en el patrimonio neto Reserva por pagos basados en acciones Cambios en el interés no controlante Saldos al 31 de diciembre de 2020

575 - - - - - - - - - - - 575

Acciones propias en carteraAjuste integral del capital social y acciones propias en cartera (1)

2 - - - - - - - - - - - 2

  • (1) Incluye $ 1 de ajuste integral de acciones propias en cartera. Ver Nota 16 a los Estados financieros anuales.

  • (2) Corresponde a la Resolución General 609/12 de la CNV.

  • (3) La composición de las otras reservas del Grupo al 31 de diciembre de 2019 es la siguiente:

Saldos al 1° de julio de 2020

Otros resultados integrales del período

Total de resultado y otros resultados integrales del período Reserva por pagos basados en acciones

Costo de acciones propias en cartera

(206)

Prima de emisión

Prima por negociación de acciones propias en cartera

Reserva legalReserva RG CNV 609/12

(2)Otras reservas

(3)Resultados no asignados

SubtotalInterés no controlanteTotal del patrimonio

16.335 - - - - - - - - - - - 16.335

17.426 - - - - - - - - - - - 17.426

114 - - - - - - - - - 2 - 116

581 - - - 752 - - - - - - - 1.333

11.271 - - - - - - - - - - - 11.271

7.064 - (2.772)

(2.772) 13.655 - - - - 5.839

(14.407)

(2) (262) 23.522

15.098 (584)

-

(584)

(580)

- - - - - - (473)

68.466

78.535

147.001

(584) (2.772)

(580) (1.164)

(5.373) (8.145)

(3.356)

(5.953)

(9.309)

- (580)

-

-

- (580)

- - - 5.839 - (262) 70.107

13

13

(2.141) (2.141)

(49.886) (49.886)

972 - 634 22.174

6.811 - 372 92.281

Cambios en interés no controlanteReserva por pagos basados en accionesReserva para futuros dividendos

Reserva por conversión

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 1 F° 30

Instrumentos

Reserva

de cobertura

Especial

(407)

12.458

(436)

(86)

-

163

(86)

-

163

-

-

-

-

13.655

-

-

-

-

(5)

-

856

(498)

26.113

583

Saúl Zang

Vicepresidente I

Reserva por planes de beneficios definidos

Otras reservas de subsidiarias

Superávit por revaluaciónTotal Otras reservas

- - 1

(6.316)

- - -

236 - -2.028 - -

(3.111)

(873)

128 - -452 262 262

7.064 (2.772)

(3.111)

(2.772)

(3) - - - - (2)Asignación de resultados según A.G.O. - - - - - - - 13.655

Cambios en el interés no controlante Otros cambios en el patrimonio neto Saldos al 31 de diciembre de 2020

- - (205)

(262) - - - - - (262)

(60)

(6.638)

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados financieros.

- 233

Por Comisión Fiscalizadora

.

Marcelo Héctor Fuxman

Síndico TitularPRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Walter Zablocky

Contador Público (UNLP) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 340 F° 156

- 2.028

5.175 1.191

ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L.

(Socio)

José Daniel Abelovich

Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E. C.A.B.A. T° 102 F° 191

.

(128) 1 5.839

-

715

23.522

4

IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima

Estados de Cambios en los Patrimonios Intermedios Condensados Consolidados por el período de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2019

(Importes expresados en millones, a menos que se indique lo contrario)

Atribuible a los accionistas de la sociedad controlanteCapital social

Distribución de dividendos en acciones Capitalización de aportes irrevocables Distribución de dividendos Disminución por pérdida de control Otros cambios en el patrimonio neto Cambios en el interés no controlante Saldos al 31 de diciembre de 2019

Saldos al 1° de julio de 2019

Ajuste de saldos iniciales (NIIF 9 y NIIF 15)

Al inicio del período ajustado

Resultado del período

Otros resultados integrales del período

Total de resultado y otros resultados integrales del período Asignación de resultados según A.G.O.

Absorción de pérdidas

Emisión de acciones

575 - 575 - - - - - - - - - - - - 575

Acciones propias en carteraAjuste integral del capital social y acciones propias en cartera (1)

2 - 2 - - - - - - - - - - - - 2

  • (1) Incluye $ 1 de ajuste integral de acciones propias en cartera. Ver Nota 16 a los Estados financieros anuales.

  • (2) Corresponde a la Resolución General 609/12 de la CNV.

  • (3) La composición de las otras reservas del Grupo al 31 de diciembre de 2019 es la siguiente:

Saldos al 1° de julio de 2019

Otros resultados integrales del período

Total de resultado y otros resultados integrales del período Reserva por pagos basados en acciones

Distribución de dividendos en acciones Cambios en interés no controlante Absorción de pérdidas

Saldos al 31 de diciembre de 2019

Costo de acciones propias en cartera

(197)

- -

7

-

-

- (190)

16.335 - 16.335 - - - - - - - - - - - - 16.335

Cambios en interés no controlanteReserva por pagos basados en acciones

(6.326)

-

-

-

- (810)

- (7.136)

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados financieros.

Por Comisión Fiscalizadora

Prima de emisión

17.426 - 17.426 - - - - - - - - - - - - 17.426

Reserva para futuros dividendos

248 - - (7)

- - - 241

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Prima por negociación de acciones propias en cartera

Reserva legalReserva RG CNV 609/12

(2)Otras reservas

(3)

94 - 94 - - - - - - - - - - - - 94

581 - 581 - - - - - - - - - - - - 581

11.268 - 11.268 - - - - - - - - - - - - 11.268

81.556

Resultados no asignados

(72.895)

- 81.556

(1.391)

(74.286)

- (3.378)

(1.936)

(3.378)

- (1.936)

- (72.453)

- (707)

-

-

-

SubtotalInterés no controlanteTotal del patrimonio

54.942 (1.391) 53.551 (1.936) (3.378)

92.060 (1.031) 91.029

147.002 (2.422) 144.580

8.547 6.611

13.438 10.060

- 72.453 - - - - - 29 - (3.740)

- (810) 4.208

(5.314)

-

21.985 (176)

16.671 (176)

-

-

-

- (707)

102 102

- (707)

-

31 31

-

(1.654) (1.654)

- 29 (810) 46.749

(51.868) (51.868)

209 4.403 64.061

238 3.593 110.810

Reserva por conversión

Instrumentos de coberturaReserva por planes de beneficios definidos

2.028 - - - - - - 2.028

317 (3.183)

(10)

- - - - (2.866)

(3.183)

- - - - - - (10)

ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L.

Reserva especialOtras reservas de subsidiariasSuperávit por revaluaciónTotal Otras reservas

(373)

85.618

126

125

81.556

- - - - - -

- - -

(195)

- - -

(3.378)

(195)

(3.378)

-

-(707) - - (707)

- - - (810)

(72.453) 12.458

- (69)

- 125

(72.453)

(373)

4.208

.

Marcelo Héctor Fuxman

Síndico TitularC.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Walter Zablocky

(Socio)

Contador Público (UNLP) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 340 F° 156

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 1 F° 30

José Daniel Abelovich

(Socio)

Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E. C.A.B.A. T° 102 F° 191

.

Saúl Zang Vicepresidente I

5

IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima

Estados de Flujo de Efectivo Intermedios Condensados Consolidados por los períodos de seis meses finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019

(Importes expresados en millones, a menos que se indique lo contrario)

Actividades operativas:

Efectivo neto generado por actividades operativas continuadas antes del impuesto a las ganancias pagado

Impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta pagado

Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas continuadas Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas discontinuadas Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas Actividades de inversión:

Aportes y emisión de capital en asociadas y negocios conjuntos Adquisición y mejoras de propiedades de inversión

Cobros por venta de propiedades de inversión Adquisición y mejoras de propiedades, planta y equipo Adquisición de activos intangibles

Nota

31.12.2020

15

31.12.2019

1.964 (34) 1.930 2.473 4.403

5.512 (294) 5.218 17.626 22.844

(27) (2.032)

(162) (1.695)

14.158 4

(75) (97)

(9) (20)Adquisición de subsidiarias, neto de fondos adquiridos - (97)

Aumento de depósitos restringidos, netos - (250)

Dividendos cobrados de asociadas y negocios conjuntos - 82

Cobro de préstamos otorgados - 37

Adquisición de inversiones en activos financieros

Cobros por realización de inversiones en activos financieros Intereses cobrados de activos financieros

(11.732) (14.502)

15.351 19.283

313 391

Dividendos cobrados de activos financieros - 10

Préstamos otorgados a vinculadas - (275)

Préstamos otorgados - (1.172)

Flujo neto de efectivo generado por actividades de inversión continuadas Flujo neto de efectivo generado por actividades de inversión discontinuadas Flujo neto de efectivo generado por actividades de inversión Actividades de financiación:

Toma de préstamos y emisión de obligaciones negociables Cancelación de préstamos y capital de obligaciones negociables Obtención neta de préstamos de corto plazo

Intereses pagados

Aportes de capital

Recompra de obligaciones negociables

Aportes del interés no controlante en subsidiarias Adquisición en interés no controlante en subsidiarias Préstamos obtenidos de asociadas y negocios conjuntos, netos Dividendos pagados al interés no controlante en subsidiarias Venta de obligaciones negociables propias en cartera Pagos de instrumentos financieros derivados

Flujo neto de efectivo (utilizado en) actividades de financiación continuadas Flujo neto de efectivo (utilizado en) actividades de financiación discontinuadas Flujo neto de efectivo (utilizado en) actividades de financiación

Disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo de operaciones continuadas

Aumento / (Disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo de operaciones discontinuadas Aumento / (Disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio

Efectivo y equivalentes de efectivo reclasificados a activos destinados para la venta Desconsolidación de subsidiarias

Diferencia de cambio del efectivo y resultado por medición a valor razonable de equivalente de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los presentes estados financieros.

Por Comisión FiscalizadoraPRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

15.947 35.434 51.381

1.537 17.278 18.815

3.303

9.711

(27.252) (12.940)

2.377 1.740

(3.754) (3.628)

- (133)

- (2.676)

-

-(144) (343)

- 109

(2.064) (276)

3.138

(336)

(24.865)

(14.492)

(39.357)

-

(11)

(8.314)

(54.022)

(62.336)

(6.988) (1.559)

23.415 (19.118)

16.427 108.294 - (115.963)

13

(7.153) 1.605

ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L.

(20.677) 103.600

(711)

- 5.943

88.155

.

Marcelo Héctor Fuxman

Síndico TitularC.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Walter Zablocky

(Socio)

Contador Público (UNLP) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 340 F° 156

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 1 F° 30

José Daniel Abelovich

(Socio)

Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E. C.A.B.A. T° 102 F° 191

.

Saúl Zang Vicepresidente I

6

Notas a los Estados Financieros Intermedios Condensados Consolidados

(Importes expresados en millones, a menos que se indique lo contrario)

1. Información general y del negocio del Grupo

Los presentes estados financieros han sido aprobados por el Directorio para su emisión el 12 de febrero de 2021.

IRSA fue fundada en 1943 y se ha dedicado a un rango diversificado de actividades inmobiliarias en Argentina desde 1991. IRSA y sus subsidiarias en adelante se denominan conjuntamente "el Grupo". Nuestra controlante directa es Cresud e IFIS Limited es nuestra entidad controlante última.

El Grupo, con la adquisición de IDBD, estableció dos centros de operaciones, Argentina e Israel, para el manejo de sus negocios globales. Con la pérdida de control del Centro de Operaciones Israel y la desconsolidación del mismo a partir del 1 de octubre del 2020, el Grupo gestiona sus operaciones a través de un único centro de operaciones.

Centro de Operaciones Israel

Tal como se indica en Nota 1. a los estados financieros consolidados al 30 de junio de 2020, con fecha 25 de septiembre de 2020 el Tribunal decretó la insolvencia y liquidación de IDBD y designó un fiduciario para las acciones de la misma y la designación de un custodio sobre las acciones de DIC y Clal. Luego de esta decisión el Directorio de IDBD fue removido de sus funciones por lo que el Grupo perdió el control en dicha fecha. A efectos de comparabilidad y de acuerdo a lo requerido por NIIF 5, los resultados del Centro de Operaciones Israel han sido reclasificados a operaciones discontinuas para todos los períodos presentados.

2.

Resumen de las políticas contables significativas

2.1. Bases de preparación

Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con la NIC 34 "Información Financiera

Intermedia" y por lo tanto deben ser leídos conjuntamente con los Estados Financieros Consolidados anuales del Grupo al 30 de junio de 2020 preparados de acuerdo con las NIIF. Asimismo, estos estados financieros incluyen información adicional requerida por la Ley N° 19.550 y/o regulaciones de la CNV. Dicha información se incluye en las notas a los presentes estados financieros, tal como lo admiten las NIIF.

