Finanzas Koninklijke DSM Euronext Amsterdam

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Conglomerados de bienes de consumo

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114 ^EUR	+0,13 %		-.--%	-.--%

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10/04	La bolsa de Madrid: La inflación estadounidense, el elefante en la habitación

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	24.442	27.934	-	-
Valor de la empresa ¹	26.816	30.861	30.586	30.181
P/E ratio	10,1 x	58,7 x	35,1 x	28,2 x
Rendimiento	2,72 %	2,33 %	2,36 %	2,51 %
Capitalización / Volumen de negocios	1,99 x	2,2 x	2,09 x	2,03 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	2,18 x	2,43 x	2,29 x	2,19 x
Valor de la empresa / EBITDA	15,1 x	15,5 x	13,3 x	12,1 x
Valor de empresa / FCF	46,2 x	32,6 x	29,6 x	26,7 x
FCF Yield	2,17 %	3,07 %	3,38 %	3,74 %
Price to Book	0,94 x	1,25 x	1,25 x	1,24 x
Número de valores (en miles)	265.676	265.284	-	-
Precio de referencia ²	92,00	105,3	105,3	105,3
Fecha de publicación	15/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	9.010	8.106	9.204	8.390	12.310	12.692	13.339	13.787
EBITDA ¹	1.684	1.534	1.814	1.395	1.777	1.995	2.293	2.491
Beneficio operativo (EBIT) ¹	1.075	929	1.139	767	850	1.033	1.314	1.507
Margen de operación	11,93 %	11,46 %	12,38 %	9,14 %	6,9 %	8,14 %	9,85 %	10,93 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	862	595	915	594	-647	702,3	988,6	1.324
Resultado Neto ¹	750	499	1.670	1.694	2.131	477,6	783,1	962,1
Margen neto	8,32 %	6,16 %	18,14 %	20,19 %	17,31 %	3,76 %	5,87 %	6,98 %
BPA ²	-	-	-	-	9,140	1,794	2,997	3,738
Free Cash Flow ¹	758	885	857	321	581	946,9	1.033	1.130
Margen FCF	8,41 %	10,92 %	9,31 %	3,83 %	4,72 %	7,46 %	7,75 %	8,2 %
FCF Conversión (EBITDA)	45,01 %	57,69 %	47,24 %	23,01 %	32,7 %	47,46 %	45,06 %	45,37 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	101,07 %	177,35 %	51,32 %	18,95 %	27,26 %	198,27 %	131,94 %	117,48 %
Dividendo / Acción ²	-	-	-	-	2,500	2,455	2,480	2,640
Fecha de publicación	13/2/20	16/2/21	15/2/22	16/2/23	15/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2023 S2	2024 Q1	2024 Q2	2024 S1	2024 Q3	2024 Q4	2024 S2	2025 Q1	2025 S1	2025 S2
Ventas netas ¹	4.488	2.299	2.417	4.716	2.590	2.674	5.264	2.182	2.093	4.275	1.889	3.030	6.152	3.046	4.345	6.158	3.108	-	6.429	-	-	6.623	-	6.807	7.031
EBITDA ¹	925	449	440	889	487	507	994	356	293	649	278	408	929	409	682	848	468	-	-	-	-	-	-	-	-
Beneficio operativo (EBIT)	-	269,5	269,5	533	199	199	671	187,5	-	317	-	-	459	-	-	391	-	-	509,5	-	-	615,4	-	698,8	793,5
Margen de operación	-	11,72 %	11,15 %	11,3 %	7,68 %	7,44 %	12,75 %	8,59 %	-	7,42 %	-	-	7,46 %	-	-	6,35 %	-	-	7,92 %	-	-	9,29 %	-	10,27 %	11,29 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	492	-	-	423	-	-	359	-	-	235	-	-	-448	-	-	-199	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Resultado Neto	1.004	333	333	666	224,5	-	449	622,5	-	1.245	-	-	2.361	-	-	-230	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Margen neto	22,37 %	14,48 %	13,78 %	14,12 %	8,67 %	-	8,53 %	28,53 %	-	29,12 %	-	-	38,38 %	-	-	-3,73 %	-	-	-	-	-	-	-	-	-
BPA ²	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	11,77	-	-	-2,630	0,3621	0,3847	-	0,4432	0,9800	-	-	-	-
Dividendo / Acción ²	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1,600	-	-	0,9000	-	-	-	-	2,500	-	-	-	-
Fecha de publicación	3/8/21	2/11/21	15/2/22	15/2/22	3/5/22	2/8/22	2/8/22	1/11/22	16/2/23	16/2/23	5/5/23	2/8/23	2/8/23	31/10/23	15/2/24	15/2/24	-	-	-	-	-	-	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	1.853	2.715	1.532	309	2.374	2.927	2.651	2.246
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	1,1 x	1,77 x	0,8445 x	0,2215 x	1,336 x	1,467 x	1,156 x	0,9018 x
Free Cash Flow ¹	758	885	857	321	581	947	1.033	1.130
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	9,67 %	9,33 %	20 %	5,53 %	3,2 %	3,4 %	4,49 %	5,32 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	5,54 %	3,59 %	11 %	3,32 %	2,09 %	1,27 %	2,35 %	2,97 %
Activos ¹	13.543	13.904	15.179	51.009	102.147	37.634	33.338	32.352
Activos netos por acción ²	-	-	-	-	98,20	84,10	84,10	84,80
Flujo de efectivo por acción ²	-	-	-	-	5,420	6,120	6,930	7,820
Capex ¹	627	609	570	644	692	799	819	829
Capex / Ventas	6,96 %	7,51 %	6,19 %	7,68 %	5,62 %	6,3 %	6,14 %	6,01 %
Fecha de publicación	13/2/20	16/2/21	15/2/22	16/2/23	15/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Koninklijke DSM

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

COMPRAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

105,3 EUR

Precio objetivo promedio

119,5 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+13,47 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Conglomerados de bienes de consumo

	Varia. 1 de ene.	Capi.
BERKSHIRE HATHAWAY INC.	+11,85 %	869 mil M
INTERNATIONAL HOLDING COMPANY	0,00 %	239 mil M
GE AEROSPACE	+27,20 %	178 mil M
HONEYWELL INTERNATIONAL INC.	-7,75 %	126 mil M
ILLINOIS TOOL WORKS INC.	-5,21 %	74,17 mil M
3M COMPANY	-16,00 %	50,82 mil M
ALPHA DHABI HOLDING	-24,57 %	38,6 mil M
MITSUBISHI ELECTRIC CORPORATION	+19,71 %	31,74 mil M
MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES, LTD.	+63,27 %	28,73 mil M

Conglomerados de bienes de consumo