Los presentes estados financieros correspondientes a los períodos intermedios de seis meses finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 no han sido auditados. La Gerencia estima que incluyen todos los ajustes necesarios para presentar razonablemente los resultados de cada período. Los resultados de periodos intermedios no necesariamente reflejan la proporción de los resultados del Grupo por los ejercicios completos.

La NIC 29 "Información financiera en economías hiperinflacionarias" requiere que los estados financieros de una entidad, cuya moneda funcional sea la de una economía de alta inflación, se expresen en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa, independientemente de si están basados en el método del costo histórico o en el método del costo corriente. Para ello, en términos generales, se debe computar en las partidas no monetarias la inflación producida desde la fecha de adquisición o desde la fecha de revaluación según corresponda. Dichos requerimientos también comprenden a la información comparativa de los estados financieros.

A los efectos de concluir sobre si una economía es categorizada como de alta inflación en los términos de la NIC 29, la norma detalla una serie de factores a considerar entre los que se incluye una tasa acumulada de inflación en tres años que se aproxime o exceda el 100%. Es por esta razón que, de acuerdo con la NIC 29, la economía argentina debe ser considerada como de alta inflación a partir del 1° de julio de 2018.

En relación al índice de inflación a ser utilizado, de acuerdo a la Resolución N° 539/18, el mismo estará determinado en función al Índice de Precios Mayoristas (IPIM) hasta el año 2016, considerando para los meses de noviembre y diciembre de 2015 la variación promedio de índices de Precios al Consumidor (IPC) de Ciudad Autónoma de Buenos Aires, debido a que durante esos dos meses no hubo mediciones de IPIM a nivel nacional. Luego, a partir de enero de 2017, se considerará el Índice de Precios al Consumidor Nacional (IPC Nacional). La tabla a continuación muestra la evolución de dicho índice entre el último ejercicio anual y al 31 de diciembre de 2020 según las estadísticas oficiales (INDEC) siguiendo los lineamientos descriptos en la Resolución 539/18:

Trimestre finalizado

Trimestre

al 31 de diciembre de

el 30 de septiembre

finalizado el 31 de

2020 (seis meses

Variación de precios

de 2020

diciembre de 2020

acumulado)

8%

11%

20%

Como consecuencia de lo mencionado anteriormente, los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2020 y su información comparativa fueron reexpresados de acuerdo con lo establecido en la NIC 29.

2.2. Políticas contables

Las políticas contables adoptadas en la presentación de los presentes estados financieros son consistentes con las utilizadas en la preparación de los Estados Financieros anuales, descriptas en Nota 2 a los mismos.

2.3. Información comparativa

Los saldos al 30 de junio de 2020 y 31 de diciembre de 2019 que se exponen a efectos comparativos fueron reexpresados de acuerdo con NIC 29 (ver Nota 2.1). Se han reclasificado ciertas cifras de los mismos a los efectos de su presentación comparativa con las del presente período relacionados con la pérdida de control de IDBD (ver Notas 1 y 6).

2.4. Estimaciones contables

La preparación de estados financieros a una fecha determinada requiere que la Gerencia realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el período. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros. En la preparación de estos estados financieros, los juicios significativos realizados por la Gerencia en la aplicación de las políticas contables del Grupo y las principales fuentes de incertidumbre fueron las mismas que las aplicadas por el Grupo en la preparación de los Estados Financieros consolidados anuales, descriptas en Nota 3 a los mismos, excepto por los mencionado en Nota 30.

3. Estacionalidad de las operaciones

Las operaciones de los centros comerciales del Grupo están sujetas a estacionalidad, lo cual afecta el nivel de ventas de los locatarios. Durante el período de verano en Argentina (meses de enero y febrero), los locatarios de los centros comerciales tienen los niveles más bajos de ventas, en comparación con el período de vacaciones de invierno (mes de julio) y el período de las fiestas de Navidad y Año Nuevo celebradas en diciembre, donde los locatarios de los centros comerciales tienden a tener sus picos de ventas. Las tiendas de vestimenta generalmente cambian sus colecciones en primavera y otoño, lo cual genera un efecto positivo en las ventas de los centros comerciales. Los descuentos en las ventas al final de cada temporada también impactan en el negocio. En consecuencia, para las operaciones de los centros comerciales, generalmente se espera un mayor nivel de actividad en el período comprendido entre los meses de julio y diciembre que entre enero y junio.

4. Adquisiciones y disposiciones

A continuación, se detallan las adquisiciones y disposiciones relevantes del período de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2020. Las adquisiciones y disposiciones relevantes del ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 se encuentran descriptas en Nota 4 a los Estados Financieros anuales.

4. A. Venta de pisos torre Boston

El 15 de julio de 2020 IRSA CP ha firmado un boleto de compra-venta con posesión de un piso de altura media de la torre Boston ubicada en la calle Della Paolera 265, en el distrito de Catalinas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires por una superficie total de aproximadamente 1.063 m2 y 5 unidades de cocheras ubicadas en el edificio. El precio de la transacción fue de aproximadamente $ 477,7 (US$ 6,7), el cual fue abonado en su totalidad.

El 25 de agosto de 2020 IRSA CP ha firmado un boleto de compra-venta con posesión de 5 pisos de la torre Boston ubicada en la calle Della Paolera 265, en el distrito de Catalinas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires por unasuperficie total de aproximadamente 6.235 m2 y 25 unidades de cocheras ubicadas en el edificio. El precio de la transacción fue de aproximadamente $ 2.562 (US$ 34,7), el cual fue abonado en su totalidad.

El 5 de noviembre de 2020 IRSA Propiedades Comerciales ha firmado con una tercera parte no relacionada un boleto de compra-venta con posesión de 4 pisos de la torre Boston ubicada en la calle Della Paolera 265, en el distrito de Catalinas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires por una superficie total de aproximadamente 3.892 m2 y 15 unidades de cocheras ubicadas en el edificio. El precio de la transacción fue de $ 1.812 (US$ 22,9).

El 12 de noviembre de 2020 IRSA Propiedades Comerciales ha firmado con una tercera parte no relacionada un boleto de compra-venta con posesión de 3 pisos de la torre Boston ubicada en la calle Della Paolera 265, en el distrito de Catalinas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires por una superficie total de aproximadamente 3.266 m2, un local comercial de aproximadamente 225 m2 ubicado en la planta baja y 15 unidades de cocheras ubicadas en el edificio. El precio de la transacción fue de $ 1.521 (US$ 19,1).

4. B. Venta Bouchard

El 30 de julio de 2020 IRSA CP ha vendido la totalidad del edificio "Bouchard 710", ubicado en el distrito Plaza Roma de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. La torre consta de 15.014 m2 de área bruta locativa en 12 pisos de oficinas y 116 unidades de cocheras. El precio de la transacción fue de aproximadamente $ 6.300 (U$S 87) y ha sido abonado en su totalidad en efectivo.

4.C. Edificio Lipstick, Nueva York, Estados Unidos

El 7 de agosto de 2020, Metropolitan firmó un acuerdo con el dueño del Ground Lease mediante el cual se da por terminada la relación dejando la administración del edificio. Por tal motivo Metropolitan deja de reconocer el pasivo que tenía asociado al Ground Lease, como así también deja de reconocer todos los activos y pasivos asociados al edificio y al funcionamiento de la administración y acuerdo con el dueño del Ground Lease, quien libera a Metropolitan completamente de responsabilidad a excepción de (i) los reclamos por pasivos anteriores al 1 de junio de 2020 de personas que hayan realizado obra o prestado servicios en el Edificio o a Metropolitan y (ii) reclamo de personas que hayan tenido un accidente en la propiedad con fecha posterior al 7 de agosto de 2020. Esta situación tuvo impacto en los Estados Financieros consolidados al 30 de junio de 2020.

4.D. Acuerdo de Fusión Condor

El 19 de julio de 2019, Condor celebró un acuerdo de fusión con Nextponint Hospitality Trust. De acuerdo con los términos contractuales, cada acción ordinaria de Condor, con un valor nominal de USD 0,01 por acción, se cancelaba antes de la fusión y se convertía en el derecho a recibir un monto en efectivo equivalente a USD 11,10 por acción ordinaria. Adicionalmente, de conformidad con los términos y condiciones del contrato de fusión, cada acción convertible Clase E era automáticamente cancelada y se convertía en el derecho a recibir un monto en efectivo equivalente a USD 10,00 por acción.

El cierre de la transacción, previsto para el 23 de marzo de 2020, no ocurrió.

El 14 de octubre de 2020 Condor celebró un acuerdo con Nextponint Hospitality Trust y algunas de sus afiliadas

("Partes de NHT") para resolver todas y cada una de las reclamaciones entre ellos relacionadas con el acuerdo de fusión mencionado anteriormente.

De acuerdo con el convenio con NHT, las Partes se comprometieron a realizar tres pagos a Condor en tres cuotas finalizando el último pago el 30 de diciembre de 2020 por un total de USD 7,0. A la fecha de los presentes estados financieros se ha cobrado el total de la indemnización por el incumplimiento del contrato.

A la fecha de presentación de estos estados financieros, la Compañía tiene 2.245.100 acciones ordinarias y 325,752 acciones Serie E.

4. E. Pérdida de control de IDBD

Tal como se describe en Nota 1. a los presentes estados financieros, a finales de septiembre de 2020, el Grupo ha perdido el control de IDBD, desconsolidando los activos y pasivos relacionados y reclasificando a operaciones discontinuas las operaciones de este centro de operaciones.

A continuación, se detallan los activos netos dados de baja:

30/9/2020

ACTIVO

Propiedades de inversión

93.794

Propiedades, planta y equipo

38.292

Propiedades para la venta

6.136

Activos intangibles

29.161

Derecho de uso de activos

20.629

Inversiones en asociadas y negocios conjuntos

38.654

Activos por impuesto diferido

453

Créditos por impuesto a las ganancias

340

Activos restringidos

6.703

Créditos por ventas y otros créditos

56.408

Inversiones en activos financieros

25.249

Instrumentos financieros derivados

294

Inventarios

3.760

Grupo de activos destinados para la venta

43.909

Efectivo y equivalentes de efectivo

115.963

Total del activo

479.745

Préstamos

339.376

Pasivos por arrendamientos

18.908

Pasivos por impuesto diferido

12.975

Deudas comerciales y otras deudas

25.363

Impuesto a las ganancias a pagar

475

Provisiones

5.661

Beneficios a los empleados

498

Instrumentos financieros derivados

498

Remuneraciones y cargas sociales

3.532

Grupo de pasivos destinados para la venta

22.985

Total del pasivo

430.271

Total Activos netos

49.474

Interés no controlante

(49.886)

Resultado por perdida de control

(412)

Reseteo de diferencia de conversión y otras reservas

(2.797)

Total resultado por perdida de control (*)

(3.209)

(*) incluido dentro de operaciones discontinuas

4. F. Distribución de dividendos en especie

Con fecha 26 de octubre de 2020 mediante Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas se aprobó la distribución de un dividendo en especie por el equivalente a la suma de $ 484 (representativos de $0,84 por acción) pagadero en acciones de IRSA CP. Para la distribución se tomó el valor de cotización de la acción de IRSA CP al 23 de octubre de 2020, el cual fue 320 pesos por acción. La cantidad de acciones distribuidas ascendió a 1.512.500. La presente transacción fue contabilizada como una transacción de patrimonio generando una disminución del patrimonio neto atribuible a la sociedad controlante por $ 673 reexpresado a la fecha de los presentes estados contables. La participación al cierre del grupo en IRSA CP es de 79,92%.

4. G. Venta de acciones de Manibil

Con fecha 22 de diciembre de 2020, la Sociedad vendió 217.332.873 (doscientas diecisiete millones trescientas treinta y dos mil ochocientas setenta y tres) acciones Clase B ordinarias, nominativas no endosables, de valor nominal $1 y con derecho a un voto por acción de titularidad de la Sociedad, representativas del 49% del capital social de MANIBIL S.A., compañía dedicada a desarrollos inmobiliarios. El precio por la venta de las acciones ascendió a la suma de $ 576,9. La operación se perfeccionó en febrero 2021, por lo que la Sociedad deja de revestir el carácter de accionista de MANIBIL S.A.

5.

Administración del riesgo financiero y estimaciones de valor razonable

Los presentes estados financieros no incluyen toda la información y revelaciones de la administración del riesgofinanciero, por lo que deben ser leídos en conjunto con la Nota 5 a los Estados Financieros anuales. No ha habido cambios en la administración o en las políticas de gestión de riesgo aplicadas por el Grupo desde el cierre del ejercicio.

Desde el 30 de junio de 2020 y hasta la fecha de los presentes Estados Financieros, no ha habido cambios significativos en las circunstancias comerciales o económicas que afecten el valor razonable de los activos y pasivos del Grupo (ya sea que se encuentren medidos a valor razonable o costo amortizado) excepto por lo mencionado en Nota 30 en relación al COVID-19. Asimismo, no se han producido transferencias entre las diferentes jerarquías utilizadas para determinar el valor razonable de los instrumentos financieros del Grupo, excepto por lo mencionado en la Nota 30.

6. Información por segmentos

Tal como se explica en Nota 6 a los Estados Financieros anuales, el Grupo reportaba su performance financiera y patrimonial separada en dos centros de operaciones. Sin embargo, de acuerdo a lo detallado en Nota 1, Durante septiembre de 2020 el Grupo ha perdido el control de IDBD y ha reclasificado los resultados relacionados a operaciones discontinuas. Como consecuencia de la pérdida de control sobre IDBD, a partir del 1 de octubre de 2020, el Grupo reporta su performance financiera y patrimonial bajo un único centro de operaciones. La información por segmentos por el período finalizado el 31 de diciembre de 2019 ha sido modificada a efectos de su comparabilidad con el presente período.

A continuación, se presenta un resumen de las líneas de los segmentos operativos y una conciliación entre el total del resultado operativo según la información por segmento y el resultado operativo según el estado de resultados por los períodos finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019:

31 de diciembre de 2020

Total información por segmentos

Eliminaciones entreNegocios conjuntos

Expensas y

(1)

FPCsegmentos y activos / pasivos no reportables

(2)Total estado de resultados / estado de situación financiera

Ingresos Costos Ganancia bruta

3.854 (1.423) 2.431

(17) 31 14

1.127 (1.237)

(13)

(110)

- (13)

4.951 (2.629) 2.322

Resultado neto por cambios en el valor razonable de propiedades de inversión

Gastos generales y de administración Gastos de comercialización

9.774 (1.538)

(508) - - 9.266

3 - 20 (1.515)

Otros resultados operativos, netos Ganancia / (pérdida) operativa

Resultado por participación en negocios conjuntos y asociadas Ganancia del segmento

Activos reportables Pasivos reportables

Activos / (Pasivos) netos reportables

(794) (104) 9.769 (807) 8.962 184.867 - 184.867

7 - - (787)

1 (483) 354 (129)

1 (109)

(7) (109)

- (109)

(958)

-

- (958)

-- - - 16.220 (107.848)

9.177 (453) 8.724 200.129 (107.848)

-

(91.628)

92.281

31 de diciembre de 2019

Total información por segmentos

Eliminaciones entreNegocios conjuntos

Expensas y

(1)

FPCsegmentos y activos / pasivos no reportables

(2)Total estado de resultados / estado de situación financiera

Ingresos Costos Ganancia bruta

8.891 (1.852) 7.039

(54) 31 (23)

2.095 (2.189)

(16)

(94)

4 (12)

10.916 (4.006) 6.910

Resultado neto por cambios en el valor razonable de propiedades de inversión

Gastos generales y de administración Gastos de comercialización

5.637 (1.617)

(344) - - 5.293

7 - 20 (1.590)

(730)

Otros resultados operativos, netos Ganancia / (pérdida) operativa

Resultado por participación en negocios conjuntos y asociadas (Pérdida) / ganancia del segmento

Activos reportables

Pasivos reportables Activos netos reportables

(39) 10.290 (1.755) 8.535 139.307 - 139.307

5 19 (336) 242 (94)

(33) - (758)

27 (100)

(8) (1)

- (100)

(812)

-

- (812)

-- - - 34.758 (122.649)

9.854 (1.513) 8.341 173.253 (122.649)

-

(87.891)

50.604

(1) Representa el valor patrimonial proporcional de aquellos negocios conjuntos que fueron consolidados proporcionalmente a fines de la información por segmentos.

(2) Incluye activo por impuesto diferido, crédito por impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta, créditos por ventas y otros créditos, inversiones en activos financieros, efectivo y equivalentes de efectivo, y activos intangibles excepto por derecho a recibir futuras unidades en permuta, neto de inversiones en asociadas con patrimonio neto negativo las cuales se exponen en provisiones por $ 8.482 y $6.051 al 31 de diciembre de 2020 y 2019 respectivamente.

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 1711

ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 30 11

A continuación, se presenta un análisis resumido de las líneas de negocio del Centro de Operaciones Argentina del Grupo por los períodos finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019:

31 de diciembre de 2020 Centro de operaciones Argentina

Centros comercialesOficinasVentas y desarrollosHotelesInternacionalCorporativoOtrosTotal

Ingresos Costos

Ganancia / (pérdida) bruta

1.943 (292) 1.651

1.118 (91) 1.027

358 (371)

119 (335)

297 (251)

(13)

(216)

46

- - -

19 (83)

(64)

3.854 (1.423) 2.431

Resultado neto por cambios en el valor razonable de propiedades de inversión

(4.762)

Gastos generales y de administración Gastos de comercialización

Otros resultados operativos, netos (Pérdida) / ganancia operativa

(674) (116) (65)

(3.966)

7.796 (178) (79) (8) 8.558

6.167 (146) (529) (37) 5.442

- (157) (47) 10 (410)

3 (31) (20)

-570 9.774

(325) (27) (1.538)

(1)

- -(3) (794) (3) (104)

(3)

(325)

Resultado por participación en negocios conjuntos y asociadas

(Pérdida) / ganancia del segmento

Propiedades de inversión y propiedades para la venta Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

Otros activos reportables

Activos reportables

- (3.966) 54.295 - 298 54.593

- 8.558 69.176 - 1.046 70.222

(15) 5.427 44.353 623

- (410)

(542)

-

-

  • 995 2.133

(545) 111 1.858 -

- (325)

473 (250) 223

9.769 (807) 8.962

-

-

7

2.026 169.961 7.839 10.320 107 4.586

45.971

2.133

1.969

7

9.972

184.867

(i) Para el período de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2020, el resultado neto por cambio en el valor razonable las propiedades de inversión fue una ganancia de $ 9.266. El impacto neto de los valores en pesos de nuestras propiedades fue principalmente consecuencia del cambio en las condiciones macroeconómicas:

  • (a) resultado neto negativo de $ 235,0 debido a la variación de la tasa de crecimiento de ingresos proyectada y a la conversión a dólares del flujo de fondos proyectado en pesos de acuerdo a las estimaciones de tipo de cambio proyectado utilizadas en el flujo de fondos de centros comerciales;

  • (b) impacto positivo de $ 8.350,9 producto de la conversión a pesos del valor de los centros comerciales en dólares en función al tipo de cambio de cierre del período;

  • (c) un aumento de 103 puntos básicos en la tasa de descuento, originado principalmente por una suba del componente riesgo país de la tasa de descuento WACC utilizada para descontar el flujo de fondos, que generó una disminución en el valor de los centros comerciales de $ 4.743,8.

  • (d) Adicionalmente, por el impacto del ajuste por inflación se reclasificaron por centros comerciales $ 9.323,0 a Resultado por exposición a cambios en el poder adquisitivo de la moneda.

El valor de nuestros edificios de oficinas y otras propiedades para alquiler medido en términos reales aumentó 15,0% durante el periodo de seis meses al 31 de diciembre de 2020, producto principalmente del tipo de cambio implícito.

31 de diciembre de 2019 Centro de operaciones Argentina

Centros comercialesOficinasVentas y desarrollosHotelesInternacionalCorporativoOtrosTotal

Ingresos Costos

Ganancia / (pérdida) bruta

4.961 (394) 4.567

1.491 (81) 1.410

626 (350) 276

1.726 (961) 765

7 (7)

-

- - -

80 (59) 21

8.891 (1.852) 7.039

Resultado neto por cambios en el valor razonable de propiedades de inversión

(2.554)

Gastos generales y de administración Gastos de comercialización

Otros resultados operativos, netos (Pérdida) / ganancia operativa

(594) (346) (89) 984

4.528 (158)

(59) (42)

3.463 (155) (133)

5.679

(4) 3.447

- (241) (184) (12) 328

- (74)

-200 5.637

(317) (78) (1.617)

- (1)

- -(8) (730) 109 (39)

(75)

(317)

Resultado por participación en negocios conjuntos y asociadas

(Pérdida) / ganancia del segmento

- 984

- 5.679

- 3.447

- 328

(519)

-244 (1.236)

(594)

(317)

(992)

10.290 (1.755) 8.535

Propiedades de inversión y propiedades para la venta Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

Otros activos reportables

Activos reportables

58.359 - 344 58.703

42.405 - 195 42.600

35.217 620

- -

121 (10.251)

-

-1.473 137.575 7.236 (2.395)

  • 979 2.250

244

7

108 4.127

36.816

2.250

(9.886)

7

8.817

139.307

A continuación, se presenta un análisis de las líneas de negocio del Centro de Operaciones Israel del Grupo, donde solo se muestran los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2019:

31 de diciembre de 2019 Centro de operaciones Israel

Bienes raícesSupermercadosTelecomunicacionesSegurosCorporativoOtrosTotal

Activos reportables Pasivos reportables Activos reportables, netos

182.170 (167.716)

14.454

30.553 - 30.553

156.780 (122.483)

34.297

9.989 - 9.989

39.527 (131.502)

90.512 509.531 (27.623) (449.324)

(91.975)

62.889

60.207

7. Participación en asociadas y negocios conjuntos

La evolución de las inversiones en asociadas y negocios conjuntos del Grupo por el período finalizado el 31 de diciembre de 2020 y por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 fue la siguiente:

30 de junio de

2020

Inicio del período / ejercicio

89.142

42.882

Ajustes a saldos iniciales (NIC 28 y NIIF 9)

-

(2.372)

Aumento de participación en asociadas y negocios conjuntos

-

4.005

Aportes de capital

27

3.238

Reducción de capital social

-

(127)

Baja de participación en asociadas y negocios conjuntos (iv)

(34.843)

-

Desconsolidación (iii)

(38.654)

34.967

Participación en los resultados

121

10.387

Diferencia de conversión

(2.629)

64

Dividendos (i)

-

(2.181)

Otros resultados Integrales

(44)

(1.489)

Reclasificación a destinado para la venta

-

(2.481)

Otros

452

(3)

Incorporación por combinación de negocios

-

2.252

Cierre del período / ejercicio (ii)

13.572

89.142

(i) Ver Nota 25.

31 de diciembre de 2020

(ii) Al 31 de diciembre de 2020 y 30 de junio de 2020 incluye ($ 8) y ($ 19) en concepto de inversiones con patrimonio negativo, los cuales se exponen en "Provisiones" (ver Nota 18) respectivamente.

(iii) El importe al 31 de diciembre de 2020 corresponde al efecto de la desconsolidación de IDBD (Ver nota 4.E). Con respecto al importe al 30 de junio de 2020, el mismo corresponde al efecto de la desconsolidación de Gav-Yam (Ver Nota 4 a los Estados Financieros consolidados al 30 de junio de 2020).

(iv) Corresponde a la venta del interés remanente en Shufersal en julio 2020.

% de participación accionariaNombre de la Sociedad

31 de diciembre de 2020

30 de junio de 2020

Valor registrado de la

Participación del Grupo

participación del Grupo

sobre los resultados

sobre el patrimonio

integrales

31 de diciembre de 2020

30 de junio de 2020

31 de diciembre de 2020

31 de diciembre de 2019

Asociadas New Lipstick BHSA Condor PBEL Shufersal Mehadrin Gav-Yam Quality

49,96% 29,91% 18,89%

49,96%

189

560

(378) (501)

29,91%

5.042

4.881

161 (1.352)

18,89%

N/A N/A N/A

45,40%

26,02%

45,41%

La Rural S.A.

TGLT

N/A 50,00% 50,00% 30,20%

N/A

1.601 - - - -

1.775 -

(166) (18)

33.691 -

32.691

- 19 - 31

- - - -

50,00%

2.919

2.518 383 252

50,00%

277

243 32 128

Otras asociadas y negocios conjuntos Total asociadas y negocios conjuntos

N/A

N/A N/A

2.047

1.497

2.468 10.315

(421) (2.169)

- 529

13.572

89.142

(2.508)

(962)

A continuación, se detalla información adicional sobre las inversiones del Grupo en asociadas y negocios conjuntos:

Nombre de la SociedadSede de la Sociedad / País de constitución

Último estado financieroActividad principalAcciones Ordin. 1 votoCapital social

(valor nominal)Resultado del período

Patrimonio

Asociadas New Lipstick (1) BHSA

Condor PBEL Shufersal Mehadrin Gav-Yam Quality

EE.UU. Argentina EE.UU. India Israel Israel IsraelInmobiliaria Financiera Hotelera Inmobiliaria

N/A 448.689.072 2.245.100

- (***) 1.500

(*) (9)

(***) 539

(*) (31) (***) 16.342

(*) 232

(*) (11)

N/A

Argentina

La Rural S.A.

TGLT (2)

Argentina Argentina

Retail Agropecuaria Inmobiliaria Inmobiliaria Eventos y otros Inmobiliaria

N/A

N/A

N/A 203.158.129

N/A N/A N/A N/A 406

(**) (2)

(**) 89

N/A

(**) 76

(*) 72 N/A N/A N/A N/A

766 5.764

714.498 279.502.813

Otras asociadas y negocios conjuntos

N/A

1 925 N/A

75 466

(1.479) 5.803

N/A

N/A

(*) Importes expresados en dólares bajo USGAAP. Condor cierra su ejercicio el 31 de diciembre por tal motivo el Grupo calcula su participación con un desfasaje de 3 meses incluyendo ajustes materiales si los hubiese.

(**) Importes expresados en NIS.

(***) Datos preliminares al 31 de diciembre de 2020 de acuerdo a NIIF.

(2)

Adicionalmente se suscribieron 21.600.000 acciones preferidas clase A y 24.948.798 acciones preferidas clase B, sujetas a conversión. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros aun no se han convertido dichas acciones preferidas.

Puerto Retiro (negocio conjunto)

No ha habido cambios a lo informado en Nota 8. a los estados financieros anuales al 30 de junio de 2020.

8. Propiedades de inversión

La evolución de las propiedades de inversión del Grupo por el período finalizado el 31 de diciembre de 2020 y por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 fue la siguiente:

EjercicioPeríodo finalizado el 31 de diciembre de 2020

finalizado el 30 de junio de 2020

Propiedades en alquilerReservas de tierraPropiedades en desarrolloTotal

TotalValor razonable al inicio del período / ejercicio Ajuste saldos iniciales

230.930

37.813

-

-

Altas

488

53

3.970 - -

272.713

399.727

- 511

541 6.446

Incorporación por combinación de negocio - - - - 292

Activación de costos financieros - - - - 97

Alta de costos iniciales de arrendamientos 10 1 - 11 24

Amortización costos iniciales de arrendamientos (i) (6) - - (6) (18)Transferencias recibidas / (realizadas) Reclasificación a disponible para la venta Desconsolidación

(414)

-

(91.416)

- - (951)

- - (1.427)

(414)

-- (29.040)

(93.794) (188.810)

Bajas

(14.154)

Diferencia de conversión

(9.607)

Resultado neto de cambios en el valor razonable Valor razonable al cierre del período / ejercicio

1.683 117.514

- (99) 6.006 42.823

- (159) 1.555 3.939

(14.154) (18.159)

(9.865) 64.089

9.244 37.554

164.276

272.713

(i) El cargo por amortización de costos iniciales de arrendamientos ha sido imputado dentro de las líneas "Costos", en el estado de resultados (Nota 21).

Los siguientes montos han sido reconocidos en el estado de resultados:

31.12.2020

31.12.2019

Ingresos por alquileres y servicios Gastos operativos directos Gastos de desarrollos

4.187 8.568

(1.633) (2.696)

(88) (63)

Resultado neto por cambios en el valor razonable de propiedades de inversión realizado

7.915 672

Resultado neto por cambios en el valor razonable de propiedades de inversión no realizado (i)(ii)

1.351 4.621

(i) Al 31 de diciembre de 2020 comprende $3.950 por la venta de Torre Boston y $ 3.965 por la venta de Bouchard 710. Al 31 de diciembre de 2019 corresponde a $ 436 por la permuta del terreno Caballito Ferro y $ 236 por la desconsolidación del terreno de La Maltería S.A.

(ii) Al 31 de diciembre de 2020 corresponden ($ 1.209) al resultado por cambios en el valor razonable realizado del ejercicio (($ 835) por la venta de Torre Boston y ($ 374)

por la venta de Bouchard 710) y $ 9.124 por el resultado por cambios en el valor razonable realizado en ejercicios anteriores ($ 4.786 por la venta de Torre Boston y $ 4.338 por la venta de Bouchard 710). Al 31 de diciembre de 2019 corresponden $ 60 por cambios en el valor razonable realizado del ejercicio (que comprenden la permuta del terreno Caballito Ferro) y $ 612 por el resultado por cambios en el valor razonable realizado en ejercicios anteriores ($ 376 correspondientes a la permuta del terreno Caballito Ferro y $ 236 por la desconsolidación del terreno de La Maltería S.A.).

Las técnicas de valuación se encuentran descriptas en Nota 9 a los Estados Financieros anuales. No hubo cambios en dichas técnicas. El Grupo ha realizado una reevaluación de las premisas al 31 de diciembre de 2020, considerando las condiciones de mercado existentes a dicha fecha en razón de la pandemia descripta en Nota 30, incorporando la variación real del tipo de cambio en otros activos denominados en dólares.

9. Propiedades, planta y equipo

La evolución de las propiedades, planta y equipo del Grupo por el período finalizado el 31 de diciembre de 2020 y por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 fue la siguiente:

Establecimientos agropecuariosEdificios e instalaciones

Ejercicio

Período

finalizado el

finalizado el

30 de junio

31 de diciembre de 2020

de 2020

Maquinarias y equipos

Redes de comunicaciónOtros

Total

Total

Costos

11.384

14.475

5.373

120.965

15.453

Depreciación acumulada

(6.167)

(8.300)

(4.529)

(95.660)

(7.775)

167.650 (122.431)

139.721 (101.484)

Valor residual al inicio del período / ejercicio

5.217

6.175

844

25.305

7.678

45.219

38.237

Altas Bajas

Incorporación activos por combinación de negocios

44 - -

92

10

464

(22)

(1)

(44)

-

-

-

594 - -

1.204 6.798

(67) (3.961)

- 7.320

Desconsolidación

(4.869)

(3.419)

(634)

(22.599)

(6.771)

(38.292) (1.272)

Reclasificación de activos disponibles para la venta

-

(22)

-

-

-

(22) (328)

Diferencia de conversión Transferencias (realizadas) / recibidas Depreciación (i)

(370)

(274)

(49)

(1.823)

(543)

(3.059) 6.981

-

768

-

-

-

768 (312)

(22)

Saldos al cierre del período / ejercicio Costos

Depreciación acumulada

- - -

(238) 3.060 6.153 (3.093)

(32) 138 1.939 (1.801)

(1.303)

(826)

(2.421) (8.244)

- - -

132 447 (315)

3.330 8.539 (5.209)

45.219 167.650 (122.431)

Valor residual al cierre del período / ejercicio

-

3.060

138

-

132

3.330

45.219

(i) Al 31 de diciembre de 2020, el cargo por depreciación de propiedades, planta y equipo ha sido imputado: $ 140 en "Costos" y $ 7 en "Gastos generales y de administración", respectivamente en el estado de resultados (Nota 21). Por otro lado, $ 2.274 ha sido imputado en el resultado de operaciones discontinuas.

10. Propiedades para la venta

La evolución de las propiedades para la venta del Grupo por el período finalizado el 31 de diciembre de 2020 y por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 fue la siguiente:

Al inicio del período / ejercicio

Altas

Desconsolidación

Costos financieros activados Diferencia de conversión Transferencias (realizadas) / recibidas Bajas

Al cierre del período / ejercicio No corriente

Corriente

Total

Ejercicio

finalizado el

30 de junio de

2020

Propiedades

Propiedades en

Propiedades

Total

terminadas

desarrollo

sin desarrollar

2.427

992

5.177

8.596

10.018

-

(87)

309

222

2.768

(1.698)

(113)

(4.325)

(6.136)

(186)

-

256

-

256

14

(157)

(17)

(298)

(472)

1.051

155

(155)

-

-

257

(630)

(137)

(171)

(938)

(5.326)

97

739

692

1.528

8.596

1.476

5.820

52

2.776

1.528

8.596

Período finalizado el 31 de diciembre de 2020

Total

ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 30

15

11. Activos intangibles

La evolución de los activos intangibles del Grupo por el período finalizado 31 de diciembre de 2020 y por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 fue la siguiente:

Llave de negocioMarcasLicencias

Ejercicio

Período

finalizado el

finalizado el

30 de junio de

31 de diciembre de 2020

2020

Sistemas de información y software

Relaciones con clientesContratos y otros

Total

Total

Costos

Amortización acumulada

Valor al inicio del período / ejercicio Altas

Bajas Desconsolidación

6.763 - 6.763 - - (6.521)

10.092 (950) 9.142

13.530 (10.629)

28.441 (25.475)

-

- (8.469)

2.901 - - (2.627)

2.966

22 -9.485 (4.424) 5.061 320 (88)

16.015 (9.549) 6.466 706 -84.326 (51.027) 33.299

70.030 (39.345) 30.685

1.048 5.403

(88) (263)

(2.506)

  • (3.914) (5.124)

(29.161) (3.932)

Incorporación por combinación de negocios Diferencia de conversión

- (104)

Amortizaciones (i)

Saldos al cierre del período / ejercicio Costos

- 138

- (651) (22)

- (208) (66)

-

(217)

(265)

- (365) (832)

-

138

-

Amortización acumulada

Valor al cierre del período / ejercicio

- 138

-

-

- - - -

- - - -

182 598 (416) 182

- (432) (621) 995 1.305 (310) 995

- 69

(1.977) 6.923

(1.806) (5.586)

1.315 2.041 (726) 1.315

33.299 84.326 (51.027) 33.299

(i)Al 31 de diciembre de 2020 el cargo por amortización ha sido imputado $ 4 dentro de "Costos" y $ 36 en "Gastos generales y de administración" en el estado de resultados (Nota 21). Por otro lado, $ 1.806 ha sido imputado en el resultado de operaciones discontinuas.

12. Derechos de uso de activos

La composición de los derechos de uso de activos del Grupo al 31 de diciembre de 2020 y 30 de junio de 2020

es la siguiente:

Oficinas, centros comerciales y otros inmuebles

9

4.933

Redes de comunicación

-

13.188

Maquinarias y equipamientos

13

16

Otros

658

5.664

Total derechos de uso

680

23.801

No corriente

680

23.801

Total

680

23.801

31 de diciembre de 2020

30 de junio de 2020

A continuación, se detalla el cargo por amortizaciones de los derechos de uso

Total al 31 de

Total al 31 de

diciembre de

diciembre de

2020

2019

Oficinas, centros comerciales y otros inmuebles

1.180

643

Redes de comunicación

270

1.974

Otros

42

165

Total depreciación de derechos de uso (i)

1.492

2.782

(i) Incluye cargo imputado en el resultado de operaciones discontinuas por $ 1.457 y $ 2.770 al 31 de diciembre de 2020 y 2019 respectivamente.

13. Instrumentos financieros por categoría

La presente nota muestra los activos y pasivos financieros por categoría de instrumento financiero y una conciliación con la línea expuesta en el estado de situación financiera, según corresponda. Los activos y pasivos financieros a valor razonable se asignan según los distintos niveles de jerarquía de valor razonable. Para mayor información respecto a las jerarquías de valor razonable referirse a la Nota 13 a los Estados Financieros consolidados anuales. Los activos y pasivos financieros al 31 de diciembre de 2020 son los siguientes:

Activos financieros a costo amortizadoActivos financieros a valor razonable con cambios en resultadosSubtotal activos financieros

Activos no financierosTotalNivel 1

Nivel 2

Nivel 3

31 de diciembre de 2020

Activos según el estado de situación financiera Créditos por ventas y otros créditos (excluyendo la previsión para deudores incobrables y para otros créditos)

6.553

-

-

-

6.553

3.958 10.511

Inversiones en activos financieros:

  • - Acciones de compañías públicas

  • - Bonos

  • - Inversiones en activos financieros con cotización

Instrumentos financieros derivados:

- Contratos de futuros en moneda extranjera Efectivo y equivalentes de efectivo:

- Efectivo en caja y bancos

- Inversiones a corto plazo Total de activo

- - 10 - 1.077 - 7.640

357

2.365

499

-

-

528 3.749

- - - 6 - - 6

237 - 36 - - - 273

594 - 594

2.365 - 2.365

545 - 545

6 - 6

1.077 528 11.668

- - 3.958

1.077 528 15.626

Pasivos financieros a costo amortizadoPasivos financieros a valor razonable con cambios en resultadosSubtotal pasivos financieros

Pasivos no financierosTotalNivel 1

Nivel 2

Nivel 3

31 de diciembre de 2020

Pasivos según el estado de situación financiera Deudas comerciales y otras deudas

Préstamos (excluyendo arrendamientos financieros)

5.255 55.471

Instrumentos financieros derivados:

- Contratos de futuros en moneda extranjera

- Swaps

Total de pasivo

- - 60.726

- 2 1 - 3

- - 19 80 99

- - - - -

5.255

3.391 8.646

55.473 - 55.473

20 - 20

80 - 80

60.828

3.391

64.219

Los activos y pasivos financieros al 30 de junio de 2020 eran los siguientes:

Activos

financieros a costo amortizadoActivos financieros a valor razonable con cambios en resultadosSubtotal activos financieros

Activos no financierosTotalNivel 1

Nivel 2

Nivel 3

30 de junio de 2020

Activos según el estado de situación financiera Créditos por ventas y otros créditos (excluyendo la previsión para deudores incobrables y para otros créditos)

59.153

-

-

-

Inversiones en activos financieros:

59.153 -17.558

76.711 -

  • - Acciones de compañías públicas

  • - Acciones de compañías privadas

  • - Depósitos

  • - Bonos

  • - Inversiones en activos financieros con cotización

Instrumentos financieros derivados:

- Contratos de futuros en moneda extranjera

- Otros

Activos restringidos (i)

- - 1.144 - - - 74 9.683

688 - 73 11.066 7.788

Activos financieros disponibles para la venta:

- Clal

Efectivo y equivalentes de efectivo:

- Efectivo en caja y bancos

- Inversiones a corto plazo Total de activo

- 29.570 75.057 174.681

- - - 4.047

- 3.667 27.329

276 - - 1.731 971 155 24 - - - - 3.157

- 3.486 - - 278

964 - 964

3.486 - 3.486

1.217 - 1.217

12.797 - 12.797

9.037 - 9.037

-

-

- 170 - - - - 3.934

155 - 155

268 - 268

9.683 - 9.683

- 4.047 -

-

- 4.047 -

29.570 - 29.570

78.724 - 78.724

209.101

17.558

226.659

Pasivos financieros a costo amortizadoPasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados

Subtotal pasivos financieros

Pasivos no financierosTotalNivel 1

Nivel 2

Nivel 3

30 de junio de 2020

Pasivos según el estado de situación financiera Deudas comerciales y otras deudas

Préstamos (excluyendo arrendamientos financieros) Instrumentos financieros derivados:

29.946 450.823

  • - Contratos de futuros en moneda extranjera

  • - Swaps

  • - Otros

Total de pasivo

- - - 480.769

- - - - - -

- - 165 1.145 74 1.384

- - - 24 - 24

29.946

8.216 38.162

450.823 - 450.823

-

-165 - 165

1.169 - 1.169

74 - 74

482.177

8.216

490.393

(i) Corresponden a depósitos en garantía y fideicomisos.

El valor razonable de los activos y pasivos financieros a costo amortizado no difieren significativamente de su valor contable, excepto por los préstamos (Nota 17). El valor razonable de las deudas se aproxima a su valor contable ya que, debido a su naturaleza de corto plazo, el efecto del descuento no es significativo. Los valores razonables se basan en flujos de fondos descontados (Nivel 3).

Los modelos de valuación utilizados por el Grupo para la medición de los instrumentos de niveles 2 y 3 no varían de los utilizados al 30 de junio de 2020.

Al 31 de diciembre de 2020 no existen cambios en las circunstancias económicas o del negocio que afecten al valor razonable de los activos y pasivos financieros del grupo, excepto por lo mencionado en Nota 30.

El Grupo utiliza un rango de modelos de valuación para la medición de los instrumentos de niveles 2 y 3, detalles de los cuales pueden obtenerse en la siguiente tabla. Cuando no existen precios con cotización disponibles en un mercado activo, los valores razonables (especialmente instrumentos derivados) se basan en métodos de valuación reconocidos.

Descripción

Modelo/Método de precio

Parámetros

Jerarquía valor razonable

Rango

Promissory note

Precio teórico

Acuerdo de adquisición.

Nivel 2

-Inversiones en activos financieros - Otras acciones de compañías privadas

Flujo de fondos / NAV -

Precio teóricoInstrumentos financieros derivados - Forwards

Precio teóricoIngresos proyectados descontado por tasa de descuento / El valor se determina en función de las acciones de la compañía en los fondos de capital sobre la base de sus estados financieros, que se basan en el valor razonable o en evaluaciones de sus inversiones. Precio del subyacente y volatilidad

Nivel 3

1 - 3,5

Nivel 2 y 3

-

La siguiente tabla presenta los cambios en los instrumentos financieros del Nivel 3 al 31 de diciembre de 2020 y 30 de junio de 2020:

Instrumentos financieros derivados - ForwardsInversiones en activos financieros - Compañías privadasInversiones en activos financieros -

OtrosInversiones en activos financieros - Compañías publicasInstrumentos financieros derivadosTotal al 31 de diciembre de 2020

Total al 30 de junio de 2020

Saldos al inicio del período / ejercicio Altas y adquisiciones

(24)

Transferencia de nivel 1 Diferencia de conversión Desconsolidación

Baja

Resultados reconocidos en el período / ejercicio (i)

Saldos al cierre del período / ejercicio

- - - 24 - - -3.486 - - - (3.486)

278 - - - (243)

-

275 -170 - - - (170)

3.910

4.965

- 42

275 421

- 982

(3.875)

- - -

- 1 36

(38) 237

- - -

- (37) 273

- (1.902)

(598) 3.910

(i)

Incluido dentro de "Resultados financieros, netos" en el estado de resultados.

14. Créditos por ventas y otros créditos

La composición de los créditos por ventas y otros créditos del Grupo al 31 de diciembre de 2020 y 30 de junio de 2020 es la siguiente:

31 de diciembre

30 de junio de

de 2020

2020

Deudores por ventas, alquileres y servicios

4.044

46.086

Menos: Previsión para deudores incobrables

(660)

(4.476)

Total créditos por ventas

3.384

41.610

Gastos pagados por adelantado

544

16.175

Préstamos, depósitos y otros saldos deudores

3.240

12.020

Adelantos a proveedores

941

1.209

Créditos fiscales

877

964

Otros

865

257

Total otros créditos

6.467

30.625

Total créditos por ventas y otros créditos

9.851

72.235

No corriente

2.242

27.719

Corriente

7.609

44.516

Total

9.851

72.235

La evolución de la previsión para deudores incobrables del Grupo es la siguiente:

31 de diciembre

de 2020

Inicio del período / ejercicio

4.476

3.180

Altas

339

1.232

Recuperos

(52)

(131)

Diferencia de conversión

(246)

1.273

Desconsolidación

(3.705)

(24)

Utilizaciones durante el período / ejercicio

(22)

(859)

Traslado de/a activos disponibles para la venta

-

(24)

Incorporación por combinación de negocio

-

22

RECPAM

(130)

(193)

Cierre del período / ejercicio

660

4.476

30 de junio de 2020

La constitución y desafectación de la previsión para deudores incobrables se ha incluido en la línea "Gastos de comercialización" en el estado de resultados (Nota 21).

15. Información de flujo de efectivo y equivalentes de efectivo

A continuación, se ofrece una descripción detallada de los flujos de efectivo generados por las operaciones del

Grupo para los períodos finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019:

Nota

31.12.2020

31.12.2019

Pérdida del período

(1.164)

6.611

Resultado del período por operaciones discontinuas

7.120

(10.192)

Ajustes:

Impuesto a las ganancias

19

4.004

2.720

Amortizaciones y depreciaciones

21

229

318

Cambios en el valor razonable de propiedades de inversión

(9.266)

(5.293)

Resultados financieros, netos

(2.120)

10.753

Provisiones y previsiones

72

199

Resultado por participación en negocios conjuntos y asociadas

7

453

1.513

Cambios en activos y pasivos operativos:

Disminución en inventarios

10

1

Disminución / (Aumento) en propiedades para la venta

749

(457)

(Aumento) / Disminución en créditos por venta y otros créditos

(686)

1.190

Aumento / (Disminución) en deudas comerciales y otras deudas

2.600

(1.530)

Aumento / (Disminución) en remuneraciones y cargas sociales

7

(133)

Disminución en provisiones

(44)

(188)

Efectivo neto generado por actividades operativas continuadas antes del impuesto a las ganancias pagado

1.964

5.512

Efectivo neto generado por actividades operativas discontinuadas antes del impuesto a las ganancias pagado

2.672

17.803

Efectivo neto generado por actividades operativas antes del impuesto a las ganancias pagado

4.636

23.315

Véase nuestro informe de fecha 12/02/21

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 1719

ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 30

19

La siguiente tabla muestra los saldos dados de baja por la desconsolidación de IDBD:

30/9/2020

Propiedades de inversión

93.794

Propiedades, planta y equipo

38.292

Propiedades para la venta

6.136

Activos intangibles

29.161

Derecho de uso de activos

20.629

Inversiones en asociadas y negocios conjuntos

38.654

Activos por impuesto diferido

453

Créditos por impuesto a las ganancias

340

Activos restringidos

6.703

Créditos por ventas y otros créditos

56.408

Inversiones en activos financieros

25.249

Instrumentos financieros derivados

294

Inventarios

3.760

Grupo de activos destinados para la venta

43.909

Préstamos

(339.376)

Pasivos por arrendamientos

(18.908)

Pasivos por impuesto diferido

(12.975)

Deudas comerciales y otras deudas

(25.363)

Impuesto a las ganancias a pagar

(475)

Provisiones

(5.661)

Beneficios a los empleados

(498)

Instrumentos financieros derivados

(498)

Remuneraciones y cargas sociales

(3.532)

Grupo de pasivos destinados para la venta

(22.985)

Valor neto de los activos desconsolidados no afectan efectivo

(66.489)

Efectivo y equivalentes

(115.963)

Interés no controlante

(49.886)

Valor neto de los activos desconsolidados

(232.338)

Las siguientes tablas muestran un detalle de transacciones no monetarias significativas en los períodos de seis meses finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019:

31.12.2020

31.12.2019

Disminución de asociadas y negocios conjuntos a través de un aumento de créditos por venta y otros créditos Aumento de derechos de uso a través de un aumento de pasivos por arrendamiento

- 24

26 -

Aumento de propiedades de inversión a través de una disminución de activos financieros

- 334

Aumento de inversiones en activos financieros a través de una disminución de inversiones en asociadas y negocios conjuntos

- 26

Aumento de propiedad, planta y equipo a través de un aumento de deudas comerciales y otras deudas Aumento de activos intangibles a través de un aumento en deudas comerciales y otras deudas Disminución de propiedad, planta y equipo a través un aumento de créditos y deudas fiscales Baja de participación en asociadas y negocios conjuntos

- 609

- 696

Aumento de propiedades para la venta a través de un aumento de préstamos Distribución de dividendos a interés no controlante pendientes de pago

33 34.843 256

- - 87

- 1.378

Aumento de inversiones en asociadas y negocios conjuntos a través de una disminución de inversiones en activos financieros

- 984

Disminución de préstamos a través de una disminución en activos financieros Distribución de dividendos en acciones

- 2.942

580 707

Aumento de propiedades de inversión a través de un aumento de deudas comerciales y otras deudas Aumento de derechos de uso a través de una disminución de propiedades, planta y equipo Disminución de Propiedades de inversión a través de adquisición de inversiones en asociadas

- 662

- 26

- 1.623

Baja de inversiones en asociadas y negocios conjuntos a través de una reclasificación a activos disponibles para la venta

- 4.415

Aumento de inversiones en asociadas y negocios conjuntos a partir de un aumento en deudas comerciales y otras deudas

- 83

16. Deudas comerciales y otras deudas

La composición de las deudas comerciales y otras deudas del Grupo al 31 de diciembre de 2020 y 30 de junio de 2020 es la siguiente:

31 de diciembre

30 de junio de

de 2020

2020

Deudas comerciales

1.126

22.433

Adelantos recibidos por ventas, alquileres y servicios

3.102

3.172

Obligaciones de construcción

-

488

Provisión facturas a recibir

616

526

Ingreso diferido

-

170

Total deudas comerciales

4.844

26.789

Dividendos a pagar a accionistas no controlantes

-

268

Deudas fiscales

369

191

Otras deudas

3.433

10.914

Total otras deudas

3.802

11.373

Total deudas comerciales y otras deudas

8.646

38.162

No corriente

1.440

2.600

Corriente

7.206

35.562

Total

8.646

38.162

17. Préstamos

La composición de los préstamos del Grupo y su valor razonable al 31 de diciembre de 2020 y 30 de junio de 2020 es la siguiente:

Valor libros al 31 de diciembre de 2020 (ii)Valor libros al 30 de junio de 2020 (ii)Valor razonable al 31 de diciembre de 2020

Valor razonable al 30 de junio de 2020

Obligaciones negociables Préstamos bancarios Descubiertos bancarios Otros préstamos (i)

Total préstamos No corriente Corriente Total

45.860 3.970 4.132 1.511 55.473

378.541 67.441 2.910 1.931 450.823

43.378 252.018

3.979 45.329

4.132 2.428

1.511 1.611

53.000

301.386

40.942 356.932

14.531 93.891

55.473

450.823

Emisión de Obligaciones Negociables IRSA

El 21 de julio de 2020, la sociedad emitió Obligaciones Negociables en el mercado local por la suma de USD 38,4 a través de los siguientes instrumentos:

  • • ON Clase VI: denominadas y pagaderas en ARS por ARS 335,2 (equivalentes a USD 4,7 a la fecha de emisión) a una tasa variable Badlar Privada + 4,0%, con intereses trimestrales. El vencimiento del capital será en dos cuotas: la primera por un monto equivalente al 30% del valor nominal pagadera a los 9 (nueve) meses contados desde la Fecha de Emisión y Liquidación, y la segunda por un monto equivalente al 70% del valor nominal pagadera en la fecha de vencimiento, el 21 de julio de 2021. El precio de emisión fue de 100,0% del valor nominal.

  • • ON Clase VII: denominadas en USD y pagaderas en ARS al tipo de cambio aplicable por USD 33,7 a una tasa fija del 4,0%, con intereses trimestrales y vencimiento del capital el 21 de enero de 2021. El precio de emisión fue de 100,0% del valor nominal. Los fondos fueron destinados a refinanciar pasivos de corto plazo. El 21 de enero de 2021 se cancelaron los compromisos de esta obligación negociable.

Pago de obligaciones negociables

El día 20 de julio de 2020, se pagó la vigésima cuota de intereses y la cuota de capital de la emisión de

Obligaciones Negociables Clase II emitidas el 20 de julio de 2010 por US$ 75.

El 6 de agosto de 2020, se pagó la segunda cuota de intereses y la cuota de capital de la emisión de Obligaciones Negociables Clase II emitidas el 6 de agosto de 2019 por US$ 47.

Pago de Obligaciones Negociables Clase IV IRSA CP

Con fecha 14 de septiembre de 2020 se canceló la totalidad del capital de las Obligaciones Negociables Clase IV por un total de $10.381 (US$ 140) y el interés devengado a la fecha por $134 (US$ 1,8).

Canje de deuda

El 12 de noviembre de 2020, la compañía concretó la operación de canje de la ON Clase I con un valor nominal de USD 181,5.

El valor nominal de Obligaciones Negociables Existentes presentadas y aceptadas al Canje (por ambas Clases) fue de aproximadamente USD 178,5, lo que representa un 98,31% de aceptación, a través de la participación de 6.571 órdenes.

  • • ON Clase VIII: Valor Nominal de Obligaciones Negociables Existentes presentadas y aceptadas al Canje: aproximadamente USD 104,3.

    • - Valor Nominal a Emitirse: aproximadamente USD 31,7.

    • - Precio de Emisión: 100% del valor nominal (a la par).

    • - Fecha de Vencimiento: 12 de noviembre de 2023.

    • - Contraprestación de la Oferta de Canje: los Tenedores Elegibles, cuyas Obligaciones Negociables Existentes hayan sido aceptadas para el Canje por la Compañía, recibirán por cada 1 USD presentados al Canje, los intereses devengados de las Obligaciones Negociables Existentes hasta la Fecha de Liquidación y Emisión y lo siguiente:

      • Una suma de dinero de aproximadamente USD 72,6 en concepto de Repago de Capital de tales Obligaciones Negociables Existentes presentadas al Canje, en efectivo, en Dólares Estadounidenses, que será equivalente a USD 0,69622593 por cada USD 1 de Obligaciones Negociables Existentes presentadas al Canje; y

      • El monto restante hasta completar USD 1 cada USD 1 de Obligaciones Negociables Existentes presentadas al Canje, en Obligaciones Negociables Clase VIII.

    • - Tasa de Interés Fija Nominal Anual: 10,00%.

    • - Amortización: El capital de las Obligaciones Negociables Clase VIII será amortizado en 3 cuotas anuales (33% de capital el 12 de noviembre de 2021, 33% de capital el 12 de noviembre de 2022; y 34% de capital, en la Fecha de Vencimiento de la Clase VIII).

    • - Fechas de Pago de Intereses: Los intereses se pagarán trimestralmente por período vencido a partir de la Fecha de Emisión y Liquidación.

    • - Domicilio de Pago: El de pago será realizado en una cuenta en Caja de Valores en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

  • • ON Clase IX: Valor nominal de Obligaciones Negociables Existentes presentadas y aceptadas al Canje: aproximadamente USD 74,2.

    • - Valor Nominal a Emitirse (en conjunto con el Valor Nominal a Emitirse como resultado de la Suscripción en Efectivo): aproximadamente USD 80,7.

    • - Precio de Emisión: 100% del valor nominal (a la par).

    • - Fecha de Vencimiento: Será el 1 de marzo de 2023.

    • - Contraprestación de la Oferta de Canje: los Tenedores Elegibles cuyas Obligaciones Negociables Existentes hayan sido aceptadas para el Canje por la Compañía, recibirán Obligaciones Negociables Clase IX por el 100% del monto de presentado para el canje y aceptado por la Compañía y los intereses devengados de las Obligaciones Negociables Existentes hasta la Fecha de Liquidación y Emisión.

    • - Contraprestación Anticipada: consistirá en el pago de USD 0,02 por cada USD 1 de Obligaciones Negociables Existentes entregadas y aceptadas en el canje por Obligaciones Negociables Clase IX en o antes de la Fecha Límite para Acceder a la Contraprestación Anticipada. Dicha contraprestación se abonará en Pesos en la Fecha de Emisión y Liquidación de acuerdo al tipo de cambio publicado por la Comunicación "A" 3500 del BCRA del día hábil anterior a la Fecha de Expiración del Canje el cual es

ARS 79,3433 por cada USD 1 de Obligaciones Negociables Existentes entregadas y aceptadas en el Canje.

  • - Tasa de Interés Fija Nominal Anual: 10,00%.

  • - Amortización: El capital de las Obligaciones Negociables Clase IX será amortizado en una cuota en la Fecha de Vencimiento.

  • - Fechas de Pago de Intereses: Los intereses se pagarán trimestralmente por período vencido a partir de la Fecha de Emisión y Liquidación.

  • - Domicilio de Pago: El pago será realizado en una cuenta en Caja de Valores de Nueva York, Estados Unidos, a cuyo fin la Compañía pondrá a disposición dólares estadounidenses en una cuenta informada por Caja de Valores en dicha jurisdicción.

  • • Modificaciones a los Términos de las Obligaciones Negociables Existentes: Considerando la obtención de consentimiento por una cifra superior al 90% del capital total de las ON existentes, la Compañía ha modificado y reemplazado los siguientes términos y condiciones esenciales y no esenciales de las ON existentes.

    • - En virtud de la implementación de las Modificaciones Propuestas No Esenciales, se elimina la sección completa de "Determinados Compromisos" y "Supuestos de Incumplimiento" de los términos y condiciones dispuestos en los suplementos de prospecto de fecha 2 de mayo de 2019 y de fecha 25 de julio de 2019 correspondientes a las Obligaciones Negociables Existentes.

    • - Asimismo, en virtud de la implementación de las Modificaciones Propuestas Esenciales, se modifican y reemplazan los siguientes términos y condiciones de las Obligaciones Negociables Existentes:

      • Fecha de Vencimiento: Será el 1 de marzo 2023.

      • Fechas de Pago de Intereses: serán las mismas fechas que se informan para la Clase IX en el Aviso de Resultados.

    • - Se aclara que los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables Clase I no modificados por las Modificaciones Propuestas Esenciales y las Modificaciones Propuestas No Esenciales mantendrán su plena validez y vigencia.

    • - La implementación de las Modificaciones Propuestas Esenciales y las Modificaciones Propuestas No Esenciales fueron aprobadas por el Directorio de la Sociedad, mediante Acta de Directorio de fecha 11 de noviembre de 2020.

  • • Cancelación de ON Clase I: En relación a la Oferta de Canje finalizada con fecha de 10 de noviembre de 2020, y como resultado de la liquidación de dicho Canje, el 12 de noviembre de 2020 la Sociedad realizó una cancelación parcial por un Valor Nominal de USD 178,5 de Obligaciones Negociables Clase I. El Valor Nominal en circulación remanente es de aproximadamente USD 3,1.

    Préstamos otorgados a partes relacionadas

    Con fecha 23 de octubre de 2020, Dolphin Netherlands otorgó un préstamo a Yad Leviim Ltd por un monto total de USD 16,3 a una tasa de interés del 5% anual. Luego, con fecha 17 de diciembre, Dolphin Netherlands cedió el crédito a Tyrus S.A., cancelando parcialmente el mutuo vigente entre ambas sociedades Yad Leviim Ltd es una sociedad controlada por Eduardo Elsztain.

18.

IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima

Provisiones

La siguiente tabla muestra la evolución en las provisiones del Grupo categorizados por tipo de provisión:

Ejercicio

Período

finalizado el

finalizado el

30 de junio de

31 de diciembre de 2020

2020

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas (ii)

Reclamos legales (i)

Desmantelamiento y remediación del sitio

Otras provisionesTotal

TotalAl inicio del período / ejercicio Aumentos

2.990

Participación en los resultados Incorporación por combinación de negocios

51 - -

Recuperos Utilizaciones RECPAM Desconsolidación Diferencia de conversión

(21)

19 - 2 - (13)

(63)

(46)

(2.468)

Al cierre del período / ejercicio No corriente

(196) 247

- - - - 8

536 22 - - - - - (521) (37)

3.050

(88)

6.595 (15)

(1)

- -

1 -

16.677 571 (8.942)

67

(34) (1.261)

(22)

(85) (997)

-

(46) (81)

(2.672)

(5.661)

(267)

-

-

(500) 255

- 561 6.595

120 3.671

Corriente Total

135 2.924

255

6.595

(i)Los aumentos y recuperos se incluyen en "Otros resultados operativos, netos".

(ii)Corresponde a Puerto Retiro, compañía que posee patrimonio neto negativo. Los aumentos y recuperos se incluyen en "Resultado por participación en asociadas y negocios conjuntos".

No hubo cambios significativos en los procesos mencionados en Nota 18 a los Estados financieros anuales.

19. Impuestos

El cargo por impuesto a las ganancias del Grupo es el siguiente:

31 de diciembre de 2020

31 de diciembre de 2019

Impuesto a las ganancias corriente

10

(287)

Impuesto diferido

(4.014)

(2.252)

Impuesto a la ganancia mínima presunta

-

(181)

Impuesto a las ganancias de las operaciones continuadas

(4.004)

(2.720)

A continuación, se presenta una conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados y el que resultaría de aplicar la tasa del impuesto vigente en los respectivos países sobre el resultado antes de impuestos, por los períodos de seis meses finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019:

31 de diciembre de 2020

31 de diciembre de 2019

Resultado de operaciones continuadas la tasa del impuesto vigente en los respectivos países

(2.988) 358

Diferencias permanentes:

Resultado por participación en negocios conjuntos y asociadas Quebrantos no reconocidos

136 (625)

(1.184) (1.597)

Diferencia permanente por ajuste por inflación Diferencial de tasa

1.205 1.511

1.748 1.186

Resultado no imponible, gastos no deducibles y otros Transparencia fiscal

60 (286)

- 119

Ajuste por inflación impositivo

(2.981)

(3.386)

Impuesto a las ganancias de las operaciones continuadas

(4.004)

(2.720)

La evolución del impuesto diferido es la siguiente:

31 de diciembre de 2020

30 de junio de 2020

Inicio del período / ejercicio Diferencia de conversión

(52.019) (62.344)

1.397 1.886

Incorporación por combinación de negocios Desconsolidación

- (1.039)

12.522 17.111

Cargado / (Acreditado) a la reserva de superávit por revaluación Reserva de superávit por revaluación

- 430

(70) (109)

Cargo por impuesto diferido

(3.793) (7.954)

Cierre del período / ejercicio Activo por impuesto diferido Pasivo por impuesto diferido Pasivo neto por impuesto diferido

(41.963)

(52.019)

214 (42.177)

759 (52.778)

(41.963)

(52.019)

  • 20. Ingresos

    31 de diciembre de 2020

    31 de diciembre de 2019

    Ingresos por alquileres y servicios

    4.187 8.568

    Venta de propiedades para la venta y desarrollos Ingresos por servicios de hotelería y turismo Ingresos totales del Grupo

    645 623

    119 1.725

    4.951

    10.916

  • 21. Gastos por naturaleza

    El Grupo presenta el estado de resultados clasificando los gastos según su función como parte de las líneas

"Costos", "Gastos generales y de administración" y "Gastos de comercialización". La siguiente tabla brinda la información adicional a revelar requerida sobre la naturaleza de los gastos y su relación con la función dentro del Grupo.

CostosGastos generales y de administraciónGastos de comercialización

Total al 31 de diciembre de 2020

Total al 31 de diciembre de 2019

Costo de venta de bienes y servicios Remuneraciones, cargas sociales y otros gastos del personal

576

-

-

576 404

874

466

51

1.391 1.980

Amortizaciones y depreciaciones Honorarios y retribuciones por servicios Mantenimiento, seguridad, limpieza y reparaciones y afines

159

69

1

229 318

39

253

220

512 394

583

103

1

687 1.291

Publicidad, propaganda y otros gastos comerciales

164

-

10

174 453

Impuestos, tasas y contribuciones Gastos de interconexión y roaming Honorarios a otros operadores Honorarios a directores Alquileres y expensas

158 - - -

46 - -

504

471 - - -

675 768

- -- -504 352

Deudores incobrables (cargo y recupero) Otros gastos

52 -

16 -

10

78 95

22

22 122

Total al 31 de diciembre de 2020

Total al 31 de diciembre de 2019

24 2.629 4.006

58 1.515 1.590

1 787 758

83 177

4.931 -- 6.354

22. Costo de los bienes vendidos y servicios prestados

Total al 31 de

diciembre de

2020

Total al 31 de diciembre de 2019

Inventarios al inicio del período Compras y gastos

14.209 11.984

23.487 32.166

Costos financieros activados Diferencia de conversión Bajas

- 87

(4.270) 5.296

(938) (3.348)

Desconsolidación

(3.760) (185)

Inventarios al cierre del período Total costos

(1.597) 27.131

(10.295) 35.705

A continuación, se presenta la composición de los inventarios al cierre del Grupo para el período finalizado el 31 de diciembre de 2020 y el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020:

Real estate Telecomunicaciones Frutas

Otros

Total inventarios al cierre del período (*)

(*) Inventarios incluye propiedades para la venta e inventarios.

  • 23. Otros resultados operativos, netos

    Resultado por venta de subsidiaria y asociadas Donaciones

    Juicios y otras contingencias

    Intereses generados por activos operativos Otros

    Total otros resultados operativos, netos

  • 24. Resultados financieros, netos

Ingresos financieros: - Intereses ganados

- Dividendos ganados Total ingresos financieros Costos financieros:

  • - Intereses perdidos

  • - Resultado por canje de deuda

  • - Otros costos financieros

Subtotal costos financieros Costos financieros capitalizados Total costos financieros Otros resultados financieros:

- Resultados por valuación a valor razonable de activos y pasivos financieros con cambios en resultados, netos

  • - Diferencias de cambio, neta

  • - Resultado por recompra de obligaciones negociables

  • - Resultados por instrumentos financieros derivados, netos

  • - Otros resultados financieros

Total otros resultados financieros

- RECPAM

Total resultados financieros, netos

ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 30

Total al 31 de diciembre de 2020

Total al 30 de junio de 2020

1.528

8.596

-

2.023

-

3.242

69

348

1.597

14.209

31 de diciembre de

31 de diciembre

2020

de 2019

- (8)

(62) (70)

(50) (77)

(15) 49

18 105

(109)

31 de diciembre de 2020

(1)

31 de diciembre de 2019

48 144

20 4

68

148

(3.026)

(3.722)

(2) (6)

(395) (272)

(3.423)

256 (3.167)

3.767

(28)

(219)

(314)

(42) 3.164 1.171 1.236

(4.000)

88 (3.912)

(159)

(5.587)

86

(109)

- (5.769)

331 (9.202)

26

25.

Transacciones con partes relacionadas

El siguiente es un resumen de los saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2020 y al 30 de junio de

2020:

Rubro

Créditos por ventas y otros créditos Inversiones en activos financieros Préstamos

Deudas comerciales y otras deudas Total

31 de diciembre de 2020

30 de junio de 2020

2.319 1.578

1.896 1.895

(204) (188)

(1.093) (457)

2.918

2.828

Sociedad relacionada New Lipstick LLC

Condor

Real Estate Strategies LP

31 de diciembre de 2020

30 de junio de 2020

- - 237 237 26

  • (92) Préstamos obtenidos

  • 19 Reintegro de gastos a cobrar

  • 322 Acciones compañías públicas

  • - Préstamos otorgados

  • - Dividendos a cobrar

141 139 Reintegro de gastos a cobrarPBS Real Estate Holdings S.R.L 566

Otras asociadas y negocios conjuntos

Total asociadas y negocios conjuntos

Cresud

Total controlante

DirectoresYad Levim LTD Otras (1)

Total otras

9 146 Reintegro de gastos a cobrar

(204) (32)

- 10

11 101

Descripción de la operación

Reintegro de gastos a cobrarPréstamos obtenidos Honorarios por gerenciamiento a cobrar

Arrendamientos y/o derechos de

usos de espacios a cobrar

204 243 Dividendos

(79) (1)

582

1.421

(16)

  • (4) Reintegro de gastos a pagar

    (451) 1.896

  • (294) Servicios corporativos a pagar

  • 1.895 Obligaciones negociables

- 5

Reintegro de gastos a pagarArrendamientos y/o derechos de usos de espacios a cobrar

(2) (1) Management fee

(3) (4) Pagos basados en acciones

1.424

(454)

1.381 (88)

- 73

-

912

1.597

(152)Honorarios por servicios recibidos

  • 5 Anticipos

  • - Préstamos otorgados

  • (1) Servicios legales recibidos

  • (64) Préstamos obtenidos

- 22

(190)

Préstamos otorgados Reintegro de gastos a cobrar

Rubro

Préstamos

Créditos por ventas y otros créditos Créditos por ventas y otros créditos Créditos por ventas y otros créditos Créditos por ventas y otros créditos Créditos por ventas y otros créditos Créditos por ventas y otros créditos Créditos por ventas y otros créditos Préstamos

Créditos por ventas y otros créditos Créditos por ventas y otros créditos Créditos por ventas y otros créditos Deudas comerciales y otras deudas

Deudas comerciales y otras deudas

Deudas comerciales y otras deudas

Inversiones en activos financieros Créditos por ventas y otros créditos Deudas comerciales y otras deudas

Deudas comerciales y otras deudas

Deudas comerciales y otras deudas

Créditos por ventas y otros créditos Créditos por ventas y otros créditos Deudas comerciales y otras deudas

Préstamos

Créditos por ventas y otros créditos Créditos por ventas y otros créditos

(1) Se encuentran incluidos CAMSA, Estudio Zang, Bergel y Viñes, Austral Gold, Fundación IRSA, Hamonet S.A., CAM Communication LP, Gary Gladstein y

Fundación Museo de los Niños.

El siguiente es un resumen de las transacciones con impacto en resultados con partes relacionadas por los períodos de finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019:

Sociedad relacionada

31 de

31 de

diciembre de

diciembre de

2020

2019

Descripción de la operación

BACS

32

Otras asociadas y negocios conjuntos

-

(5)

Operaciones financieras

(3)

18

Arrendamientos y/o derechos de uso

(17)

18

Servicios corporativos

Total asociadas y negocios conjuntos

12

66

Cresud

17

8

Arrendamientos y/o derechos de uso

(295)

(338)

Servicios corporativos

162

63

Operaciones financieras

Total controlante

(116)

(267)

Directores

(504)

(351)

Honorarios y remuneraciones

Otras (1)

-

(159)

Operaciones financieras

-

(18)

Donaciones

12

(23)

Honorarios y remuneraciones

Total otras

(492)

(551)

Total al cierre del período

(596)

(752)

35 Arrendamientos y/o derechos de uso

(1) Se encuentran incluidos Isaac Elsztain e Hijos, CAMSA, Hamonet, Ramat Hanassi, Estudio Zang, Bergel y Viñes, Austral Gold, La Rural, New Lipstick, Condor, TGLT y Fundación IRSA.

El siguiente es un resumen de las transacciones sin impacto en resultados con partes relacionadas por los períodos de finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019:

Descripción de la operación

Condor

-

35

Dividendos recibidos

Nuevo Puerto Santa Fe S.A.

-

34

Dividendos recibidos

Emco

-

20

Dividendos recibidos

Total dividendos recibidos

-

89

Cresud

350

451

Dividendos otorgados

Helmir

-

11

Dividendos otorgados

Total dividendos distribuidos

350

462

Quality

19

35

Aportes irrevocables otorgados

Manibil

-

105

Aportes irrevocables otorgados

Puerto Retiro

8

-

Préstamo capitalizado

Otros

-

105

Aportes irrevocables otorgados

Total aporte en asociadas y negocios conjuntos

27

245

TGLT S.A.

4.230

Compra y canje de acciones

Total otras transacciones

-

4.230

Véase nuestro informe de fecha 12/02/21

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 1728

ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 30

31 de diciembre de 2020

Sociedad relacionada

31 de diciembre de 2019

28

26.

Resolución General N° 622 de la CNV

De acuerdo a lo estipulado en el artículo 1°, Capítulo III, Título IV de la Resolución General N° 622 de la CNV, acontinuación se detallan las notas a los Estados Financieros Intermedios Condensados Consolidados que exponen la información solicitada por la Resolución en formato de Anexos.

Anexo A - Bienes de uso Anexo B - Activos intangibles Anexo C - Inversiones en acciones Anexo D - Otras inversiones Anexo E - Previsiones

Anexo F - Costo de los bienes vendidos y servicios prestados Anexo G - Activos y pasivos en moneda extranjera

27.

Activos y pasivos en moneda extranjera

Los valores contables de los activos y pasivos en moneda extranjera son los siguientes:

Instrumento / Moneda (1)

Monto (2)

T.C. (3)

Total al 31 de diciembre de 2020

Total al 30 de junio de 2020

Activo

Créditos y otros créditos Dólares estadounidenses Euros

Créditos con partes relacionadas: Dólares estadounidenses

Total Créditos y otros créditos Inversiones en activos financieros Dólares estadounidenses

Libras

Nuevo Israel Shekel

Inversiones con partes relacionadas: Dólares estadounidenses

Total inversiones en activos financieros Efectivo y equivalentes de efectivo Dólares estadounidenses

Euros

Total Efectivo y equivalentes de efectivo Total Activo

Pasivo

Deudas comerciales y otras deudas Dólares estadounidenses

Euros

Total Deudas comerciales y otras deudas Préstamos

Dólares estadounidenses Préstamos con partes relacionadas Dólares estadounidenses

Total Préstamos

Instrumentos financieros derivados Dólares estadounidenses

Total Instrumentos financieros derivados Pasivos por arrendamientos

Dólares estadounidenses

Total pasivos por arrendamientos Total Pasivo

10 0 17

0 1 19

0

5 0

4 -

188

11

0

0

83,950 103,07 84,150

83,95 114,22 26,17

84,15

83,95 103,07

84,15 103,53

84,15 84,150

84,150

84,150

862 12 1.399

3.613 1.056

373

2.273

5.042

11 77 489

2

4.318 93 - 1.453

579

5.864

393 1

15.602 1.854

394

17.456

3.246

28.362

357 -

15.809 366

357

16.175

15.837

946

73.019

422

16.783

73.441

1

114

1

114

1

-

1

-

17.142

89.730

(1) Se considera moneda extranjera a aquella que difiere de la moneda funcional adoptada por cada sociedad del Grupo al cierre de cada período / ejercicio.

  • (2) Expresado en millones de moneda extranjera.

  • (3) Tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 2020 según Banco Nación Argentina.

ABELOVICH, POLANO & ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 30

Nota 8 Propiedades de inversión y Nota 9 Propiedades, planta y equipo Nota 11 Activos intangibles

Nota 7 Participación en asociadas y negocios conjuntos Nota 13 Instrumentos financieros por categoría

Nota 18 Provisiones

Nota 22 Costo de los bienes vendidos y servicios prestados Nota 27 Activos y pasivos en moneda extranjera

29

28. Grupos de activos y pasivos destinados para la venta

Tal como se menciona en Nota 4.C. a los Estados Financieros anuales, el Grupo poseía al 30 de junio de 2020 ciertos activos y pasivos clasificados como destinados para la venta. La siguiente tabla muestra los principales:

31 de diciembre de 2020

30 de junio de 2020

Propiedades, planta y equipo

-

42.809

Activos intangibles

-

1.634

Inversiones en asociadas

-

268

Activo por impuesto diferido

-

976

Propiedades de inversión

-

-

Créditos por impuesto a las ganancias

-

-

Créditos por ventas y otros créditos

-

2.216

Efectivo y equivalente de efectivo

-

2.048

Total grupo de activos destinados para la venta

-

49.951

Deudas comerciales y otras deudas

-

11.896

Remuneraciones y cargas sociales

-

464

Beneficios a empleados

-

463

Pasivo por impuesto corriente y diferido

-

2.341

Préstamos

-

11.457

Total grupo de pasivos destinados para la venta

-

26.621

Total activos netos destinados para la venta

-

23.330

29.

Resultado de operaciones discontinuadas

Los resultados de la operación discontinuas incluyen las operaciones de IDBD/DIC las cuales fueron desconsolidadas en el presente periodo (ver Nota 4.E) y se han reclasificados los resultados de los periodos comparativos.

31 de diciembre

31 de diciembre

de 2020

de 2019

Ingresos

30.197

63.420

Costos

(24.502)

(43.853)

Ganancia bruta

5.695

19.567

Resultado cambios en el valor razonable de propiedades de

inversión

(22)

(223)

Gastos generales y de administración

(3.476)

(5.443)

Gastos de comercialización

(3.311)

(7.658)

Desvalorización de asociadas y negocios conjuntos

-

(2.207)

Otros resultados operativos, netos (1)

(2.078)

19.660

Resultado operativo

(3.192)

23.696

Resultado por participación en negocios conjuntos y asociadas

574

(608)

Resultado antes de resultados financieros e impuesto a las

ganancias

(2.618)

23.088

Ingresos financieros

419

680

Costos financieros

(5.506)

(12.016)

Otros resultados financieros

364

(1.015)

Resultados financieros, netos

(4.723)

(12.351)

Resultado antes de impuesto a las ganancias

(7.341)

10.737

Impuesto a las ganancias

221

(545)

Resultado del período de operaciones discontinuadas

(7.120)

10.192

Resultado de operaciones discontinuadas atribuible a:

Accionistas de la sociedad controlante

(5.638)

1.864

Interés no controlante

(1.482)

8.328

Resultado de operaciones discontinuadas atribuible a los

accionistas de la sociedad controlante por acción:

Básico

(9,81)

3,24

Diluido

(9,81)

3,23

(1) Al 31 de diciembre de 2020 corresponde principalmente a la pérdida de control de IDBD por $ 3.209; al 31 de diciembre de 2019 corresponde principalmente al resultado por la pérdida de control de Gav-Yam por $ 21.962 y la remedición a valor razonable de la inversión remanente.

30. Otros hechos relevantes del período

Contexto económico en el que opera el Grupo

El Grupo opera en un contexto complejo tanto por las condiciones macroeconómicas, cuyas variables principales han tenido recientemente una fuerte volatilidad, como regulatorias, sociales y políticas, tanto en el ámbito nacional como internacional.

Los resultados de las operaciones pueden verse afectados por las fluctuaciones en el índice de inflación y en el tipo de cambio respecto del peso frente a otras monedas, principalmente el dólar, las variaciones en las tasas de interés las cuales tienen un impacto en el costo de capital, los cambios en las políticas gubernamentales, control de capitales y otros acontecimientos políticos o económicos tanto a nivel local como internacional.

En diciembre de 2019, una nueva cepa de coronavirus (SARS-COV-2), que causó un síndrome respiratorio agudo severo (COVID-19) apareció en Wuhan, China. El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró que el COVID-19 era una pandemia. En respuesta, los países han adoptado medidas extraordinarias para contener la propagación del virus, incluida la imposición de restricciones a los viajes y el cierre de fronteras, el cierre de negocios considerados no esenciales, instrucción a los residentes a practicar distanciamiento social, implementación de cuarentenas, entre otras medidas. La pandemia en curso y estas medidas gubernamentales extraordinarias están afectando la actividad económica mundial, arrojando como resultado una volatilidad significativa en los mercados financieros mundiales.

El 3 de marzo de 2020 se registró el primer caso de COVID-19 en el país y hasta el 29 de enero de 2021, más de 1.900.000 casos de infecciones habían sido confirmados en Argentina, en virtud de lo cual el Gobierno Nacional implementó una serie de medidas sanitarias de aislamiento social, preventivo y obligatorio a nivel nacional que comenzó el 19 de marzo de 2020 y que se extendió hasta el 8 de noviembre de 2020 inclusive en el Área Metropolitana de Buenos Aires aunque se ha prolongado en algunas ciudades del interior del país. Entre estas medidas que afectaron la economía local se destacan: la ampliación de la emergencia pública en materia sanitaria, el cierre total de fronteras, la suspensión de vuelos internacionales y de cabotaje, la suspensión del transporte terrestre de media y larga distancia, la suspensión de espectáculos artísticos y deportivos cierre de negocios no considerados esenciales, incluidos los centros comerciales y hoteles.

Esta serie de medidas afectaron gran parte de las compañías argentinas, que experimentaron una caída de sus ingresos y un deterioro en la cadena de pagos. En este marco, el gobierno argentino anunció distintas medidas destinadas a paliar la crisis financiera de las compañías afectadas por la pandemia del COVID-19. Asimismo, cabe destacar que, al estancamiento de la economía argentina, se suma un contexto de crisis internacional como consecuencia de la pandemia del COVID-19. En este escenario se evidenció una fuerte contracción de la economía argentina.

Adicionalmente el gobierno tiene el desafío de lograr una renegociación exitosa de la deuda con el Fondo Monetario Internacional (FMI). En caso de que la Argentina logre un resultado favorable y acuerde la reestructuración de su deuda con el FMI, esto podría impactar favorablemente en la economía argentina, en el mediano y largo plazo.

En el ámbito local, se visualizan, las siguientes circunstancias:

  • • En noviembre de 2020, el Estimador Mensual de Actividad Económica ("EMAE") informado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos ("INDEC"), registró una variación del (3,7%) respecto al mismo mes de 2019, y del 1,4% respecto del mes anterior.

  • • La inflación minorista del año 2020 alcanzó el 36,1%. El relevamiento sobre expectativas de mercado elaborado por el Banco Central en diciembre de 2020, denominado Relevamiento de Expectativas de Mercado ("REM"), estima una inflación minorista para diciembre de 2021 del 49,8% i.a. Los analistas que participan del REM prevén en 2021 un rebote en la actividad económica, alcanzando un crecimiento económico de 5,5%.

  • • En el periodo de diciembre 2019 a diciembre 2020, el peso se depreció 40,5% frente al dólar estadounidense de acuerdo con el tipo de cambio promedio mayorista del Banco de la Nación Argentina. Dadas las restricciones cambiarias vigentes desde agosto de 2019, al 31 de diciembre de 2020 existe una brecha cambiaria de aproximadamente el 70% entre la cotización oficial del dólar y su cotización en los mercados paralelos, que impacta en el nivel de actividad de la economía y afecta el nivel de reservas del Banco Central de la República

Argentina. Adicionalmente, estas restricciones cambiarias, o las que se dicten en el futuro, podrían afectar la capacidad del Grupo para acceder al Mercado Único Libre de Cambios (MULC) para adquirir las divisas necesarias para hacer frente a sus obligaciones financieras.

Pandemia de COVID-19

Tal como se describe más arriba, la pandemia del COVID-19, está impactando adversamente tanto en la economía global como en la economía argentina y el negocio del Grupo. A continuación, se establecen los impactos estimados actuales de la pandemia de COVID-19 en la Compañía a la fecha de estos estados financieros:

  • • Como consecuencia del aislamiento social, preventivo y obligatorio, se produjo el cierre de los centros comerciales en todo el país desde el 20 de marzo de 2020, quedando operativos exclusivamente aquellos locales dedicados a rubros considerados esenciales como farmacias, supermercados y bancos. Las reaperturas comenzaron en los centros comerciales del interior del país durante los meses de mayo, junio y julio de 2020. En agosto, se procedió a la apertura de Distrito Arcos, outlet premium a cielo abierto en la ciudad de Buenos Aires y en octubre de 2020 abrieron los centros comerciales del Grupo en la Ciudad y el Gran Buenos Aires. Desde octubre hasta la fecha de los presentes Estados Financieros, todos los centros comerciales del Grupo se encuentran abiertos operando con estrictos protocolos que incluyen horarios reducidos de 8 horas y restricciones de público, distanciamiento social, entre otras medidas de seguridad e higiene. El protocolo del rubro Entretenimiento es aún más riguroso con los cines cerrados en la mayoría de los casos. Si bien esperamos ir retomando plenamente la actividad en nuestros centros comerciales, la incertidumbre de la situación podría originar retrocesos en las aperturas ya realizadas.

  • • Dado el cierre de los centros comerciales, el Grupo ha decidido condonar la facturación y el cobro del Valor Mensual Asegurado (V.M.A.) hasta el 30 de septiembre de 2020, con algunas excepciones, y bonificar el fondo de promoción colectiva durante el mismo periodo, priorizando la relación de largo plazo con sus locatarios. Adicionalmente, se ha detectado un incremento de los índices de morosidad de algunos locatarios. Como resultado de lo anterior, el impacto en los centros comerciales es una disminución de los ingresos por alquileres y servicios del 82,4% en el primer trimestre del ejercicio 2021 comparado con igual período del ejercicio anterior y de un incremento del 12,6% comparado con el trimestre inmediato anterior.

  • • En relación con las oficinas, si bien la mayoría de los locatarios están trabajando en la modalidad home office, las mismas se encuentran operativas con estrictos protocolos de seguridad e higiene. A la fecha, no hemos evidenciado un deterioro en la cobranza.

  • • La Rural, los Centros de Convenciones de Buenos Aires y Punta del Este y el estadio DIRECTV Arena, establecimientos que el Grupo posee en forma directa o indirecta, se encuentran cerrados desde el día 20 de marzo. Todos los congresos previstos se encuentran suspendidos, gran parte de las ferias y convenciones se postergaron, mientras que los shows programados en el estadio DIRECTV Arena fueron en su mayoría cancelados. La fecha de reapertura de estos establecimientos es incierta, así como también la futura agenda de ferias, convenciones y espectáculos.

  • • Los hoteles Libertador en la Ciudad de Buenos Aires y Llao Llao en la provincia de Río Negro han cerrado temporariamente desde que se decretó el aislamiento obligatorio en marzo 2020 mientras que el Hotel Intercontinental en la Ciudad de Buenos Aires ha trabajado únicamente bajo un plan de contingencia y emergencia. Las reaperturas se dieron en los meses de noviembre y diciembre bajo estrictos protocolos y puede evidenciarse, con posterioridad al cierre de ejercicio, una recuperación en la ocupación, principalmente del hotel Llao Llao. Como resultado de lo anterior, el impacto en los presentes estados financieros es una disminución de los ingresos del 93% en el primer semestre del ejercicio 2021 comparado con el mismo período del ejercicio anterior.

En materia financiera, el vencimiento de la Clase I de la Sociedad por un valor nominal de USD 181,5 se enmarcó en el período contemplado por la disposición "A" 7106 del BCRA. En este sentido, IRSA presentó una propuesta al BCRA en los plazos correspondientes y concretó una operación de canje de dicha deuda a través de la cancelación en efectivo de USD 72,6 y la emisión de dos nuevas series de Obligaciones Negociables Clase VIII y Clase IX por un valor nominal de USD 31,7 y USD 80,7 (incluyendo USD 6,5 de nueva suscripción). El canje fue aceptado en un 98,3%.

En los próximos 12 meses IRSA enfrenta el vencimiento de sus Obligaciones Negociables Clase III por un valor nominal de ARS 247,8 (equivalente a USD 2,9) con vencimiento el 21 de febrero de 2021, Obligaciones Negociables Clase IV por un valor nominal de USD 51,4 con vencimiento el 21 de mayo de 2021, Obligaciones Negociables Clase VI por un valor nominal de ARS 335 (equivalente a USD 4,0) con vencimiento el 21 de julio de 2021, Obligaciones Negociables Clase VIII por un valor nominal de USD 10,5 (33% del capital) con vencimiento el 12 de noviembre de 2021, descubiertos bancarios por un equivalente a USD 27,6 y otra deuda bancaria por USD 13,7. Por su parte, IRSA PC tiene vencimientos de deuda bancaria por la suma aproximada de USD 24,6.

Es importante mencionar que IRSA tiene aprobado con IRSA PC una línea de crédito por hasta la suma de USD 180 a 3 años, de los cuales al 31 de diciembre de 2020 IRSA utilizó aproximadamente USD 62,6, quedando el saldo disponible. Asimismo, IRSA PC cuenta con una posición de caja y equivalentes (incluyendo inversiones financieras corrientes) al 31 de diciembre de 2020 de aproximadamente USD 84,9.

El alcance final del brote de Coronavirus y su impacto en la economía del país es desconocido y difícil de predecir integralmente. Sin embargo, si bien ha producido efectos significativos a corto plazo, no se prevé que los mismos afecten la continuidad de los negocios ni su capacidad para hacer frente a sus compromisos financieros de los próximos doce meses.

La Compañía está monitoreando de cerca la situación y tomando todas las medidas necesarias para preservar la vida humana y los negocios del Grupo.

31. Hechos posteriores

Con posterioridad al cierre del período y hasta la emisión de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados, no han ocurrido otros hechos relevantes que puedan afectar significativamente los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados al 31 de diciembre de 2020.

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IRSA - Inversiones y Representaciones SA published this content on 12 February 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 17 February 2021 20:39:02 UTC.